本报记者杨井鑫北京报道

    继宁波银行斥资10亿元拿下华融消费金融70%股权之后，南京银行也于近期发布了拟控股苏宁消费金融有限公司（以下简称“苏宁消金”）的公告。对于此次的收购，南京银行尚未披露相关金额和细节，且该收购也有待后续的监管审批。

    据《中国经营报》记者了解，在当前中小城商行加码零售业务的同时，消费金融业务的扩张是其中一个强劲的增长点。然而，受限于监管的异地经营限制，城商行在跨区业务经营上难度较大，而消费金融牌照的限制则比较少，这也是城商行偏爱消金牌照的主要原因。此外，银行消费信贷与消费金融公司消费信贷在客户对象上能够实现分层，后者在场景开拓上更具一定优势。

    交易或存较大不确定性

    2022年1月16日，南京银行发布公告称，将通过股权收购的方式控股苏宁消金。该行在公告中称，本次收购交易对手方及交易比例尚未确定，且南京银行尚未与苏宁消金的任何股东签订股权转让协议，且该收购行为后续需经监管机构审批。协议签署及监管审批具有较大不确定性。

    此前的2022年1月13日，南京银行发布公告，透露了该行通过了关于收购参股金融机构控股权的议案，但是对于收购对象却未披露，市场普遍猜测是苏宁消金。

    南京银行是苏宁消金的初始股东，早在2015年5月成立时，苏宁易购出资1.47亿元成为第一大股东，出资比例为49%。南京银行则以出资6000万元持股20%，位居第二大股东。

    2016年10月，苏宁消金增资3亿元，将注册资本增至6亿元，南京银行在增资中仅出资了3000万元，持股比例也随之下降至15%。

    公开财报数据显示，2016年至2020年，苏宁消金的净利润分别为-1.89亿元、2.17亿元、4532.1万元、1011万元和-4971.8万元。

    相比之下苏宁消金2020年的亏损，中银消费金融、中邮消费金融在2020年的净利润分别达到了4.55亿元和4.02亿元，特别是中邮消金与苏宁消金的成立是在同一年，而成立较晚的尚诚消金也在2020年实现了盈利。

    “参股与控股是有明显区别的。一旦南京银行拿下金融牌照，对苏宁消金的投入将加大，而银行系金融消费公司的优势也能够显现出来。”一家消费金融公司人士称，消费金融牌照目前非常稀缺，而城商行拿下牌照的意愿是很强烈的。

    对于苏宁易购出售苏宁消金股权，市场已经早有传言。“苏宁易购出售持有的牌照已经在业内传过几次，这与苏宁集团的经营压力有一定关系。”上述消费金融公司人士表示。

    财报显示，2020年和2021年1月～9月，苏宁易购营业总收入分别为2522.96亿元、1155.74亿元，归属于上市公司股东净利润分别为-42.75亿元、-75.68亿元。

    上述消费金融公司人士认为，南京银行拟控股苏宁消金该项交易目前仍存在比较大的变数，最核心的问题就是在价格上。“南京银行既然已经公布了相关事情，这也还是说明银行对这张牌照的兴趣是很大的。”

    数据显示，截至2021年6月末，南京银行的消费贷余额已经达到了449亿元，累计服务客户2250万。

    城商行青睐消金牌照

    在南京银行公告拟控股苏宁消金不久前，宁波银行刚刚斥资10亿元拿下了华融消费金融70%股权。

    从业务层面看，个人消费贷属于宁波银行强项。在2014年宁波银行提出“大零售”战略之后，该行消费贷的规模迅猛增长，并于2020年超过了公司业务规模。如今，宁波银行发放的个人消费贷款余额已经超过了招商银行的个人消费贷余额，迫切希望拿到一张消费金融牌照。

    2020年6月，市场消息传出中国华融在监管要求下，出售旗下非主业业务，华融消费金融便是其中之一。8月初，中国华融宣布拟转让华融消费金融70%的股权，不久后华融消费金融股权转让项目被挂上了北京金融资产交易所。

    2021年6月，宁波银行发布的《关于宁波银行股份有限公司对外股权投资的议案》，公司拟投资不超过50亿元，以股权投资的方式，入股一家非银行类金融机构，包括但不限于信托、消金公司等，入股比例不低于51%。当时市场猜测，宁波银行的目标很可能是瞄准了消金公司。

    相关数据统计显示，目前国内开业的30家消费金融公司中，银行系消金公司数量达到了19家，而其中有城商行股东背景的有14家（未统计南京银行和宁波银行），包括北京银行、上海银行、江苏银行、杭州银行、中原银行、盛京银行等等。

    更多的银行仍在排队申请消费金融牌照的“路上”。公开消息显示，富滇银行、吴江银行、上海农商行等区域性银行相继传出过筹建消费金融公司的消息，但是监管对于牌照的审批一直较为谨慎，相关程序和手续也较繁琐。

    城商行为何会如此钟情于消费金融牌照呢？ 一家股份制银行信贷部人士表示，消费金融牌照的经营范围地域限制较小，而城商行、农商行则有明显的跨区经营限制。“与此同时，银行还可以通过设立消费金融公司更方便地引入第三方合作机构，在消费金融业务的场景上打开空间。”

    全球管理咨询公司麦肯锡的一份研究报告指出，预计2025年中国狭义消费信贷（不含房贷、车贷和教育贷）余额将翻番，从约15万亿元增至约29万亿元。但是，消费信贷市场会告别过去高增长模式，逐步转向规范化的成熟经营发展，风控水平全面提升、前沿科技全价值链应用，互联网消金公司模式转型等成为行业普遍关注方向，而未来五年市场竞争格局也将发生改变。

    针对南京银行收购苏宁消金股权的相关事宜，记者联系了南京银行。该行回复称，银行已经通过董事会审议通过并作了公告。本次收购尚在沟通中，旨在进一步推进银行大零售战略实施，更好发展消费金融业务，满足消费者的金融需求。

    中泰证券的最新研究报告称，南京银行如果获得消费金融牌照后，经营范围可拓展至全国，线上业务根据互联网贷款的监管要求，城商行同样受到区域限制。获牌照后，银行获取流量的范围可大幅扩大。“2021年南京银行的消费贷款规模为449亿元，我们预计五年时间维度，总贷款余额有望达到千亿规模。”