本报记者樊红敏北京报道

    家族办公室派系林立的趋势愈发明显。

    近日，一家获得瑞士私人银行宝盛银行千万美元级战略投资的资产管理公司——思睿集团，在长沙设立家族办公室。据了解，2022年以来，思睿集团已在上海、北京、宁波、成都等多地设立了家族办公室。

    此外，今年下半年以来，海通证券、中信建投分别设立了私人银行企业家办公室、企业家办公室等家办品牌；中韩人寿则设立了东方和聚家族办公室品牌。《中国家族办公室绿皮书（2022）》显示，截至2022年6月，国内冠以“家族办公室”名义的机构已有近一万家，这些家办的机构背景包括银行、保险、券商、信托等持牌金融机构，也包括私募、投资公司、律师事务所等非金融机构。

    业内人士告诉《中国经营报》记者，国内家族办公室的迅猛发展一方面是超高净值家庭升级财富管理模式的客观诉求，另一方面也是财富管理行业综合服务模式转型升级的现实需求。不过，由于国内家办行业尚处于发展的初期阶段，其野蛮生长背后也暗藏了一定的风险，亟待相应政策措施引导规范。

    百花齐放，野蛮生长

    截至2022年6月，国内冠以“家族办公室”名义的机构已有近一万家，主要分布在金融高度发达的北京、上海和深圳三地。

    由粤港澳大湾区家办联合会（筹）和家办标准研究院于2022年6月联合发布的《中国家族办公室绿皮书（2022）》显示，截至2022年6月，国内冠以“家族办公室”名义的机构已有近一万家，主要分布在金融高度发达的北京、上海和深圳三地。

    京华世家家族办公室总裁李群在接受记者采访时表示，目前国内联合家办根据机构背景，大致分为三类：一是销售型，如具有客户资源优势的各种大型金融机构；二是投资型，如各类投资公司；三是事务型，如法律税务移民等专业机构。这些家办资源禀赋不同，各有所长，也有服务短板和边界。

    以信托系家办为例，近年来，信托公司将家族信托业务作为转型重点方向，多家公司陆续设立了家族办公室。比如中航信托的“鲲鹏家族办公室”、国投泰康信托的“赫奕家族办公室”、中粮信托的“厚德家族办公室”、百瑞信托的“家族与慈善办公室”等。

    再如，券商系家办方面，记者根据公开信息不完全统计，截至目前，包括中信证券、中国银河证券、中金公司、海通证券、中信建投等多家券商已入局家办赛道。

    “经过40多年改革开放，中国财富管理市场已成为全球第二大财富市场。随着高净值客户对财富管理服务需求升级，第一代民营企业家面临传承，在此背景下，催生了中国家族办公室的巨大需求，家族办公室成为财富管理升级的新动力，与财富管理相关的各类机构都在布局或转型家族办公室服务。一方面部分超高净值家族客户自己成立单一家办，另一方面各种背景的联合家办百花齐放，野蛮生长，‘家办’可以包罗万象，什么都可以做，现在是一片蓝海，未来将会成为红海。”李群进一步表示。

    业务包罗万象，风险暗藏

    由于家族办公室处于发展的初期阶段，加之企业自利性驱动，以及监管体系尚不成熟和规范，家族办公室企业也暴露出一定的风险。

    也正是由于家族办公室机构背景多样，派系林立，从事业务包罗万象，最终导致国内家族办公室实力水平参差不齐，暗藏风险。

    广东省地方金融风险监测防控中心今年7月底发布了《家族办公室企业风险分析报告》（以下简称“《报告》”）显示，广东省地方金融风险监测防控中心以“家族办公室”为关键字，筛查出全国958家涉及开展家族办公室业务的企业，并基于注册地、注册资本、注册时间、社保人数等信息形成相关数据统计。具体而言，主要呈现以下特征：一是我国家族办公室企业注册地址集中在东部地区，前五省份分别为广东、山东、海南、江苏及浙江，占机构总数的60.96%；二是家族办公室企业的注册资本多集中在500万元以下区间，其中注册资本分布于0万元、0—500万元（不含0）区间，占比分别为47.29%和26.1%；三是家族办公室企业员工人数普遍较少，机构员工数量为0人的，占比89.87%；四是家族办公室企业注册时间集中在近5年，即2019—2023年的，占比90.61%。

