本报记者易妍君广州报道

    作为基本养老保险、企业（职业）年金的补充，第三支柱个人养老金融业务迎来了新成员。

    日前，国务院办公厅发布了《关于推动个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》），明确了个人养老金制度模式、参加范围、缴费水平、投资和领取等事宜。这意味着，我国个人养老金制度将逐步落地。

    4月25日下午，在国务院新闻办公室举行的国务院政策例行吹风会上，人力资源和社会保障部副部长李忠表示，总体上看，个人养老金制度属于政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度。“个人养老金制度的实施适应了我国社会主要矛盾的变化，是满足人民群众多层次、多样化养老保险需求的必然要求，有利于在基本养老保险和企业年金、职业年金基础上再增加一份积累，退休后能够再多一份收入，进一步提高退休后的生活水平，让老年生活更有保障、更有质量。”

    如何筛选到适合自己的金融产品，也是个人养老金参与者需要重点考虑的问题。《中国经营报》记者采访了多位业内人士，他们普遍建议，投资者应提前规划养老资金，并制定合理投资收益目标，选择与自身实际情况和风险偏好相匹配的金融产品。

    封闭运行、自愿参加

    具体来看，按照《意见》规定，个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。参加人通过个人养老金信息管理服务平台（以下简称“信息平台”），建立个人养老金账户。个人养老金账户是参加个人养老金制度、享受税收优惠政策的基础。同时，参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。

    对于个人而言，个人养老金账户能够帮助个人理性规划养老资金，满足未来的养老需求。招商基金有关人士向记者指出，个人养老金账户最大的特点就是封闭运行：在缴费的阶段，只进不出，个人缴费享受税收优惠，同时个人缴费和投资收益都在账户里面滚存；领取阶段，在符合达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居等条件时，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金，并且按照国家规定缴纳相应的个人所得税。

    需要重点说明的是，个人养老金账户并不属于强制储蓄的概念。除了上文官方阐述的自愿参加原则，其在制度安排上，也明显不同于储蓄账户。

    “一是个人养老金账户开立，首先需要在信息平台建立个人养老金账户，其次要在银行开立或者指定的个人养老金资金账户，两个账户是唯一对应的，普通储蓄账户并没有个数上限的要求。二是个人养老金账户封闭运行，缴费期只进不出，达到国家规定的领取条件才可以取出，储蓄账户存取自由。三是个人养老金账户享受国家税收优惠政策，储蓄账户并无相关规定。”前述招商基金人士表示。

    华夏基金有关人士则谈及，目前来看，制度处在指导意见阶段。在指导意见期过了以后，还会有一年左右的试点期。如果个人所在的城市没有纳入到试点城市，可能无法及时参与，只有过了这一年的试点期，全国范围内普及后，更多个人才能够参与。而且账户是封闭运作，退休后才可以支取，这一点与储蓄账户有很大不同。

    另一方面，建立个人养老金账户后，如何筛选到适合自己的金融产品也十分关键。

    前述招商基金人士建议，在个人养老金账户中筛选金融产品需要注意以下几个方面：第一，要制定合理投资收益目标。养老金投资要追求长期稳健增值，补充未来的养老需求，并不能一味追求高风险高收益，也不能忽略长期保值增值需求，过度追求安全降低收益需求。第二，结合个人实际情况和风险偏好进行筛选。每一个投资者具有不同的风险偏好，在不同生命周期阶段的风险偏好也会发生变化。投资者需要结合个人的年龄、退休日期、收入、资产水平、投资目标等全面评估，确定适合个人当时风险偏好的产品，并定期进行调整。

    另外，公募基金充分发挥投顾作用，帮助投资者筛选合适产品。个人养老金投资参与客户体量大、购买频次高、长期封闭投资等特点，为公募基金投顾业务提供了极佳的应用场景。具有投顾资格的公募基金，可以借助互联网、智能投顾等新技术，帮助个人养老金投资者结合自身特点，选择合适的金融产品，提高个人的参与感、获得感，满足多元化、差异化的投资需求。

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