观察

    风险管理是金融机构的生命线。尤其面对当前全球金融环境存在的多种不确定性，金融机构的投资能力面临更多考验。硅谷银行事件给监管部门和金融机构上了一课。

    清华大学经济学研究所副所长王勇撰文指出，硅谷银行事件带来三个启示：首先，银行资产负债结构应该多元化，尽量避免单一的客户来源。

    银行是一个多边市场，资产负债结构和客户多元化，才能够有效应对风险。硅谷银行单一的客户来源和资产负债结构，在过去来看是一个很好的利基策略，但硬币的另一面是其抵御风险能力不足。其投资多元化程度并不及大型银行，投资组合中超过一半都是1年期到5年期的无风险国债，这也为后来的危机埋下了祸根。

    其次，王勇认为，监管部门应该对金融机构加强监管。

    硅谷银行单一的业务主要集中在垂直领域，该行并没有为应对客户提款留出充足的现金。而我国一些地方的银行也受地域限制，业务仅仅局限于当地，（核心）资本充足率、存款准备金率相对不足，很容易受到冲击。监管部门应该重点监管这些资产结构或服务地域局限在当地的金融机构，提高资本充足率和存款准备金率。

    最后，王勇建议，央行在制定货币政策时，不仅要考虑政策对大型金融机构的影响，也要考虑对中小型金融机构的影响，保持宏观审慎的态度。

    我国银行业发展应注意什么？ 如何“避雷”？

    上海新金融研究院（SFI）副院长刘晓春指出，从商业银行经营的角度来看，硅谷银行的特色业务并没有出现风险，然而，因为其成功的特色业务形成了非常特殊的资产负债结构，糟糕的商业银行资产负债管理与经营管理能力是导致它崩溃的主要原因，对我国中小银行资产负债管理而言，主要有以下启示：

    在客群经营方面，中小商业银行根据自身禀赋，拓展特定的客户群，提供特色服务，形成差异化的核心竞争力，是一条非常好的发展路径。不过客户群或行业的选择必须考虑可持续性。如果选择的客户群和行业周期性特征明显，会给经营埋下隐患。我国个别银行曾经搞过行业事业部，但随着行业整体进入下行周期，事业部就难以为继。硅谷银行所选择的领域，虽然会有波动，但总体是一个持续发展的领域。

    在资产负债经营管理方面，单纯的信贷风险管理能力并不能保障一家银行的安全运营，即使是特色经营，也要关注特色周围的业务机会以平衡集中度风险。

    在可持续发展方面，银行不仅要提升信贷风险的管理能力，还需要提升资产负债的经营管理能力。银行在支持实体经济中，始终要把资产负债安全经营放在第一位，以确保银行的可持续发展。

    本版文章均由本报记者郝亚娟、张漫游采写