    “由于家族办公室处于发展的初期阶段，加之企业自利性驱动，以及监管体系尚不成熟和规范，家族办公室企业也暴露出一定的风险，甚至成为财富管理整治后非法集资行为的‘新据点’。”《报告》指出，部分家族办公室企业存在以下五方面风险信息：一是家族办公室成为违规理财新展业渠道，二是民营金融家族办公室违规融资存在风险交叉传播隐忧，三是房地产企业涉嫌通过家族办公室缓解资金压力，四是家族办公室成为政信定融产品的新销售渠道，五是家族办公室异化成私募、保险的销售机构。

    此前有第三方财富人士向记者表示，目前一些所谓的家族办公室，实际上是几个自然人合伙去租一个装修得富丽堂皇的办公室，然后拉客户来卖提成很高的保险产品，包括理财保险、分红保险或者香港保险，或者卖一些收益率很高的金交所政信类定融产品，其已经演变成了一个理财产品营销机构。他们之所以冠以“家族办公室”的名称，只是为了拉业务时显得更高端。

    “从实际情况看，即使是持牌金融机构背景的家办，也并非完全是真正意义上的家族办公室。比如，一些金融机构旗下所谓的‘家办’，实际是‘私人银行’业务升级版，还无法真正做到集全机构资源服务单一客户，以传承为目的为客户提供一揽子服务；还有一些金融机构设立家族办公室，更多是营销需求，还不能摆脱‘卖方’立场，对于客户信息保密也做的不足。家办本是服务少数客户的专属形式，目前很多机构的家办宣称服务了成千上万的客户，很难做到精细化、长期服务。”李群直言。

    无监管、无门槛、无标准

    中国投资协会围绕“中国家族办公室业务基本标准研究”“中国家族办公室发展政策研究”两个课题开展研究。

    家办行业乱象的另一大原因是缺乏监管政策措施，目前家族办公室还属于“三无”机构，无监管、无门槛、无标准。

    业内也在呼吁建立完善的家族办公室监管体系。比如，广东省地方金融风险监测防控中心在上述《报告》中提出几个方面的工作建议：一是限制“家族办公室”字样作为企业名称；二是逐步完善家族办公室监管体系；三是对存量家族办公室进行摸底排查；四是加强新型非法集资案例宣传。

    其中，关于完善家族办公室监管体系，《报告》建议，监管部门有必要对家族办公室实施设置准入门槛，对符合基本条件、完成注册或核准手续的才可颁发相应牌照

    或备案。监管部门需要对其主体资格、客户管理、投资行为、信息披露等方面加以必要的约束。

    李群也表示，从海外经验看，无论欧美成熟法域，还是新加坡等热点地区，对于家族办公室行业在资金使用、准入门槛、团队资质、职业资格等方面都有明确的规定和政策要求。因此，我们应该借鉴海外成熟的管理经验，对于家族办公室，特别是联合家族办公室在准入门槛、业务标准、信息保护、从业规范、风险防范方面要有明确的指导和要求。对于违反和破坏市场的机构和从业人员要有限制和处罚措施，从而规范行业发展。

    实际上，目前已有行业组织机构在研究家办行业规范化发展的顶层设计。记者从中国投资协会方面了解到，目前该机构正在围绕“中国家族办公室业务基本标准研究”“中国家族办公室发展政策研究”两个课题开展研究。

    “我们旨在通过开展家办行业标准、政策的研究，推动家族财富管理行业的规范化发展。”中国投资协会方面向记者表示，下一步，将联合各方资源开展家族财富管理行业发展政策和业务规范的研究，尽快出台标准，积极向上反映政策性建议，为行业的健康发展提供支持和服务。

    李群也注意到监管部门、行业协会、自律组织在积极推进国内家办行业规范发展的工作，并且“制定了相关的政策指引，这对于促进行业健康发展有积极作用”。