本报记者张漫游北京报道

    经历过理财规模收缩的资管新规过渡期和适应期，以及产品数量快速扩张的新发期，2022年以来银行业理财市场日趋成熟稳健。

    近期，部分理财公司公布了上半年业绩表现，财富管理业务规模、盈利能力同步上涨。银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2022年上）》（以下简称“《报告》”）显示，上半年理财产品累计为投资者创造收益4172亿元。

    普益标准研究员罗唯尹分析认为，今年上半年，包括“养老”“绿色金融”“双碳”“ESG”“乡村振兴”“疫情防控”“专精特新”在内的多种创新主题类理财产品是银行和理财公司新的发力点，一方面履行服务实体的本职、助力实现共同富裕，另一方面持续完善理财产品体系，为投资者提供更丰富多元的产品选择。

    规模、盈利能力同步上涨

    作为资管新规过渡期正式结束后的第一年，2022年上半年理财业务转型持续深化。

    在上市公司业绩发布季，多家银行理财公司盈利动能显现。

    截至2022年6月末，招银理财总资产165.37亿元，实现营业收入31.86亿元，实现净利润20.66亿元；截至2021年6月末，招银理财实现营业收入23.51亿元，实现净利润15.57亿元。在城商行理财公司中，截至2022年6月末，杭银理财未经审计总资产27.35亿元，营业收入达10.44亿元，实现净利润7.41亿元；截至2021年6月底，杭银理财未经审计总资产15.21亿元，报告期营业收入3.55亿元，实现净利润2.37亿元。

    理财公司盈利动能凸显，与管理理财产品规模增大不无关系。在规模方面，招商银行在其中报指出，截至2022年6月末，招银理财管理的理财产品余额2.88万亿元，较2021年末增长3.6%；城商行理财公司中，截至2022年上半年末，杭银理财存续理财产品余额达到3549.07亿元，较2021年末增加481.86亿元，增幅15.71%；截至2022年6月末，南银理财的理财产品总规模近3800亿元，较2021年末增幅超16%。

    近日，工银理财、信银理财等理财公司亦公布了2022年上半年业绩情况，其中，工银理财、信银理财存续产品余额分别为1.82万亿元、1.14万亿元。

    《报告》数据显示，作为资管新规过渡期正式结束后的第一年，2022年上半年理财业务转型持续深化。截至6月底，理财产品存续3.56万只，存续余额29.15万亿元，同比增长12.98%；理财产品新发行1.52万只，累计募集资金47.92万亿元（含开放式理财产品在2022年开放周期内的累计申购金额）。

    罗唯尹总结道，今年以来，银行和理财公司的发力方向是理财业务的净值化转型持续深化，净值型产品存续规模及占比进一步提升。

    《报告》显示，截至2022年6月底，净值型理财产品存续规模27.72万亿元，占比95.09%，较2021年同期提高16.06个百分点。

    具体来看，中报显示，截至2022年6月末，工银理财存续理财产品1438只，时点余额18236.91亿元，全部为符合新规要求的净值型产品；招银理财新产品余额2.74万亿元，较2021年末增长5.38%，占理财产品余额的95.14%，剩余的老产品用于承接经监管同意的个案资产；平安银行发布了该行和平安理财合并报表数据，截至2022年上半年末，集团非保本理财产品余额9472.76亿元，较2021年末增长8.6%，其中符合资管新规要求的净值型产品规模9305.49亿元，较2021年末增长11%。

    “今年以来，为加力支持实体经济发展、满足人民群众多样化理财需求，银行机构和理财公司主动应对市场环境复杂变化，积极探索各方投资机遇。当前，理财市场仍以固收类产品为主，但资产配置逐步多样化，同时渐进布局混合类、权益类产品及另类投资。”中国银行研究院博士后李晔林告诉《中国经营报》记者。

    罗唯尹亦表示，就产品种类而言，固定收益类理财产品发力更加显著，其存续规模及占比均呈上升趋势，且固定收益类产品资产配置更加多元，除了债券类等标准化资产配置规模不断增加，非标准化债权类资产、公募基金、权益类资产配置也更加丰富。

    如截至2022年6月底，工银理财主要投资于债券、非标准化债权类资产、同业存单的“理财产品”，穿透后规模占比为68.39%。

    持有理财产品投资者数量同比增长49%

    理财市场积极推出创新主题产品，既加大了对实体经济的支持，又增强了产品的吸引力。

    理财产品规模稳步增长的同时，2022年上半年，理财投资者数量也实现同步增长。

    《报告》显示，截至2022年6月底，持有理财产品的投资者数量为9145.40万个，较年初增长12.49%，同比增长49%。理财产品累计为投资者创造收益4172亿元，较2021年上半年增加34亿元。

    谈及今年上半年理财产品投资者数量上涨的原因，普益标准研究员罗倩告诉记者，理财市场为应对新冠肺炎疫情影响，积极推出创新主题产品，如养老理财、绿色金融、共同富裕等，这些产品既加大了对实体经济的支持，又增强了产品的吸引力，受到投资者热捧。

    如在丰富产品体系方面，招行中报中透露道，招银理财围绕“招－赢睿智卓越”五大产品线已构建70个产品图谱，同时，推出智远系列场景化产品，持续发行养老理财产品，并加强场景化的产品销售。

    李晔林列举数据称，今年上半年，银行机构和理财公司积极打造特色资管体系，主题产品大幅扩容，2022年上半年，银行理财市场累计发行ESG主题理财产品43只，累计发行乡村振兴、公益慈善等主题理财产品56只，存续“专精特新”主题产品17只；下半年，在国家相关政策导向下，主题理财赛道将延续发展竞争态势；此外，养老理财作为上半年最重要的创新产品，随着试点机构范围和区域不断扩大，养老理财规模和投资者覆盖度显著提升。截至6月底，银行理财市场已发售27只养老理财产品，23.1万名投资者累积认购超600亿元，下半年养老理财领域的发展潜力有望进一步释放。

    另外，罗倩认为，在资本市场波动加剧的背景下，理财产品的稳健特征进一步加强了对投资者的吸引力；且面对上半年的市场波动，多家理财公司加强投资者教育，努力保障产品净值的整体稳定，提升了投资者信心。

    “由于上半年宏观经济增长承压、金融市场剧烈动荡，银行业理财市场投资者同比增速相比去年同期的137.7%出现明显回落，但得益于理财投资门槛金额的降低和理财代销渠道的拓展，理财客户数量仍在持续增长，投资者规模进入稳步壮大阶段。下半年，市场经济环境仍将呈现相对震荡态势，银行理财相比其他类型的财富管理方式稳健优势仍相对突出，投资者规模增速有可能进一步维持，下半年有望破亿。”李晔林说道。

    同时，李晔林提示道，下一步提升理财业务的风控能力仍是财富管理机构的重要任务。“由于当前理财产品已基本实现净值化，加上下半年监管层面将不断推进个案专项处置，全面净值化的银行理财市场将彻底进入常态化的波动区间。7月至今，新冠肺炎疫情仍在我国多个区域反复散发，经济运行同时面对既有的‘三重压力’以及高温干旱等新的负面因素，而动荡的国际局势可能导致中国市场对海外市场震荡的敏感度不减，因此，下半年宏观经济和资本市场的不确定性仍然较高，银行理财产品‘破净’压力犹存。”