本报记者王柯瑾北京报道

    在政策规范和“降息潮”之下，近年来，银行存款市场产品变局不断，结构性存款压降、大额存单一单难求，在不少保守型投资者眼中，“高息”保本保收益存款产品越来越少……

    近期，《中国经营报》记者注意到，“特色存款”成为多家银行力推的产品。以3年期产品为例，多款“特色存款”产品利率较挂牌利率上浮，可达2.9%或3%。

    业内受访人士分析认为，“特色存款”在利率上具有一定优势，可以吸引部分保守型投资者。在利率下行的大趋势下，投资者应该调整自身心态、降低收益预期，同时分散投资、均衡资产配置。除了存款类和货币基金产品外，还可以关注固收类银行理财和基金产品、理财型保险产品。

    利率具备一定优势

    随着利率的走低，保守型投资者的选择也在逐渐变化。

    “近两年，在存款的选择上主要是购买大额存单。”一位银行储户向记者表示，“相比普通存款，大额存单具有利率优势，但额度有限，常常需要靠抢。现在的‘特色存款’也不错，起存点比大额存单低很多，而且现在也比较容易购买。”

    7月25日，记者走访北京多家银行发现，目前推出“特色存款”的银行不在少数，包括国有大行、股份制银行以及城商行等。同时，记者注意到，多家银行在其手机银行App界面的显眼位置推介“特色存款”产品，吸引用户。

    一般而言，银行“特色存款”产品相较于普通定期存款产品具有起存点高、收益高的特点。而相较于大额存单而言，“特色存款”产品起存点明显降低，而利率仍具有一定优势。且最重要的是，一般银行“特色存款”为存款产品，人民币50万元内依照存款保险条例纳入存款保障范围。

    以招商银行为例，7月25日，记者登录招商银行App，打开存款产品界面，第一个推荐的产品即为“享定存”，并标注为“热销”。该产品期限2年，年利率为2.55%，1000元起存。而招商银行定期存款中整存整取产品利率为：2年期2.05%，3年期2.45%，5年期2.5%。

    再以建设银行为例，7月25日，记者登录该行手机银行App，在“存款产品”界面中，存款产品分为定期存款、大额存单、通知存款、结构性存款和特色存款几个类别。其中，特色存款为“旺财存款”，2000元起存，存期3个月～5年不等，最高年利率可达2.9%。

    除此之外，记者注意到，建设银行还提供“特色存单”产品，目前该行提供整存整取和旺财存款两类产品供客户选择办理特色存单。特色存单是该行为满足个人客户馈赠、纪念、收藏等需求，向市场限时限量推出配有特定主题元素实物存单及精美设计存单封套的一种定期存款业务。

    “现在，对有存款需求的客户，我们一般会优先推荐‘特色存款’。”北京某国有大行支行网点理财经理告诉记者，目前“特色存款”和普通整存整取存款一样，都是纳入50万元存款保险保障范畴的，但是很多“特色存款”可能为银行一段时期内推出的产品，不保证一直会有。

    融360数字科技研究院分析师刘银平在接受记者采访时表示：“今年存款利率全面下调，尤其是长期利率降幅较大，储户就会将目光投向利率更高的‘特色存款’上面。实际上，银行‘特色存款’并不是近期出现的，很多银行一直都有，只不过过去大家选择更多，对其关注度不太高，随着存款利率的下降，‘特色存款’凭借着一定利率优势吸引到部分储户的关注。”

    刘银平表示：“‘特色存款’一般都会设置一定条件，常见的是分为不同门槛，门槛越高利率越高，有的是专门面向某一区域，并非面向所有储户群体，而且产品也会限额，可能不是投资者什么时候都可以买到。”

    厚雪研究首席研究员于百程向记者分析道：“与普通存款相比，‘特色存款’是一种在起存金额、利率、计息方式和附加条件等方面有所不同的存款产品，介于普通存款和大额存单之间，在利率上比普通存款有所上浮，对储户具有更好的吸引力。不过，‘特色存款’是银行根据自身需要所推出的产品，在额度和推出时间上可能会有一定限制。”

