本报记者陈佳岚广州报道

    近期，在资本市场上，消费电子板块持续活跃。10月9日，“双节”（中秋、国庆）之后的首个交易日，欧菲光（002456.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）股价纷纷迎来涨停。此外，不少苹果产业链（以下简称“果链”）概念的上市公司立讯精密（002475.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）、长盈精密（300115.SZ）等股价也有不少涨幅。

    《中国经营报》记者采访券商分析师得知，事实上，这波消费电子产业链公司股价上涨并非源自于苹果，而是与华为概念爆发不无关系。随着华为Mate60系列手机销售火爆、问界新M7汽车订单超预期，华为产业链备受投资者关注，尤其是从果链转到华为产业链的部分企业比如欧菲光等公司在资本市场迎来更多关注。

    10月10日，A股鸿蒙概念股持续冲高，达华智能（002512.SZ）、国华网安（000004.SZ）等涨停。10月11日，华为概念股再度活跃，常山北明（000158.SZ）、盛路通信（002446.SZ）、欧菲光、汇顶科技（603160.SH）等多只涨停，其中欧菲光截至10月12日已收获5连板。背后原因多指向获得华为订单。

    《日经亚洲》爆料称，2024年，华为手机的出货量目标为6000万~7000万部，相比今年和去年将实现翻一番。

    国泰君安证券指出：“Mate60Pro正式上线，未来有望引领华为手机销量高增长，华为相关产业链直接受益，有望率先走出行业周期底部，实现业绩增长。”

    欧菲光、歌尔股份股价异动

    欧菲光在南昌的工厂新招了几千人，增加不少生产线。

    欧菲光于9月28日、10月9日、10月10日、10月11日、10月12日连续5个交易日股价触及涨停板。

    欧菲光股价上涨，消息指向获得华为订单，消息称，华为手机的Mate60系列，欧菲光摄像头模组全部参与供应，包括后置摄像头、前置摄像头等。此外，欧菲光在南昌的工厂新招了几千人，增加不少生产线。

    在资本市场股价两连板后，欧菲光于10月9日晚紧急发布公告表示，“目前公司经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化，未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易产生较大影响的未公开重大信息。”

    尽管欧菲光发布了异动公告，其股价在10月10日、10月11日、10月12日仍触及涨停，截至10月12日，欧菲光已经收获5个涨停板。

    记者注意到，欧菲光在9月上旬还启动了23元/小时的高工价小时工的招聘工作，有为欧菲光南昌园区招聘的劳务中介还透露，“有几天，欧菲光高工价小时工可以达到25元/小时，月薪7500元以上，入职还发饭卡。”不过，目前已经没有小时工招聘岗位了。

    事实上，不只欧菲光，歌尔股份也因华为订单迎来资本市场利好。10月9日，歌尔股份因涨幅偏离值过高而异动上榜。

    歌尔股份是华为Mate60系列的声学供应商，消息称，山东潍坊的歌尔声学工业园，因为接到了华为的大订单，开始增加招聘人手。

    对此，歌尔股份人士仅对记者表示，“与客户的情况我们没法对外公布。”不过，该人士强调，华为是歌尔股份大客户。

    此前，也有投资者向歌尔股份提问，“听说华为星闪耳机由歌尔生产，为何公司没有进行公告？”对于这一提问，歌尔股份给出的回答是，涉及具体客户或项目的问题不便于评论。

    记者注意到，东方证券研报中提到，欧菲光、歌尔股份都是华为星闪联盟的会员单位。

    从果链到华为链

    不仅是欧菲光与歌尔股份，在苹果“依赖症”中，蓝思科技、立讯精密等都在寻找下一个业绩增长点、寻求更多元化的业务与合作伙伴。

    欧菲光曾经是果链巨头，通过并购索尼的摄像头业务，切入苹果供应链。2019年，该公司的全年营收规模一度超过500亿元，后因2021年被苹果公司“踢”出供应链，公司业绩出现明显下跌，除了收入下滑外，还面临着大额资产减值等损失。

    歌尔股份作为果链上游重要的供应商也曾在2022年11月因AirPods Pro2砍单，股价、市值暴跌，业绩受到影响。其2022年因计提了17.83亿元的存货和固定资产减值损失，净利润暴跌近六成，“智能声学整机”业务营收同比下降14.58%，该项业务营收占比也从原来的近四成降至四分之一。

