本报记者王柯瑾北京报道

    今年以来，中小银行备战A股的节奏明显放缓。先有厦门农商行主动撤回A股IPO申请，后有江苏大丰农商行发审会被否，中小银行上市之路是否到了拐点受到业界关注。

    中小银行融资渠道相对有限，通过IPO上市融资是其重要选择。《中国经营报》记者注意到，去年年末至今，多家中小银行重申上市目标。据记者统计，截至目前，还有10家银行在排队等候A股上市，全部为城商行和农商行。业内专家分析认为，对于大多数中小银行而言，备战IPO还需要多修炼内功。

    上市准备热情高涨

    日前，据媒体报道，乐山市商业银行召开2022年第二次临时股东大会，董事长刘群表示，未来三年，乐山市商业银行要以“十四五”实现IPO为统揽，对标A股上市银行，到“十四五”末期，力争实现“资产规模翻番达到2500亿元、营收翻番达到60亿元”的战略目标；力争成为“具有综合竞争力、特色鲜明的区域一流上市银行”。

    此前，长沙农商行也公开表示，将以加快筹备上市为指引。成都农商行在2021年报中提出一年强本固基、三年达到上市条件、五年破万亿的战略愿景，并表示，董事会已制定上市工作方案，确立了上市筹备工作机制，积极谋划各项上市筹备工作。

    除了银行在新年展望、年中总结以及股东大会等重要节点上重申上市目标，地方政府也密集发文表示支持鼓励辖属银行上市。

    有不少省市的“十四五”金融业发展规划中提及银行上市的规划。比如湖北提出培育行业龙头金融机构，支持地方法人金融机构引入合格战略投资者，推进湖北银行、汉口银行、武汉农商行等本土法人金融机构上市；安徽提出支持徽商银行优化股东构成、整合做优省外分支机构，建设高质量现代商业银行，在A股首发上市；广东提出加快推进广州银行、东莞银行和东莞、顺德、南海、佛山、中山、江门等优质农商行上市以及广州农商行回归A股；陕西提出支持长安银行上市、秦农银行加快筹备上市；山东提出力争“十四五”时期银行机构上市取得新突破；江西提出支持城商行引进战略投资者，优化资产负债结构，做实资产质量，支持条件成熟的城商行择机上市，推动赣州银行引进战略投资者上市挂牌。

    “通过谋求上市，中小银行将加快完善内部治理，提升经营水平。同时，登陆资本市场，可以拓展融资渠道，从而推动银行高质量发展。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在谈及中小银行上市准备积极的原因时如是说。

    当前，中小银行普遍面临着资本补充的难题，上市融资作为资本补充的重要渠道，对于缓解中小银行资本不足压力、提高风险防控能力、提升自身经营管理水平以及提升品牌知名度等发挥着重要作用。

    在招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼看来，在我国金融体系中，中小银行作用不可或缺，支持中小银行稳健发展要有新思维、新方法、新举措。“2022年应采取更多政策措施，构建长效机制，加大对中小银行支持力度，夯实中小银行可持续发展的基础。”

    其中，董希淼提到，资本补充是增强风险抵御能力的重要手段，应支持中小银行建立资本补充长效机制，如适当调整股东资质要求，简化审批流程，支持中小银行引进合格股东进行增资扩股；放宽相关条件，支持中小银行发行优先股、永续债、可转债、二级资本债等资本工具。“公开上市是中小银行增强资本实力、提高治理水平的重要方式。金融管理部门应加大力度，支持更多优质中小银行优先上市。”

    如何突出重围？

    今年1月17日，兰州银行IPO获批，在深交所主板上市，兰州银行成为甘肃省首家A股上市银行，同时也是A股第42家上市银行。

    2019—2021年，新增A股上市银行数量分别为8家、1家、4家。2021年，中小银行IPO发行呈现加速态势，年内共有重庆银行、齐鲁银行、瑞丰银行以及上海农商行等4家中小银行登陆A股市场。而2022年，截至目前仅有兰州银行1家成功登陆A股。

    此外，自2020年6月至今，证监会没有受理一家银行A股IPO的申请。在A股门外排队候场的银行数量也缩减至10家。最新审核进展显示，目前上述排队银行全部为预披露更新阶段。

    从A股上市的42家银行来看，目前全国性商业银行以及优质地方性商业银行大多已经实现A股上市目标。

    因此，业内人士分析认为，未来A股上市的银行将会以地方性银行为主，考虑到地方性银行的跨区域经营、资产质量、地方政府背景及独立性等现实因素，后续银行筹划A股上市需要更大的努力。

    不仅A股，近年来，银行赴港上市的热情也有所减退。由于相较于A股市场，赴港上市审核更为简单且实现上市的进程更为迅速，此前，H股一度成为多家中小银行登陆资本市场的首选地。但近年来，银行H股上市节奏出现明显放缓。2020年至今，仅有渤海银行、威海市商业银行以及东莞农商行完成H股IPO。

    “部分中小银行IPO进程不够快，可能与宏观经济环境波动造成部分中小银行经营出现一些波动，部分指标表现不理想有关。此外，部分银行内部治理不够完善也影响其上市的进程。”周茂华表示。

    “部分中小银行的历史遗留问题比较多，包括公司治理不完善、监管指标不容乐观、改制后的中小银行股权沿革复杂等，都可能成为上市进程中的障碍。”一位业内分析人士认为，中小银行想要顺利入局，从自身角度而言，需要修炼好内功，提升整体实力。

    一家准备上市的农商行相关人士此前接受记者采访时表示，金融机构上市是一项长期的工程，在公司治理、股权规范、准则转换、资产规模和质量、利润可持续性等方面都有严格的要求。

    “从此前一些案例看，银行股权结构是否清晰，内部治理是否完善，经营战略与市场定位是否清晰，区位市场竞争力如何等方面，都可能影响部分中小银行IPO进程。因此，这些方面也是有意愿上市的中小银行需要着重加强的方面。”周茂华表示。