本报记者李玉洋上海报道

    近日，央行、国家发改委、科技部等八部门印发《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案》（以下简称《总体方案》），以金融支持长三角协同创新体系建设，加快构建广渠道、多层次、全覆盖、可持续的科创金融服务体系，突出金融供给侧精准发力，协同推进原始创新、技术创新和产业创新，推动形成金融供给和需求结构平衡、金融风险有效防范的良好生态，打造科技创新和制造业研发生产新高地。

    《中国经营报》记者注意到，一年前八部门就印发了《山东省济南市建设科创金融改革试验区总体方案》，这意味着继济南市成为首个科创金融改革试验区后，科创金融改革试验区再次扩容。

    “这是国家金融对科创发展的重磅支持。”清华大学经济管理学院访问学者、中国社会科学院工业经济研究所博士后、贵州财经大学会计学院硕士生导师潘文富告诉记者，融资难、科技成果转化难，长期以来是横亘在科创企业发展道路上的两大难题，《总体方案》的出台会对长三角地区科创企业产生显著促进作用。

    而网经社电子商务研究中心高级分析师张周平也对记者表示：“中小微企业融资难、融资贵一直是难题，国家频出对小微企业金融支持的政策。而在金融支持上，近年来，供应链金融尤其是在线供应链金融创新模式得到了快速发展。”

    科创金融专营机构或将增多

    《总体方案》着眼金融、科技和产业良性循环与互动，紧扣科技高水平供给和区域高质量发展。

    据了解，《总体方案》着眼金融、科技和产业良性循环与互动，紧扣科技高水平供给和区域高质量发展，从健全科创金融机构组织体系、推动科创金融产品创新、充分利用多层次资本市场体系、推进科技赋能金融、夯实科创金融基础、扎实推进金融风险防控等7个方面提出19项具体政策措施。

    《总体方案》在总体目标规划上，提出通过五年左右时间将上海、南京、杭州、合肥和嘉兴5个城市打造成“科创金融合作示范区、产品业务创新集聚区、改革政策先行先试区、金融生态建设样板区、产城深度融合领先区”。

    潘文富认为此次《总体方案》亮点不少，“《总体方案》不仅对金融机构提出了创新发展知识产权质押、股权质押、信用贷款等多种类科创金融信贷产品的要求，还针对科技企业无形资产抵押品的估值难、流转难问题提出了‘技术收储机制’的解决方案”。

    “《总体方案》提出了以‘远期共赢’利率定价机制解决银行贷款还本付息要求与科创企业收入特征不匹配问题的方案。”潘文富指出，《总体方案》为战略新兴产业提出多个创新类的债券品种，未来长三角地区具有科创属性的相关债券品种发行量将得到提升，而且发债募资的场所也将由银行间和交易所市场拓展到区域性股权市场。

    在进一步畅通股权支持科创企业的渠道方面，《总体方案》还明确鼓励跨境股权投资、支持S基金发展，提出支持区域性股权市场开展私募基金份额登记托管、质押业务的要求，探索通过以上方式解决资管产品投资未上市股权期限匹配、提前设置退出机制等难点问题。

    “随着科创金融重要性的提升，为了更专业化地做好科创金融服务，监管部门在多个文件中都鼓励金融机构成立科技事业部、科技金融专营机构和科技支行，未来科创专营金融机构的数量或将进一步增多。”潘文富说。

    助推科技企业创新发展

    “串联各个要素形成一条主线，助推知识密集型科技企业创新发展。”

    从中国经济版图和经济地理来看，长三角地区以4%的国土面积，创造了全国约1/4的经济总量。

    潘文富认为，《总体方案》的出台对长三角地区科创企业发展的促进作用不言而喻，主要体现在三方面：“首先是长三角一体化将再创新高，以金融、科技、产业推动区域一体化协同发展，将5个城市作为科创金融改革试验区，串联各个要素形成一条主线，助推知识密集型科技企业创新发展。”

    其次是探索出一条科创金融新模式。“通过金融政策的先行先试，探索出一系列有利于我国科创企业发展的新金融业务、新金融产品、新金融模式，进一步提升金融体系支持科技创新的能力，助力产业结构向高质量发展转型升级。”潘文富说。

    三是新金融将激发研发投入新活力。“《总体方案》紧扣产业发展要求，持续优化政策引导机制，强化企业创新主体地位，充分运用大数据手段和‘工业云’，融合集聚各方面创新资源，加大科技研发投入，拓展科技创新融资渠道，加强产业关键共性技术攻关，提升两化融合水平，加快推动试验区新型工业化发展。”潘文富说。

    同时，金融是经营管理风险的行业，防范化解金融风险是金融工作的永恒主题。“扎实推进金融风险防控也是《总体方案》中需要关注的重点，《总体方案》明确提出提升金融监管科技水平以及强化科创金融风险联防联控两大要求。”潘文富说。

    在强化科创金融风险联防联控方面，《总体方案》指出推动建立科创金融自动化数据采集处理通道和本地化监管数据资源库，搭建金融风险监测平台；通过加强对跨境资金流动的监测、分析和预警，完善双向开放条件下的宏观审慎管理；围绕科创贷款、科创企业上市、私募股权、创业投资、知识产权等重点环节，定期分析试验区内金融风险状况；支持金融机构制定实施科创金融风险处置和内部考核办法，建设与科创产业相匹配的风险管理体系。

    比如在线供应链金融模式方面，张周平认为，当前的在线供应链金融模式创新了风险管理与操作，实现了服务在线化、营销互联网化、工作流程标准化以及风控自动化等，为中小微企业融资拓展了新的渠道。

    “综上，科创金融改革试验区的建立在加速科技活动同时，也会带来一定的金融风险，在科技赋能金融、金融支持科技发展的活动中，充分认识新科技存在的潜在风险，提前搭建金融风险监测平台，强化风险监测预警和早期干预，对潜在风险进行预判，在经济取得高质量发展的同时建立维护金融稳定的长效机制。”潘文富表示。