    均衡资产配置

    近年来，在存款利率市场化调整机制的引导下，商业银行进行了多轮自主调整存款利率。

    7月14日，在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上，中国人民银行货币政策司司长邹澜表示，国有商业银行和股份制商业银行根据市场供求变化和利率走势，综合考虑自身经营情况，主动下调部分期限存款利率，反映出存款利率市场化调整机制在持续发挥作用，也表明存款利率市场化程度在进一步提高。

    “由于2022年理财产品净值下跌等影响，用户的理财偏好和消费偏好都倾向于安全保守，资金流向存款和存款定期化的现象比较普遍。目前这一趋势仍未扭转，银行存款增长较多甚至富余，基于降低负债成本，缓解息差下降压力的诉求，2022年以来银行存款利率已经过了几轮下调。基于宽松、低利率的货币环境支持实体经济复苏的需要，以及银行储蓄资金供需情况，未来存款利率还有小幅下调可能。”于百程表示，总体看，银行当下的揽储压力要远弱于以往，需要重视的是调整存款的结构，以及寻找到优质的信贷资产。

    刘银平认为，存款利率下调对银行来讲是“双刃剑”，一方面存款成本下降可以缓解息差压力，但另一方面银行也面临存款流失压力。

    易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮认为：“‘特色存款’产品将成为各家银行在存款业务领域的发力重点。一方面，揽储仍然是银行机构在零售端发力的重中之重；另一方面，在存款利率普降的大环境下，银行机构试图借助产品设计、利率上浮等手段来增强对客户的吸引力。”

    谈及“特色存款”的未来趋势，刘银平认为：“一方面，要看产品利率是否突破监管约定的上限；另一方面也要看银行自身的揽储需求，包括息差水平、存款增长情况等。”

    在刘银平看来，未来较长时间存款利率都将维持较低水平，储户要调整自己的资产配置规划，单纯靠存款很难跑赢通胀水平，要将资产均衡地配置在不同的产品之中，可以考虑其他风险较低的理财产品。

    “除存款之外，稳健类的投资理财产品还有很多，包括国债、国债逆回购、货币基金、现金管理类产品、银行中低风险的固收类理财产品、养老保障管理产品、年金险等，不同产品具有一定差异性，投资者需要结合自身需求选择适合自己的产品。”刘银平表示。

    苏筱芮也建议，除存款外，当前适合风险偏好低的投资者投资的还有“零钱理财”，零钱理财本身并不是一种单一产品，而是由多种理财产品构建起来的投资组合，由于这类产品的本质是一个“组合”，因此对组合内产品的收益性进行适当管理，有助于优化活钱投资的整体收益。在此方面，一些银行采取了“买入择高、赎回择低”的策略，使得其收益比一般的现金类理财更显优势。

    同样，于百程也建议投资者调整心态和预期，需求多元资产配置。“存款利率的下降使得低风险类产品的收益率均同步下行，对于低风险偏好投资者来说，要降低收益预期，除了存款类和货币基金产品外，还可以关注固收类银行理财和基金产品、理财型保险产品。”

    从监管层面，未来也将支持金融机构提供更多元化的产品。

    邹澜在新闻发布会上表示，下一步，人民银行将继续深化利率市场化改革，持续发挥存款利率市场化调整机制的重要作用，指导利率自律机制维护好存款市场竞争秩序，促进稳定银行负债成本，增强金融持续支持实体经济的能力。同时，鼓励商业银行通过柜台销售交易国债和地方政府债券，并为客户出售长期债券提供双边报价，方便客户随时出售变现，增加更多兼顾安全性、收益性和流动性的金融产品选择。

    此外，苏筱芮还建议，从揽客角度看，银行机构需要强化客户的精细化运营。一方面，需要提升流动性管理能力，通过修炼获客、运营能力以增强自身的独立性；另一方面，需要适应数字经济时代背景下的数字化经营策略，做好各类线上化业务的功能设计及用户体验。