本报记者陈家运北京报道
受成本高企、需求疲软影响,前三季度钢铁行业业绩表现不佳。
据Mysteel(我的钢铁网)统计,截至10月31日,36家上市钢企前三季度营业收入合计16341.71亿元,净利润约181.82亿元,其中仅9家钢企净利润实现同比正增长,14家出现亏损。
业内分析人士向《中国经营报》记者表示,前三季度钢铁行业利润下滑的主要原因在于钢材价格下行、原料成本高企和需求不足。不过,在钢企通过降本增效和产品改进等方面的不断努力下,盈利能力和利润水平有望逐步改善。
钢企业绩普降
前三季度钢铁行业利润下滑的原因主要集中在钢材价格下行、原料成本高企和需求表现不及预期。
据中国钢铁工业协会统计,今年前三季度,重点统计钢企营业收入4.66万亿元,同比下降1.74%;利润总额621亿元,同比下降34.11%;销售利润率1.33%,同比下降0.66个百分点。值得关注的是,近40%的企业陷入亏损。
在上市钢企中,宝钢股份(600019.SH)、鞍钢股份(000898.SZ)和马钢股份(600808.SH)等龙头的情况也不容乐观。
10月24日晚间,宝钢股份发布2023年第三季度报告,前三季度其营业收入为2550.17亿元,同比减少8.35%;归属于上市公司股东的净利润为83.50亿元,同比减少11.76%。另外,2023年前三季度,鞍钢股份实现营收842.88亿元,同比减少16.42%;归属于上市公司股东的净利润亏损21.15亿元,同比减少1195.85%。马钢股份前三季度营收约739.17亿元,同比减少6.8%;归属于上市公司股东的净利润亏损约15.98亿元,同比减少340.48%。
一位钢企高管向记者透露,今年上半年钢铁行业经历了低迷期,呈现出供大于求、价格下降、利润滑坡以及企业亏损面扩大的趋势。特别是进入二季度以来,市场的供需矛盾愈发尖锐,导致钢材价格在低位波动,使钢企的生产经营压力进一步加剧。
事实上,今年钢铁行业的供给确实强于需求。据国家统计局公布的数据,前三季度,我国粗钢产量为7.95亿吨,同比增长1.7%;生铁产量为6.75亿吨,同比增长2.8%;钢材产量为10.29亿吨,同比增长6.1%。前三季度,折合粗钢表观消费量为7.31亿吨,同比下降1.5%。
卓创资讯钢铁分析师毕红兵指出,前三季度钢铁行业利润下滑的原因主要集中在钢材价格下行、原料成本高企和需求表现不及预期。
毕红兵表示,首要因素是钢材价格下行。以钢材主流产品热轧板卷为例,前三季度热轧板卷价格先涨后跌,尤其在4月之后维持较长时间的震荡下行行情,截至9月底热卷主流市场上海价格为3810元/吨,同比下降3.54%,较年初的4120元/吨下降310元/吨,降幅为7.52%。
此外,毕红兵表示,高企的原材料成本对行业利润的下滑起到了较强的影响作用。以铁矿石主流产品PB粉主流市场价格为例,截至9月度铁矿石价格为937元/吨,同比上涨24.93%,较年初的840元/吨上涨97元/吨,涨幅达到11.55%。
在需求方面,虽然下半年地产政策频出,但房屋开工等地产前端数据相较去年均处于负增长阶段,钢材市场需求释放不如预期。毕红兵认为,由于房地产市场对钢材的消费占比接近60%,该市场的持续低迷直接影响到了钢材需求。
利润呈改善趋势
从未来行情来看,震荡趋强可能性逐渐增大。
虽然行业整体承压,但自2023年第三季度以来,利润已呈现出持续改善的趋势。
这主要归功于钢铁企业不断努力降低成本、提升效率以及改进产品。兰格钢铁研究中心副主任葛昕指出,这些努力使钢铁企业的盈利能力和利润水平得到持续提升,行业的利润空间正在逐步改善。
葛昕表示,9月,在政策组合拳落地见效的强引领、原料成本支撑的强推升,以及旺季需求不足的弱现实等因素共同影响下,国内钢材市场呈现阶段性震荡反弹行情。而对于钢厂来说,由于钢价阶段性震荡反弹与原料成本支撑的相对韧性,钢厂盈利呈现持续好转的态势。
兰格钢铁研究中心根据国家统计局发布的数据推算,9月黑色金属冶炼和压延加工业单月盈利8098.3亿元,较上月盈利减少18.3亿元;从单月利润数据来看,国内钢铁行业1—2月亏损101亿元,3月盈利52.5亿元,4月盈利52.3亿元,5月亏损24.9亿元,6月盈利39.7亿元,7月盈利30.9亿元,8月盈利98.3亿元,9月盈利80亿元;从季度利润数据来看,国内钢铁行业一季度亏损48.4亿元,二季度盈利67.1亿元,三季度盈利209.2亿元。
