本报记者王柯瑾北京报道

    近期，拟发行可转债的银行数量持续增加。民生银行、长沙银行、厦门银行和瑞丰银行分别发布公告称，向不特定对象发行可转换公司债券申请获得上交所受理。

    目前，市场存续银行可转债共有19只，其中股份行转债4只，其余为城商行和农商行转债。从转股情况看，银行可转债转股率整体偏低，且不同银行间转股率呈现分化情况。

    银行可转债转股情况一直备受业界关注。3月13日，光大银行公告显示，董事会同意该行向银保监会申请核准中国华融资产管理股份有限公司（以下简称“中国华融”）作为该行主要股东的资格。而中国华融近日增持该行可转债4287万张，占光大转债发行总量的14.29%。截至3月9日，中国华融累计持有光大转债占光大转债发行总量的40.56%。

    业内分析认为，光大转债或实现银行转股新模式。对光大银行而言，在引入战略投资者的同时补充核心一级资本，对未来业务发展形成有力支撑。

    转股率备受关注

    所谓可转债，是在一定期间内依据约定条件可转换成股票的公司债券。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票；如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。

    据《中国经营报》记者梳理，目前市场存续的19只银行可转债中整体转股率比较低，14家银行可转债未转股比例为100%或接近100%。

    “部分银行股价持续调整，转股溢价率居高不下。”一位股份行研究人士告诉记者。

    河南泽槿律师事务所主任付建表示：“只有发债主体的二级市场股价在一个时期内平均价格高于转股价时，转股抛售才能赚到收益，因此转股溢价是投资者考虑的重要因素，在股价低迷的情况下，银行的转股率会明显偏低。”

    “但随着股市回暖，正股估值修复，银行可转债转股率有望提升。”前述股份行研究人士认为。

    近日，银行可转债迎来最新动态。2017年3月，光大银行发行了300亿元可转债，于今年3月17日正式摘牌。而3月9日，中国华融就增持了光大转债4287万张，占光大转债发行总量的14.29%。

    中国华融在港交所发公告称，公司董事会作出决议，同意将截至2023年3月13日持有的光大转债申请实施转股，将按程序报监管部门核准审批。同日，光大银行亦公告表示，董事会同意该行向银保监会申请核准中国华融作为主要股东的资格。

    “中国华融实施转股，有助于光大银行补充核心资本，提升抗风险和信贷业务扩张能力，同时中国华融一跃成为该行大股东，也有助于优化银行股东结构等。”前述股份行研究人士认为。

    付建表示：“中国华融连续溢价入股光大银行，可以避免二级市场价格波动带来的额外支出，转股完成后，中国华融将进入光大银行前十大股东行列。中国华融之所以溢价入股光大银行，一方面是看好光大银行未来的发展前景，另一方面是可以增加利润空间。对于光大银行来说，可以减轻到期清偿债务的压力，还可以填充新一轮的核心一级资本。”

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