本报记者张漫游北京报道

    随着基金销售监管趋严，银行代销基金正在经历一场洗牌。从银行年报来看，2022年代销基金普遍下降，影响了银行代理基金手续费收入的增长。

    当前格局下，代销基金市场正加速重塑，有银行选择主动退出基金销售业务，不少第三方销售机构相继注销基金销售业务牌照。面对银行、券商、第三方、直销多方竞争格局，银行还需要从渠道、服务、风控等多方面苦练内功。

    渠道竞争加剧银行代销基金收入缩水

    据《中国经营报》记者不完全统计，截至4月13日，已经发布2022年业绩报的上市银行中有12家银行披露了关于代销基金的情况，11家机构表示代销基金规模下降。

    “2022年资本市场震荡下行、波动加剧，使得代理销售规模下降，同时费率较高的股票型基金代理占比下降。”惠誉评级亚太区金融机构评级董事徐雯超认为，银行代销基金一般通过网点柜台、网络或者电话等渠道，而2022年受局部地区疫情反复等影响，直接冲击了代理销售规模；叠加地产持续低迷，投资人在2022年对未来经济增长前景预期转弱、风险偏好下降，继而转向更为保守的资产配置品种。

    “受各种超预期因素影响，2022年资本市场波动较为频繁，导致基金产品的净值出现一定亏损，冲击了基金产品的正常收益，投资者购买基金的意愿也会受到影响，降低基金产品的需求。”中国银行研究院博士后李一帆认为，银行代销基金业务收入有所下降，是多种因素共同作用的结果。“券商系销售机构、基金公司直销以及第三方代销基金机构等多元化渠道，增加了银行基金业务的同业竞争压力，也在一定程度挤压了银行代销基金的业务和收入空间；且出于从监管层面满足代销基金合规性的考虑，部分银行选择合理控制基金业务的规模，进一步压降了相关收入。”

    当前格局下，还有部分银行于2022年选择主动注销基金销售从业资格，代销基金分化加剧。

    普益标准方面分析，销售市场急剧分化主要与代销基金的高门槛有关。2020年10月1日，《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》正式开始实施，其中重点对准入、退出机制进行了优化，例如规定基金销售机构的业务许可证自颁发之日起有效期3年，每次延续的有效期为3年，但前提是不存在“合规内控严重缺失”“未实质开展公募基金销售业务，最近一个会计年度基金（货币市场基金除外）销售日均保有量低于5亿元”等情况。事实上，大量机构很难符合上述要求。

    此外，普益标准方面表示，由于互联网代销及零售银行转型互联网导致代销基金“马太效应”明显，强者恒强，目前代销主要集中在头部互联网企业如支付宝、天天基金，以及头部零售银行。在严监管、高门槛，以及“马太效应”的加持下，多数第三方基金销售机构或新进机构，都将面临入不敷出的窘境。

    毕马威发布的《2023公募基金高质量发展趋势及战略洞察》亦指出，目前代销市场份额逐渐被蚕食，第三方渠道强势入局，抢占传统渠道市场份额。

    备战多方博弈强化渠道、服务、风控建设

    虽然部分银行代销基金规模下降，但代销基金依然是银行中间业务收入的重要组成部分。

    “近年来，顺应居民财富管理的需求以及应对息差收窄的趋势，许多银行大力发展财富管理等轻资本型业务。代销基金作为其中的一部分，一方面可提高银行的手续费及佣金收入占比，另一方面也可增强客户黏性、增加活期存款的沉淀。在居民财富管理需求增长的关键时期，很多银行提出将继续加快产品布局，同时加强与市场上的优质资管机构合作，为客户财富管理需求提供多元化服务。”徐雯超说。

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