本报记者 曲忠芳李正豪北京报道
继 Salesforce(NYSE:CRM)在2023年1月初裁员10%之后,《中国经营报》记者注意到,到2月,越来越多的SaaS(软件即服务)上市公司加入裁员潮:视频会议服务商Zoom(NASDAQ:ZM)裁员15%,约1300人受影响;云通讯公司Twilio(NYSE:TWLO)削减1500个岗位,裁员比例达17%;身份识别与访问管理公司Okta(NASDAQ:OKTA)裁员约300人,日志管理分析公司Splunk(NASDAQ:SPLK)裁员约325人,3D设计软件商Autodesk(NAS-DAQ:ADSK)裁员约250人……不难看出,在经济周期、高通胀等多重因素作用下,美股SaaS企业纷纷采取裁员降本、重组改革等措施,以期度过阵痛期。
第三方研究机构艾瑞咨询发布的最新报告指出,美国是全球SaaS发展最成熟的市场,上市厂商数量、SaaS化程度与覆盖场景数量处于领先地位。但在过去一年里,美国SaaS市场出现负增长,BVP新兴云指数(指BVP纳斯克达新兴云指数,旨在跟踪云计算新兴上市公司的表现)为-50.9%,缩水程度远高于大盘。对比来看,SaaS公司的估值倍数已经降到了低于大部分历史水平的程度:比5年平均水平的12.9倍低32%,相比10年平均水平的9.4倍也低了7%。与此同时,国内的SaaS厂商亦同样受到波及。
深度科技研究院院长张孝荣认为,在过去的两三年里,美股SaaS被快速拉升到高点,在高位开始震荡,虽然整体趋势仍在上升通道里,但龙头企业的市场大幅缩水,出现“高位震荡回调”,造成这种现象的主要原因是地区局势、贸易冲突、高通胀等外力的综合作用,从而也影响了市场对美股SaaS企业的未来预期。
降本“瘦身”:裁员、减薪、重组
2月21日,据美媒报道,美国电子签名服务商DocuSign(NAS-DAQ:DOCU)继2022年9月裁员9%之后,打算再裁员10%。瑞银分析师将DocuSign的评级从中性下调至卖出,目标价52美元/股。截止到美东时间2月21日,Docu-Sign的最新收盘价为59.61美元/股。Wind数据显示,近一年来,该公司股价已缩水46%。
与DocuSign同样在最近半年经历两轮裁员的云通讯公司Twilio,于2月14日抛出了裁员17%的计划,同时还将缩减部分员工福利,以优先考虑盈利而不是增长。Twilio公司CEO杰夫·劳森表示,将对Twilio的领导团队、组织结构、团队规模和资本分配策略进行调整。其中,具体措施包括将重组为“Twilio通讯”和“Twilio数据与应用”两个独立业务部门,任命了两个部门的新负责人。此次调整是为了能够更好地执行“关键优先事项”——提高Twilio通讯的效率,加速Twilio数据和应用的增长。除此之外,Twilio董事会还批准了一项股票回购计划,回购额度高达10亿美元。
记者查阅Twilio财务报告注意到,该公司2018年至2021年营收持续保持着50%以上的同比增长速度。最新财报显示,Twilio在2022全年营收为38.26亿美元,同比增长34.64%。与此同时,近5个财年里,净亏损持续扩大,2022年净亏损12.56亿美元,同比下降32.42%。截止到2022年底,Twilio员工总数为8156人。
曾在新冠疫情期间快速发展的明星公司Zoom,2023年2月初就提出了裁员15%的计划,约1300人受到影响,与裁员相关的费用支出约5000万至6800万美元,其中很大一部分将在2024财年第一财季(指截至2023年4月的三个月)支出。Zoom公司CEO袁征表示自己将降薪98%并放弃奖金,上一财年他的年薪为110万美元。同时,Zoom高管团队也将在新的财年放弃奖金,底薪减少20%。
财报显示,在截至2022年10月31日的2023财年前三个财季里,Zoom营收为32.75亿美元,同比增长8.14%,净利润为2.08%,同比下降76.52%,业绩放缓明显。过去几个财年里,Zoom营收保持高速的增长率,尤其是2021年不仅营收同比增长了326%,而且净利润实现了13.76亿美元,上一财年这一数字为0.25亿美元。截至2022年1月底,Zoom的员工总数为6787人,与大部分科技公司相同,Zoom在疫情期间员工规模急剧扩张,2020年1月底时员工规模仅2532人。
《SaaS产品经理从菜鸟到专家》作者王戴明向记者表示,美股SaaS企业裁员降本,原因很简单:疫情期间线上需求爆发,流量激增,包括SaaS公司在内的科技企业在市值暴涨的同时,普遍对未来过度乐观,因此快速招聘人员扩张,然而当疫情结束,线上需求下滑,之前的过度扩张则需要一个消化或回调的过程。
寄望宏观环境复苏仍需长期主义
王戴明认为,美股SaaS的市场遇冷并非是结构性的,从整体发展来看,基于多年的积累和市场环境的成熟,SaaS企业的发展还是非常健康的,SaaS代表了数字化转型的趋势,这个趋势是不会变的。
公开数据显示,近几个财年里,Zoom的销售毛利率一直在70%左右;Twilio的销售毛利率约在50%,2022年这一指标为47.4%,在公布新财报后,包括巴克莱、Cowen&Co、富国银行等多家机构上调了Twilio的目标股价或评级。
艾瑞报告指出,SaaS市场缩水、估值下降,这意味着一些SaaS厂商过去“低利率、快扩张”的打法目前受到了强烈挑战,国内SaaS厂商也受到波及。
美股的许多头部SaaS企业,一直以来是国内SaaS公司的对标对象,也是他们在创立、发展壮大过程中的经验借鉴与参考对象。在王戴明看来,尽管发展阶段、市场环境、用户习惯等存在差异,但美股SaaS对国产厂商的借鉴意义一直存在。如果我们去观察国内的SaaS公司——如人力资源领域的北森、CRM(客户关系管理)领域的纷享销客、销售易等,基本都遵循了Workday、Salesforce等的发展思路,例如向大客户转型、做PaaS(平台即服务)平台等等。因国内市场发展阶段及需求不同,数字化的付费能力还有待提升,国产厂商需要在实际基础上做调整,走出自己的路子。更为重要的是,中国SaaS企业也面临出海的机遇,一是通过国际化的客户去出海、拓展业务,二是要去海外寻找更大的市场,在这个过程中同样要向许多国外的SaaS企业学习,并且与它们竞争。目前,国产厂商还没有 出一条新的路子,国内产学研各界仍在关注与研究分析美国SaaS公司。
根据艾瑞咨询测算,2021年中国企业级SaaS市场规模达到728亿元,同比增速由2020年的48.7%下降到35.2%。与疫情暴发之初受益于远程办公的利好形势不同,宏观经济下行、总需求收缩的影响开始逐渐传导到SaaS行业。2022年SaaS行业的增速,预测首次下探至10%以下。未来三年,SaaS行业的增长也将与宏观经济恢复速度挂钩,在中性预期下,到2024年中国企业级SaaS市场规模将有望达到1201亿元,2021~2024年的年复合增长率为18.1%。
张孝荣认为,无论是美股SaaS企业,还是国内的SaaS公司,仍寄望宏观经济环境的恢复、地区冲突的消除和高通胀的问题解决等,这可能会是一个较长的过程。