本报记者陈晶晶北京报道
赴港投保再次成为舆论关注热点。
中国香港特区政府入境处最新数据显示，香港与内地全面通关后的6天里，内地访客数量逐日递增，共约19.3万人次。随着访港人流大幅上升，香港保险的购买量明显回暖。
“香港保险经纪公司在内地资源不多,你有没有兴趣跟我们公司签约？你如果能带内地客户来我们公司买保险，提成将会很高。”据悉，这是近期香港保险经纪公司高管对内地资深保险代理人常用的拉拢话术。
《中国经营报》记者发现，不少香港保险代理人持续在各大社交平台晒出了通关后签出的大单保单，几十万、上百万港元保单比比皆是。甚至有代理人表示，赴港投保办理业务已经开始排长队。
不过，业内人士认为，尽管香港保险有一定的突出优势，但香港与内地存在制度、法律、医疗等多方面的差异，且购买过程中涉及到境外银行开户、投保、续费、理赔等诸多流程，限制较多，消费者不宜盲目跟风投保。
预计年内市场规模重回百亿港元水平
精算视觉创始人牟剑群认为，预计2023年内地访客新单保费可以恢复至三四百亿港元的水平。
自2010年以来，内地访客赴港购险人数逐年递增。公开数据显示，2013年~2016年，香港内地访客新单保费分别达149亿港元、244亿港元、316亿港元、727亿港元。2016年，内地访客购买香港保险更是达到峰值，占香港新单保费四成左右。
2019年之后，由于疫情，内地访客大幅减少，新单保费出现“缩水”，如2020年、2021年内地访客新单保费分别为68亿港元、6.88亿港元。
如今，香港与内地全面通关后，最新的市场调查显示，内地居民在访港期间，有购买保险产品意向的占相当比例。
瑞银在通关前访问1000名内地居民的结果显示，约67%的人考虑在通关一年内投保，预计2024年内地居民到港投保金额可恢复至疫情前高峰。
精算视觉创始人牟剑群认为，预计2023年内地访客新单保费可以恢复至三四百亿港元的水平。
就在近期，为迎接通关后的内地访港旅客业务增长，香港各大保险公司加大招聘保险代理人的力度。例如，友邦香港计划2023年招聘5000名财务策划顾问。保诚称，预计通关初期内地访客投保业务将逐渐恢复，拟增聘大约2000名理财顾问。宏利亦宣布增聘超过3000名保险代理人，上述三家公司合计计划增聘1万人。
在政策方面，香港保险业也获得了加持。
2022年12月，香港特区政府发布的《香港保险业发展策略蓝图》指出，香港正争取在南沙和前海等地成立保险售后服务中心，并将进一步研究实现连接内地与香港保险市场的可行模式，巩固香港作为国际风险管理中心和成熟完备的保险枢纽定位，为香港保险长期发展释放积极信号。
专家表示，在大湾区设立保险服务中心能够为在内地生活的香港居民和持有香港保单的内地居民提供保险查询、保险索赔、缴纳续期保费等相关服务，从而极大地方便香港保单持有人，并有望吸引更多内地客户投保香港保险。
在2022年5月香港保险保险业论坛上，香港财经事务及库务局局长许正宇表示，未来特区政府会继续运用策划售后服务中心和推展“跨境理财通”等机遇和经验，进一步研究促进跨境销售香港保险产品的可行性，期望提供更多便利措施，协助行业在大湾区稳步前行。
高分红吸引内地客户
香港保险偏储蓄或理财型的产品，预期分红水平做得很高，这也是内地客户购买香港保险的重要原因之一。
据了解，目前，香港保险市场的主流产品类型有重疾险、储蓄险、寿险、万能险、医疗险、投连险等，种类丰富。
关于香港保险备受内地客户青睐的原因，业内分析认为，相较于内地保险产品，香港保险具有价格低、预期收益高等优势。
一位险企精算人士向本报记者表示，香港保险的优势在于产品设计，其产品形态相对开放，有着较多的创新。
“首先，香港地区保险定价背后的精算假设是基于香港的保险群体，而香港本地居民的平均寿命较高、死亡率较低，因此相较于内地的保险定价而言，香港保险往往具有较为明显的价格优势。其次，香港保险偏储蓄或理财型的产品，预期分红水平做得很高，这也是内地客户购买香港保险的重要原因之一。目前，香港储蓄分红险预期内部收益率普遍在5%以上，有些产品甚至可达6%~7%，而内地产品基本都在3%~3.5%左右。”上述精算人士分析称。