值得注意的是,大中型钢铁企业盈利能力在持续增强。中国钢铁工业协会统计数据显示,大中型钢铁企业一季度盈利160亿元,二季度盈利170亿元,三季度盈利291亿元,不论钢铁行业还是重点钢企都实现了走出亏损泥潭,走向盈利。
其中,马钢股份在2023年第三季度表现强劲,实现营业收入249.37亿元,同比增长8.68%,归属于上市公司股东的净利润6.38亿元,成功扭转了上半年22.35亿元的净利润亏损,实现扭亏为盈。
宝钢股份在报告中也提到,三季度实现利润总额53.9亿元,创年内单季新高,环比二季度增长46%。另外,中泰证券方面表示,宝钢股份三季度吨钢盈利从二季度275元增长至402元,环比增加46%。
宝钢股份方面表示,三季度,国内经济稳定运行,稳增长政策陆续出台,市场预期好转,带动钢价反弹,钢铁下游汽车产销均有改善,白色家电需求总体保持平稳,基建投资增速持续放缓;海外钢材需求增速有所放缓。
尽管当前钢铁行业的盈利情况有所改善,但10月份的钢材市场表现并未达到预期,出现下行趋势。毕红兵表示,未来两个月,天气转冷,终端项目逐步进入尾声,原料供应面或有一定行情出现,而需求补库行为仍关注期货等市场影响和前冬储行情启动热度,同时结合各类消费落地政策仍有一些利好因素存在,价格或有一定趋强调整的表现。
毕红兵分析称,从未来行情来看,震荡趋强可能性逐渐增大。季节因素影响需求变化,尤其是焦炭和矿石频频调整的行情对于上游原料生产形成一定影响;资本市场活跃度依然会影响到镀锌现货市场的表现。
兰格钢铁研究中心主任王国清也预测,由于10月钢厂减产效果有限、下游需求不及预期、原料成本稳步上移、钢材均价有所下移等多重因素影响,预计10月份钢铁行业统计发布利润数据状况将进一步弱于9月份。11月份国内钢铁市场将呈现先扬后抑、震荡筑底的行情,这意味着行业可能在短期内面临一些挑战,但长期看仍有改善的空间。
供需结构调整
在充分的市场竞争中,未来钢铁企业联合重组将会继续进行。
葛昕指出,从今年钢企面临的情况来看,供需关系存在明显的结构性矛盾。在双循环战略和需求结构转变的影响下,需求端总体表现不足,且结构需求分化明显。这预示着钢铁行业可能会进入新的减量周期,其间的供需结构调整将成为行业的重要议题。
对此,毕红兵强调,未来需要从供需两端发力,着力稳运行、扩需求、促改革、助企业、强动能,切实采取有效措施稳定钢铁行业经济运行,其中更为关键的是要关注企业的结构性生产运营。稳增长并非单纯增加产量,而是要对有支撑的传统产业进行改造提升,延伸优势产业,培育新兴产业,布局未来产业。
毕红兵表示,钢铁行业未来的工作将更倾向于《钢铁行业稳增长工作方案》(以下简称“《方案》”)的落地实施。这一工作方案虽然在2023年8月下旬才公布,但整体持续性较强。2024年适逢“十四五”规划攻坚阶段,同时也是2035远景目标积淀蓄势的关键时期。作为国民经济的基础性、支柱型产业,钢铁行业的稳定增长对工业稳定增长、经济平稳运行具有重要意义。
《方案》提出“从供需两端发力,着力稳运行、扩需求、促改革、助企业、强动能”的工作思路,有针对性地制定了实施技术创新改造行动,激发高质量发展新动能;实施钢材消费升级行动,着力扩大钢铁需求;实施供给能力提升行动,保障行业稳定高效运行;实施龙头企业培育行动,提高钢铁产业集中度等方面工作举措。
其中,提高钢铁产业集中度是《方案》的重要一环。国家鼓励钢铁企业开展跨区域、跨所有制兼并重组,以及改变部分地区钢铁产业“小散乱”局面。对完成实质性兼并重组的钢铁企业,给予更大力度的产能置换政策支持。
毕红兵表示,在充分的市场竞争中,未来钢铁企业联合重组将会继续进行。这既有助于完成钢铁行业集中度的进一步提升目标,形成5~10家具有生态主导力和核心竞争力的钢铁产业链领航企业。同时,这也将为我国争夺矿石话语权提供基础。随着企业集中度的提升,未来供应链各方的定价权也将同步提升。
中国钢铁工业协会党委副书记、副会长兼秘书长姜维表示,我国经济长期向好的基本面仍将延续。8月份,工业和信息化部、国家发展改革委等七部门联合发布了《方案》,对研判行业形势、改善经营状况、促进平稳运行、明确发展方向发挥了积极作用,提振了钢铁行业经济运行进一步回升向好的信心。随着国家落实好稳经济“一揽子”政策,接续措施全面落地实施、显现效果,预计钢材需求有望逐步恢复。