本报记者慈玉鹏北京报道

    债市波动及现金管理类产品整改等因素影响下，2022年年底银行理财市场存续规模27.65万亿元，较年初下降4.66%。据近期银行发布的2023年一季报显示，部分银行系理财子公司理财管理规模再次收缩。

    《中国经营报》记者注意到，自2022年银行系理财子公司理财产品余额变动出现分化，部分机构逆势增长，宁银理财、中邮理财、兴银理财2022年理财产品余额同比增长19%、19%、17%。

    另外，记者注意到，银行系理财子公司近年来强化行外代销渠道拓展。例如，今年3月，中银理财新增杭州银行为理财产品代销机构，中邮理财与北京银行达成代销合作。业内人士表示，银行系理财子公司正纷纷突破原有母行渠道束缚，大力拓展第三方代销渠道，通过第三方代销扩大自身AUM（资产管理规模）。

    部分机构逆势扩张

    据中国理财网数据，2022年，全国共有260家银行机构和29家理财公司累计新发理财产品2.94万只，累计募集资金189.62万亿元。截至2022年年底，全国共有278家银行机构和29家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.47万只，较年初下降4.41%；存续规模27.65万亿元，较年初下降4.66%。

    记者注意到，近期公示的2023年一季报显示，部分机构管理规模继续收缩，例如平安银行表示，受2022年债市大幅波动影响，市场信心仍在修复，行业理财规模仍有不同程度下降。2023年3月末，平安理财管理的理财产品余额8105.56亿元，较上年年末下降8.6%；招银理财管理的理财产品余额2.46万亿元，较上年年末下降7.87%。

    整体来看，银行系理财子公司理财产品余额变动近年来分化，部分机构亦逆势扩张。

    经记者统计，截至5月5日，共有13家银行理财子公司公示了近两年理财产品余额。其中，7家银行理财子公司理财产品余额2022年同比提升，分别为青银理财、宁银理财、中邮理财、杭银理财、兴银理财、渝农商理财，中银理财，提升幅度分别为20%、19%、19%、17%、17%、14%、3%；另有6家银行理财子公司理财产品余额2022年同比下降，分别为农银理财、招银理财、交银理财、建信理财、工银理财、华夏理财。

    单从2022年管理规模看，共有15家银行理财子公司公示数据。其中，理财产品余额超过2万亿元的共有两家，即招银理财、兴银理财，理财产品余额分别为26700亿元、20900亿元；管理规模处于1万亿~2万亿元之间的有5家，分别为建信理财、农银理财、工银理财、中银理财、交银理财，理财产品余额分别为19100亿元、17757.21亿元、17622.88亿元、17600亿元、10854.38亿元。

    管理规模处于1万亿元以下的共有8家，分别为浦发理财、中邮理财、华夏理财、苏银理财、宁银理财、杭银理财、青银理财、渝农商理财，上述机构理财产品余额分别为8393.03亿元、7791.2亿元、5133.97亿元、4383亿元、3967亿元、3599.02亿元、2008.15亿元、1391.35亿元。

    另记者统计，共有18家银行理财子公司公示总资产数据，且均比2021年增多，增长幅度处于73%至5%之间。其中，1家银行理财子公司总资产超过200亿元，即建信理财；处于100亿~200亿元之间共有8家，分别为工银理财、农银理财、招银理财、中银理财、兴银理财、中邮理财、交银理财、信银理财，总资产分别为199.6亿元、187.99亿元、180.94亿元、157.2亿元、127.94亿元、122.63亿元、114.58亿元、103.4亿元。

    总资产处于100亿元以下共有9家，分别为平安理财、光大理财、民生理财、广银理财、华夏理财、苏银理财、杭银理财、宁银理财、渝农商理财，上述机构总资产分别96.25亿元、88.61亿元、66.38亿元、54.37亿元、43.7亿元、37.39亿元、36.66亿元、34.78亿元、27.96亿元。

    从净利润看，共有18家银行理财子公司公示数据，其中净利润高于30亿元的有3家，即招银理财、农银理财、兴银理财，净利润分别为35.93亿元、35.23亿元、31.11亿元；净利润处于30亿~20亿元的共有2家，即建信理财、信银理财，净利润分别为28.4亿元、20.48亿元。

    另外，净利润处于20亿~10亿元的共有9家，分别为平安理财、光大理财、浦发理财、中银理财、杭银理财、中邮理财、工银理财、交银理财、民生理财，上述机构净利润分别为18.8亿元、18.79亿元、18.6亿元、18.54亿元、13.62亿元、12.71亿元、12.36亿元、11.88亿元、10.38亿元；另有4家净利润低于10亿元。

    拓宽行外代销渠道

    银行理财子公司近期陆续扩维代销机构。例如，兴银理财今年3月公告称南宁市邕宁区农村信用合作联社、宾阳县农村信用合作联社、广西蒙山农村商业银行、容县农村信用合作社已新增为公司的代理销售合作机构。同在今年3月，中银理财新增杭州银行为理财产品代销机构，中邮理财与北京银行达成代销合作。

    记者注意到，近年来，拓宽行外代销渠道成为银行系理财子公司工作重点之一。

    例如，国有银行系理财子公司中，交通银行2022年年报显示积极拓展行外代销，报告期末行外代销产品余额4996.13亿元，占比46.03%，初步建立了以母行为主体，开放、多元的全渠道体系；中邮理财三方代销业务实现零突破，全年签署代销合作协议10家；股份制银行系理财子公司中，平安理财2022年年末与超过20家同业银行达成合作，助力理财产品管理规模稳健增长；信银理财大力开拓外部渠道，加快推动双循环互促共进，截至2022年年末，信银理财与27家代销合作机构开展了理财产品代理销售业务，较上年年末增加15家。

    城商行系理财子公司中，杭银理财2022年积极布局并拓展直销与代销渠道，落地理财直销业务，代销机构类别覆盖了股份制银行、主要城农商行以及互联网银行等，母公司之外的销售占比由年初的3.03%提升至18.45%；青银理财2022年代销合作机构数量较上年年末翻倍。

    一位江苏地区城商行人士表示，银行系理财子公司背靠大树好乘凉，理财管理规模的迅速提升，很大程度上是利用了银行的营销资源，与券商、保险、网络直销及基金第三方销售机构相比，银行在销售渠道方面具有天然优势，线下网点及线上银行App及网站等途径，为理财子公司产品销售提供了优质渠道。但理财子公司若想获得更大发展，重点之一就是继续拓宽行外销售渠道。

    金融监管研究院研究员王雪薇表示，在AUM财富管理的理念逐渐深入人心的背景下，银行把存款转化为优质的产品形态以此来增强客户黏性的积极性不断增强，理财公司也纷纷通过第三方代销积极扩大自身AUM规模，增加自身销售规模。

    某股份行理财子公司人士表示，目前银行理财的运作体系日益完善，在销售体系建设方面，银行理财子公司突破原有母行渠道的束缚，大力拓展第三方代销渠道，直面资管行业的激烈竞争。

    记者注意到，目前各大银行积极引入其他理财公司产品发展代销业务，为理财子公司销售拓宽创造了空间。例如，平安依托“行e通”平台进行开放合作，围绕金融机构债券销售交易、基金销售、理财销售等重点领域布局。2023年3月末，“行e通”平台累计合作客户达2445户，已上线53家金融机构的理财代销合作功能。