瑞银分析师朱晓伟也认为，虽然香港保险的产品保证回报率不及内地同业，但长期年化总回报率达4%至6%。这说明香港险企没有保证回报压力，投资较具弹性，反而有更佳表现。
需要注意的是，香港保险分红预期收益包括两个方面，即保证收益和非保证的预期收益。非保证收益是指保单的实际分红金额可能高于保险建议书上的预计金额，也可能低于预计的金额，分红的收益是浮动的。其中“分红实现率”则是体现非保证收益水平的重要指标。据悉，分红实现率以所有相关保单实际派发的累积非保证利益的总数额，除以其销售时于利益说明文件所述的总数额。如果“分红实现率”接近100%，表明保险公司接近达到销售时预期的非保证利益。如果比率高于100%，则表明实际派发的金额高于销售时利益说明所述的数额，反之亦然。
不过，香港保险产品锁定期限很长，一般都要持有15年以上，较早提取分红会面临非常高金额的处罚。而内地储蓄型保险大多回本快，锁定期短。例如年金险+万能账户、增额终身寿险等，5年缴费期结束后，第6年可能回本。这时钱可以留在账户中继续享有收益，也可以提取出来，流动性更强。
值得一提的是，香港保险代理人杨先生对记者透露，香港保险还有一个“独到优势”，就是大额寿险保单的保费融资。操作方式为用1~3成的保费加杠杆，赚取保单收益和银行贷款之间的息差，从而放大保单的投资收益率。
此外，不少香港保险公司推出了可转换保单货币的长期储蓄计划，一张保单涵盖人民币、美元、港元、英镑等多种货币，客户可以根据需求更换保单货币，从而对冲单一货币风险。
高收益背后隐藏风险
香港与内地存在制度、法律、医疗等多方面的差异，且购买过程中涉及到境外银行开户、投保、续费、理赔等诸多流程，限制较多，消费者不宜盲目跟风投保。
从更深层次而言，香港保险分红预期收益高，与香港保险公司资产配置方式密切相关。
此前，波士顿咨询曾调研了97个国家和地区的金融市场，发布了《全球财富管理报告》，全球有8.2万亿美元离岸财富，香港以1.1万亿美元排名第二。香港作为国际金融中心及亚洲区内的财富管理服务枢纽，有赖于成熟法规及全球资产配置，云集了多家国内外金融机构，为全球投资者提供了多样的投资选项及途径。
多家香港保险公司寿险保单计划书显示，其投资渠道不受限制，可以在全球范围内进行投资。分红类产品大多数会投资于美国、欧洲等市场的股票、债券等，并会根据市场情况转变投资资产分配比例。
例如一家香港头部险企保单说明书显示，将根据投资地区划分投资占比额，绝大部分的资产投资集中在欧洲、美洲和其他亚太新兴市场，分享新兴市场的增长红利，而香港市场的投资占比为20%左右。
不仅如此，香港一些分红产品还会借助衍生工具来管理风险，并会在投资组合中加入一些另类投资品种，如房地产，也可能会利用证券借贷等方式，尽可能提高收益。
不过，香港保险监管部门对分红实现率作出了严格监管，出台《承保长期保险业务（类别C业务除外）指引》，主要内容包括公司需要制定分红保单业务管理政策，厘定非保证利益的整体理念、盈余摊分、投资策略、平滑依据等；分红演示不能有误导性，必须提供“悲观”与“乐观”情景展示，并告知客户非保证收益的潜在风险；公司网站披露过往分红保单红利实现率。
某业内人士表示，香港保险大多数产品通常采用6%以上的投资收益率进行分红演示。但分红具有较大不确定性，能否实现主要取决于保险公司能否长期保持高投资收益率。目前，保证收益占比越来越低，而非保证收益占比越来越高，这也意味着，香港保险分红收益起伏越来越大，客户要承担的风险也在上升。
该业内人士提示称，尽管香港保险有一定的优势，但香港与内地存在制度、法律、医疗等多方面的差异，且购买过程中涉及到境外银行开户、投保、续费、理赔等诸多流程，限制较多，消费者不宜盲目跟风投保。
“内地居民投保香港保单，需亲赴香港投保并签署相关保险合同。如在境内投保香港保单，则属于非法的‘地下保单’，既不受内地法律保护，也不受香港法律保护。如果发生纠纷，投保人需按照香港地区的法律进行维权诉讼。与内地相比，香港法律诉讼费用较高，可能面临较高的时间和费用成本。此外，考虑到购买的费用以及理赔的难度与理赔费用，甚至理赔纠纷，对一些客户不太适合。”上述业内人士进一步表示。
