本报记者秦玉芳广州报道
近来，越来越多的理财公司针对私行客户推出慈善主题类理财产品，多只产品募集金额超20亿元。慈善理财正在成为金融机构理财产品创新、丰富产品货架布局的新探索。
从发行情况来看，今年以来慈善理财产品发行热度明显上升。普益标准研究员董翠华指出，与普通理财产品相比，此前慈善主题类产品主要集中在少数几家机构，影响力较小，但今年以来参与该主题发行的机构数量和产品数量均明显提升。
据普益标准不完全统计，2023年以前发行且仍在存续的慈善主题产品仅有6只，但今年已发行了21只（含不同份额），部分机构已形成产品系列，机构涵盖了理财公司、城商行、农商行等，产品影响力显著提升。
“这些产品基本为封闭式产品，且今年以来发行的产品运作周期普遍较短，大多在1年左右，方便运作的同时也能及时实现慈善捐赠。”董翠华如上表述。
在投资客群方面，董翠华强调，这类理财产品大部分为公募产品，少部分为私募产品。“虽然一般客户均可购买，但认购起点相对较高，以1万元和50万元居多，高者可达100万元，因而这类产品主要面向资金较为充足的投资者。”
从慈善捐赠主题产品的业绩表现来看，运作情况普遍较为良好。普益标准数据显示，产品成立以来年化收益率基本在3%以上，大部分在4%左右，最高可达5.95%，均值为3.88%。
从资产配置偏好来看，董翠华指出，慈善主题理财产品均以货币市场工具和固定收益类资产为主要投资对象，并配置一定数量的非标资产、权益资产、基金等增厚收益。
在融360数字科技研究院分析师刘银平看来，目前慈善主题类理财产品在产品设计与资产配置方面和其他理财产品没有明显差异，区别主要体现在收益分配方式上，会将一定比例的超额收益拿去做慈善公益项目。
中国信息协会常务理事、国研新经济研究院创始院长朱克力也强调，慈善主题理财产品通常具有固定收益，同时可约定一定比例的超额收益用于慈善捐赠，这种设计让投资者在理财的同时也能参与公益事业。
投资收益与社会公益性贡献的“双赢”特性，使得慈善主题理财越来越受投资者和理财机构青睐。
传播星球APP联合创始人由曦表示，慈善主题理财产品的出现是由于近年来公众对公益慈善的关注度逐渐提升，以及政策对社会责任投资的鼓励。同时，理财公司也希望通过推出此类产品提升企业形象，吸引和留住负责任投资的客户。“当前，理财公司对这类产品布局的态度一般较为积极，希望通过创新产品设计，满足市场多元化的需求。”
刘银平也指出，理财公司发行慈善主题理财产品，一方面可以体现出社会价值，救助一些需要帮助的特殊群体，为慈善事业做出积极贡献，另一方面可以树立良好的品牌形象，提升品牌知名度与影响力。
“理财公司在积极探索各种创新理财产品，开发多元化的产品系列，未来可能会有更多理财公司跟进发行此类产品。”刘银平指出。
从投资者角度看，其对慈善理财的需求正在逐渐增长。由曦强调，特别是在疫情防控、灾害救助等一些热点公益领域。“投资者在投资慈善理财产品时仍存在一些疑虑，主要包括捐赠资金的使用情况不透明，产品的收益和捐赠的比例不清晰等。因此，接下来理财公司需要在提高产品透明度和丰富产品内容等方面做出更多努力。”
同时，在产品设计等方面，慈善理财业务发展仍面临多方面的挑战。
招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼指出，在产品设计上，慈善主题理财产品将收益的一部分按一定比例捐赠给慈善机构，但当前理财产品净值波动大，部分理财产品甚至负收益，在此情况下慈善捐款的目标也难以实现。
董希淼进一步表示，除了将收益的一部分捐赠给慈善机构外，将主题类理财产品的资金投向一些慈善机构、慈善事业也是一个值得探索的模式。但如何将商业行为和公益目的结合，扩大产品规模，对于金融机构来说是一件非常困难的事情。
普益标准研究员王雨轩也指出，在产品设计层面，一款优秀的慈善主题理财产品需要兼顾投资者“财富保值增值”的投资需求与“回报社会，财富向善”的慈善意愿二者之间的平衡，这就对理财产品底层资产标的质量、慈善项目价值等方面提出了更高的要求。而在产品实践过程中，存在着相关评价与监督体系不尽完善、信息披露有限等实际问题，有待理财公司投资管理能力进一步地提升与相关部门出台相应的金融监管政策。
董希淼还认为，这两年来主题理财产品不断增多，推出有慈善概念的理财产品是值得鼓励和支持的探索，但理财产品要真正得到投资者的认可，还需要金融机构提升投资研究能力和资产配置能力。
对此，普益标准研究员杨国忠也强调，目前理财公司比较乐意推广慈善理财，但这类产品作为一种比较新的形式，同时需要理财公司提升相应的资产管理能力，才能推出更多产品。“在银行业范围内，慈善金融不应仅限于理财产品，发展方向应当更加广泛。”
此外，王雨轩还表示，对于理财公司而言，要想在慈善理财方面进一步发展，需要同时考虑慈善公益项目实际内容和个人的投资需求，开发差异化的金融产品。
“一方面提供信息披露完备、可信度高的投资管理服务，提升投资者的信任感与满意度；另一方面，与慈善组织建立长期而紧密的战略合作，消除跨领域之间的认知差异，从而进一步推动慈善金融产品的开发。”王雨轩如上指出。
