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2018年02月12日 星期一
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缺牌照、少场景 360金融“惊险一跃”

  本报记者 郭建杭 北京报道

  

  如果从互联网理财平台“你财富”上线时开始计算,相对于同类自互联网公司中诞生的互联网金融平台而言,360金融起步并不早。发力晚,又缺乏有含金量的金融牌照,360金融如何在金融科技这片红海中站稳脚跟?尽管360金融将自己定位为一家创业公司,而不是摆在与蚂蚁金服、京东金融、腾讯金融、百度金融同场竞技的位置,但他们也在思考,如果“我们只定位为科技公司,那么牌照是否不再是必备选项了?”

  2018年1月7日,360金融区块链研究中心、Qtum量子链、新比特币(BTN)基金会联合宣布,将在区块链底层技术领域展开深度合作,成立区块链底层技术实验室,推动国内区块链技术研发和场景落地。

  这个于2017年底在360金融内部悄然成立的360金融区块链研究中心首次曝光,尽管规模还很小,但其设立后与360金融的核心业务密切相关。

  360金融董事长刘威对《中国经营报》记者坦言,“目前对区块链的研究,是服务于我们的核心业务,风控和反欺诈服务来展开的。”

  牌照困境

  360一度是网络安全行业的“老大”,在2010年之前,360在市场占有率和规模上紧随BAT之后。但进入智能手机时代后,360在这一战场上逐渐与BAT拉开了差距。2016年底,360金融集团从360集团中独立出来,彼时,蚂蚁金服、京东金融均已实现独立拆分。因此,独立后的360金融集团也被业内赋予了高期待。

  然而,360金融在独立后的发展,却没有市场预期的那样迅猛。工商信息显示,360金融的股东是由360集团的买方股东构成,但360集团并未直接投资360金融。在此背景下,360金融可调配的资源和资金中,除了360的品牌和此前积累的客户知名度以外,非常有限。

  自2016年入场互联网金融以来,牌照缺失一直是360金融的软肋。根据公开信息显示,360金融目前仅有两块金融牌照,网络小贷和保险经纪牌照。此外,360金融还参股了消费金融持牌公司晋商消费金融。但到目前为止,360金融尚没有诸如银行、保险和基金等含金量较高的金融牌照,即使是业内认为开展金融服务所需的基础牌照——支付牌照也没有。

  而曾经被拿来和360金融作为对标企业的腾讯金融、百度金融等都在金融牌照上有所布局。以腾讯为例,已经手握支付、银行、理财、保险、券商、小贷、征信以及第三方基金销售牌照。百度金融也已经拿到了支付、银行、小贷、保险经纪等有含金量的金融牌照。

  面对这一短板,刘威也并不讳言,“牌照是一个资本金的问题,并不是我们作为创业企业当务之急要面对的问题。在没有那么多的资本金的情况下,我们就聚焦在服务金融机构上。”同时,刘威认为“牌照问题,对于金控公司和科技公司来说,意义完全不同。我们在尽力避免将自己定位成一个金融公司。”

  将核心能力定位于为金融机构提供技术输出,或许能绕开金融牌照问题。

  刘威的逻辑是,“牌照需要规模非常大的资本金,我们的资金体量和目前的资源还不能支撑我们拿到这些金融牌照。如果定位为金控公司,可能穷尽其力也要把该拿的牌照拿到,才好发展业务,但定位为科技公司,技术和用户才是我们的主营业务,牌照只是锦上添花,而不是必须要有。”

  这一点,从360金融的内部架构也可说明一二。

  在对外的架构中,360金融主要由三条业务线,贷款服务类的360借条、P2P理财类的你财富和用户导流类的贷款导航。此外,还有360保险、360淘金、360股票等占比和规模较小的业务。

  但是在对内的架构中,360金融则是由科技业务和平台业务两个一级架构组成。其中,科技业务条线主要由技术驱动,进行风控和反欺诈技术的研发;平台业务条线主要由用户驱动,为金融机构提供导流服务。