    欧菲光与歌尔股份相似，此前都受益于苹果订单业绩及股价大涨，也先后因苹果“翻脸”业绩下滑、股价大跌，承担对应资产的巨额减值风险。

    不仅是欧菲光与歌尔股份，在苹果“依赖症”中，蓝思科技、立讯精密等都在寻找下一个业绩增长点、寻求更多元化的业务与合作伙伴，比如欧菲光、立讯精密、蓝思科技进军智能汽车领域，歌尔股份转型VR/AR领域，都在加强与国产厂商的合作。

    如今，得益于华为消费者业务重新崛起，欧菲光、歌尔股份两家上游消费电子产业链供应商也从之前业绩大跌转向扩产招人。被苹果抛弃的供应链厂商在接下华为订单后或迎来业绩翻盘。

    华为和苹果都是智能手机行业的“链主”，这次，华为Mate60系列手机引爆市场，产品供应商基本以中国产业链公司为主，也将拉动中国智能手机的整个产业链。

    事实上，欧菲光早先就与华为有较为深度的合作，2019年华为遭到美国的全面制裁后，欧菲光业绩也受到了影响，如今又加强了合作。

    值得注意的是，这次被华为带火的产业链公司不少都有果链基因。欧菲光、歌尔股份股价强势上涨，迎来更多订单背后，是部分果链企业向华为链的迁移，一定程度上也反映了供应链行业的发展态势。

    深度科技研究院院长张孝荣对记者表示，欧菲光和歌尔股份能够获得华为更多订单，与其在各自领域具有较强的技术实力和较好的产品质量相关，它们能够满足华为对高品质元件的需求。其次，苹果作为全球知名品牌，对供应商要求非常严格，能够成为其供应商代表了对公司实力和产品品质的认可，这也使得其他头部品牌如华为在选择供应商时更倾向于选择这些已经过苹果认证的供应商。

    对此，天使投资人、资深人工智能专家郭涛亦向记者表示，与苹果相比，华为作为中国本土的头部品牌，对于国内供应商的支持和认可度更高。此外，欧菲光、歌尔股份作为苹果和华为的长期合作伙伴，具备稳定的供应能力和优质的产品质量，这也为它们赢得了华为的信任和支持。

    华为也会选择与中国的优秀供应链企业合作，共同推动中国制造业的升级。因此，对于像欧菲光这样的中国企业来说，与华为的合作是一个大的机遇。

    “链主”归来产业链企业等待复苏

    职业投资人程宇提醒道，“不管是果链还是华为链，作为零部件企业永远要关注自己的技术实力。”

    方正证券发布研究报告称，随着华为归来，产业链进一步反攻，国内厂商将会逐渐成为全球手机供应链中不可或缺的力量。

    国金证券表示，华为发布了系列消费电子终端，产业链正在积极拉货，其他消费电子品牌也在新机拉货或积极补库存。目前来看，消费电子拉货在今年第四季度具有持续性，除智能手机外，电脑及IOT（物联网）产品需求也出现了拉货情况。

    对于上游产业链企业而言，华为的逆袭无疑给部分上游电子供应商带来了新的机遇。同时，对于它们而言，过度依赖大客户仍是一个需要警惕的事，无论是苹果还是华为，如果部分大客户的经营状况发生重大变化，公司业务也会受到波及，为此，提高自身竞争实力，寻求更多元化的合作伙伴，才能减少供应链风险。

    目前，欧菲光前五大客户销售比重仍高，歌尔股份第一大客户也仍是苹果。

    职业投资人程宇提醒道，“不管是果链还是华为链，作为零部件企业永远要关注自己的技术实力。”

    从上半年度的行情来看，消费电子行业整体业绩依然承压。根据中信建投统计，2023年上半年电子板块463家公司营业收入合计13512亿元，同比减少7.4%；归母净利润合计456亿元，同比减少46.3%。目前，下游消费电子市场整体需求仍旧低迷。

    这直接影响了上游产业链企业的业绩表现。今年上半年，欧菲光仍在亏损泥潭中，报告期内营业总收入为63.15亿元，同比下降18.79%，归母净利润-3.54亿元，亏损同比缩小59.52%。

    今年上半年，歌尔股份业绩也仍未回暖，报告期内实现营业收入451.73亿元，同比增长3.60%；归属于上市公司股东的净利润4.22亿元，同比下降79.71%。

    而欧菲光、歌尔股份以及更多的电子供应商们能否借助华为手机、汽车快速发展等的机遇，扭转业绩、重回巅峰，仍有待时间检验。