本报记者王柯瑾北京报道

    作为中国绿色债券市场及资产证券化市场的特色组成部分，绿色资产支持证券（以下简称“绿色ABS”）业务受到越来越多银行重视。2022年以来多家银行在绿色ABS领域发力。

    近日，桂林银行在深圳证券交易所发行全国首单贸融类绿色资产支持专项计划（ABS）。经测算，该期ABS基础资产涉及项目每年可减排二氧化碳8.54万吨，节约标煤32.99万吨，节水85.40万吨，具有显著的环境和社会效益。

    《中国经营报》记者在采访中了解到，银行布局绿色ABS主要分为企业发行绿色ABS、银行承销，银行发行绿色信贷ABS，以及针对市场上公开发行的绿色ABS产品、银行做投资业务。在受访业内人士看来，未来将有更多的银行深耕资产证券化业务市场，发挥资本市场与实体经济的桥梁作用，进一步提升金融支持国家战略、重点领域、地方产业的能力和水平。

    绿色ABS驶入“快车道”

    近日，本报记者获悉，桂林银行在深圳证券交易所成功发行全国首单贸融类绿色ABS。据了解，本期资产支持专项计划绿色资产占比100%，募集资金全部定向用于节能环保领域绿色产业项目，经第三方专业机构评估认证，绿色等级为G1，为行业内最高级。

    桂林银行相关负责人在接受本报记者采访时表示，一直以来，该行致力于探索以贸融ABS作为拓宽绿色产业融资渠道的媒介，为绿色低碳项目提供长期限、低成本的融资资金。该行首笔绿色ABS以节能环保领域绿色产业项目创新性地将贸融资产证券化模式引入梧州市循环经济产业，为该领域中小企业拓宽融资渠道、降低融资成本、改善融资效率提供了新方案。

    信用评级公司惠誉博华发布的报告《中国绿色ABS追踪：2021-2022》显示，中国绿色ABS分类主要包括交易所市场绿色ABS、银行间市场绿色ABN和银行间市场绿色信贷ABS。

    “而银行涉及绿色ABS的业务主要包括三类，第一类是银行发行绿色信贷资产证券化产品；第二类是企业发行绿色资产证券化产品，银行作为主承销商提供服务，限于在银行间市场；第三类是针对市场上公开发行的ABS产品，银行做投资业务。”中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平告诉记者。

    布局绿色ABS业务对银行而言有积极影响。杨海平表示：“银行发行绿色信贷ABS，能够释放出绿色信贷额度，这些释放出的绿色信贷额度还可以继续支持绿色低碳领域的主体和项目，相当于利用金融市场提升了绿色信贷投放能力。发行绿色信贷ABS还能够提升自身在金融市场的活跃度和能见度，扩大市场影响力。”

    “企业发行绿色ABS，银行做主承销商的业务，此类业务有利于绿色经济主体加快资产转速，盘活存量资产，优化资产负债表。对于银行而言，增加了服务绿色经济主体的手段，在特别强调盘活存量资产的现阶段，打开了绿色投行的业务空间，形成了‘商行+投行’协同服务绿色经济的业务格局。”杨海平表示。

    此外，中国银行研究院博士后邱亦霖表示，银行发行绿色ABS，通过主动负债，改善资产负债结构，扩宽融资渠道。发行绿色信贷ABS有助于提升银行主动负债能力，实现银行流动性合理安排。

    未来发展空间巨大

    在“双碳”政策推动下，绿色ABS正在快速发展。邱亦霖表示：“多方面推动下，银行积极布局发行绿色信贷ABS。一是绿色债券的标准体系更加完善。绿色信贷ABS的认定标准和业务规范更加完善，标准化信息披露水平逐渐提高，标准体系也在与国际接轨，绿色债券整体的监管体系也更加完善。二是绿色债券的发行利率整体下降。特别是高级别绿色ABS产品整体发行利差相较于非绿色ABS产品具有一定优势。银行等金融机构对绿色信贷ABS的认可提高，通过发行绿色信贷ABS可以实现盘活资产和降杠杆等作用。三是绿色信贷ABS的信息披露水平日益提高。绿色信贷ABS信披内容更加丰富，项目的评估体系更加完善，有利于绿色信贷ABS风控机制的加强和完善。”

    但就目前来看，银行在布局绿色ABS时还面临一些挑战。“银行发行绿色信贷ABS的难点或挑战主要在于其绿色信贷资产的数量和质量，是否能够筛选出风控逻辑清晰的入池资产。”杨海平表示。

    杨海平认为：“企业发行绿色ABS，银行做主承销商的业务需要相应的业务资质，即具备银行间市场A类、B类主承销商资质。银行作为主承销商需要开展的工作包括交易结构搭建、增信措施设计、现金流归集等，还要组织其他中介机构协同工作。所以，此类业务的难点、挑战是业务资质以及作为主承销商的专业能力、市场影响力和号召力。”

    “一方面，目前来看，绿色ABS市场规模有待进一步扩大，种类需进一步丰富。随着我国绿色金融发展，绿色贷款规模不断提升，相比之下，绿色信贷ABS发行规模较小，发展空间巨大。伴随企业绿色低碳转型发展加速，绿色信贷需求增加，叠加政策鼓励的推动作用，银行绿色ABS也将有所增加。同时，绿色信贷ABS的种类有待进一步丰富。除了现有的企业绿色ABS外，随着绿色消费的增加，绿色消费贷ABS、以及绿色小微贷款ABS等种类都有待进一步丰富，绿色信贷ABS的结构也将优化。另一方面，银行针对绿色信贷ABS的风险识别与风险防控也应进一步强化。包括从源头把控基础资产风险，加强完善内外部增信机制，提高绿色信贷ABS信息披露水平以及项目的跟踪管理等等，全面提升风险的识别水平。”邱亦霖表示。

    面对行业的挑战，桂林银行相关负责人表示：“目前，我行已建立起常态化的贸融ABS银企联络机制，为区内实体经济与全国金融市场的精准对接发挥了良好的桥梁纽带作用。未来，我行一方面推动绿色ABS在更大范围内的复制推广，引导符合条件的企业对绿色产品或生产工艺进行贴牌认证，优化在池绿色资产的运营管理，扩大项目储备；另一方面，我行将深化绿色企业对贸融资产证券化模式的了解和普及，帮助企业拓宽其资产负债管理思路，为广西经济低碳转型和高质量发展注入绿色新动能。”