  刘威坦言,大众比较熟悉的三个对外的业务品牌,实际上都是由内在的两条业务线支撑,如360借条涉及风控和反欺诈、贷款导航则主要是通过平台业务线在推动。

  盈利挑战

  2017年11月,江南嘉捷(601313.SH)公告称向360全体股东转让嘉捷机电9.71%股权,交易完成后,公司实际控制人变更为奇虎360公司董事长周鸿    。彼时,网贷之家研究院院长于百程曾表示:“360金融业务约有30家子公司,但是绝大多数都没有盈利,或者业务开展还比较试探性,互联网金融业务也并未并入江南嘉捷。”

  对于盈利问题,刘威表示:“自2017年下半年开始盈利。”在360金融目前的业务结构中,由用户导向的平台业务的利润贡献度超过了科技导向的技术业务线。

  事实上,流量和安全技术一直是360的优势,360金融也延续了这个基因。

  公开信息显示,2017年11月,360集团与工商银行在北京签署了全面业务合作协议,此前,360金融也和民生银行签署了类似的文件。此外,搭建风控模型系统的力量稍弱的地方城商行和农商行也是360金融的服务客户。360金融为这些金融机构提供风控和反欺诈技术,同时还为他们的信贷业务提供导流服务。

  在风控和反欺诈服务中,360金融主要由自己的360借条来提供服务,“我们可以做到恒定坏账控制在千分之五以内,低于目前银行坏账率1%的数值。”

  据记者了解,360借条的增长和风控模型的匹配,将是360金融接下来重要工作内容。

  在此前的媒体采访中,刘威曾表示,360借条在2017年已经实现了单月盈利,但算上前期的研发投入,360借条在2017年还是亏损。

  对于自2017年底开始进入的区块链研发,刘威显得较为谨慎,“目前国内政策不明朗,提到区块链大家自然联想到各类代币,这一块是会有风险的,但是区块链技术对金融机构的资金安全是有效的,我们在做这方面的尝试。”

  同时刘威也认为,现在谈借助区块链弯道超车可能还比较早。“目前全世界的技术公司都面临去中心化和高效率这两者的平衡难题,如果不能解决高效应用,那实际落地应用仍有难题,所以大家都在做的是面对企业客户的应用研发,未来2年内区块链行业可能才会有突破性的进展。”对于360金融来说,他们在面对金融牌照的短板时,选择了一条艰难缓慢的路线,此前有分析师认为,“如果把360金融当作一家普通的金融公司,他们其实做的挺不错的。但是大家会觉得360是巨头,应该做出一些不一样的地方,或者是跟腾讯、阿里去抗衡。”

  互联网巨头金融牌照一览(截至2017年年末)

公司          阿里                                      腾讯                    百度                            京东                                360 

银行          网商银行                                  微众银行                百信银行                        无                                  无  

证券          无(收购德邦证券未果)                     中金公司                无                              无                                  无  

保险          国泰产险、                                和泰人寿、              暂无                            无                                  无  

              信美相互、众安保险                        众安保险                (正在申请)                                                            

保险中介      上海蚂蚁韵保保险代理、杭州保进保险代理    微民保险代理            黑龙江联保                      天津津投                            360互联网保险

                                                                                龙江保险经纪                    保险经纪                                

基金          天弘基金                                  无                      无                              无                                  无  

基金销售      蚂蚁基金销售                              腾安基金销售            无                              北京肯特瑞                          无  

                                                                                                                财富投资管理                            

第三方支付    支付宝                                    财付通                  百付宝                          京东支付                            无  

消费金融      无                                        无                      无                              无                                  晋商消费金融

小额贷款      重庆蚂蚁小微小贷、                        财付通                  重庆百度小贷、                  重庆两江小贷、                      网络小贷

              重庆蚂蚁商城小贷                          网络金融小贷            上海百度小贷                    重庆京东同盈小贷                        

征信          芝麻信用                                  腾讯征信                无                              无                                  无  

金交所        天金所、网金所                            无                      百金交                          无                                  无  

  据公开资料整理

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