本报记者王柯瑾北京报道

    数字人民币创新加速。企业端场景从数字人民币贷款投放，到供应链金融，再到债券发行服务，近年来多家银行积极推广数字人民币多场景的应用。

    近日，由兴业银行独家主承销的厦门象屿集团有限公司2023年度第九期超短期融资券成功发行，该笔债券是全国首单两岸融合数字人民币债券。

    《中国经营报》记者注意到，今年以来，多家银行披露落地数字人民币债券业务，包括浦发银行、宁波银行、苏州银行等。

    业内分析认为，通过数字人民币归集债券募集资金款项，探索了数字人民币在直接融资领域的创新应用，进一步提升了银企合作的深度和广度。

    拓展“数币+债券”应用场景

    “数字人民币+债券”创新进一步丰富了数字人民币应用场景，有助于数字人民币推广，以更好地服务实体经济。

    近日，记者从兴业银行了解到，由该行独家主承销的厦门象屿集团有限公司2023年度第九期超短期融资券成功发行，该笔债券是全国首单两岸融合数字人民币债券，发行规模5亿元，募集资金全部归集于发行人的数字人民币钱包，部分用于象屿集团对台业务领域。

    “该笔债券资金募集方式的创新，进一步丰富了数字人民币应用场景，是促进海峡融合发展的又一创新举措。”兴业银行相关负责人表示。

    记者注意到，除兴业银行外，今年以来，还有多家银行积极探索数字人民币债券业务创新。

    2023年10月，由浦发银行牵头主承的张家港市国有资本投资集团有限公司2023年度第六期中期票据成功落地，发行规模6亿元，期限3年。该笔债券系浦发银行首单以数字人民币归集募集资金的债券，发行利率创全国三年期数字人民币债务融资工具利率新低，实现了该行在数字人民币场景应用上的创新。

    据了解，该期债券发行人张家港市国有资本投资集团有限公司是张家港市资产规模最大的国有企业，是张家港市重要的国有资产运营主体之一。浦发银行方面表示，该期债券成功发行是该行各部门在融合中求创新的结果，是该行积极支持数字金融发展，与当地政府、监管机构一起优化金融服务、丰富金融业态，更好地以资金链服务创新链、促进长三角数字金融、数字经济一体化发展的具体行动。

    2023年8月，全国首笔以数字人民币归集募集资金的绿色债券“23锡产业GN010”在银行间债券市场发行，该期债券由宁波银行承销。据介绍，该笔债券践行《江苏省数字人民币试点工作方案》的相关要求，响应“数字人民币＋”赋能行动号召，探索首创性示范性应用场景，发挥了数字人民币支付即结算、无手续费、安全性高等优势，推动了数字人民币在债券领域的推广应用，为形成完善的数字人民币生态体系贡献了有力的金融力量。

    除此之外，2023年6月，苏州银行联动苏州市相城国有资本投资有限公司，成功落地8亿元以数字人民币归集募集资金的公司债券——苏州市相城国有资本投资有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券（第二期）。据悉，在了解到客户有拓展数字人民币应用场景的需求后，苏州银行多次走访企业，商讨服务方案，联动相关部门，高效保障本笔债券成功发行，进一步提高了银企合作的综合成效。

    中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平告诉记者：“当前，数字人民币与债券发行的结合，在银行间债券市场和交易所市场都有成功案例，这些成功实践拓展了数字人民币在金融领域的应用。”

    江苏苏宁银行金融科技高级研究员孙扬分析认为：“目前，数字人民币债券发行瞄准新兴产业、瞄准实体经济，用途指向性比较明显，国有企业承担推广试水数字人民币债券的趋势也很明显，目前数字人民币较多应用于债券的募集归集资金环节。”

    “‘数字人民币+债券’创新进一步丰富了数字人民币应用场景，有助于数字人民币推广，以更好地服务实体经济。”某银行研究员说。

    挖掘深度融合空间

    数字人民币在债券市场应用涉及数字人民币系统与商业银行、托管机构、支付、交易、结算等系统完善和衔接，需要很多资源投入以保障数字人民币债券安全、便捷、高效的运行交易。

    随着数字人民币应用推广的逐步深入，数字人民币向B端延伸不断拓展。

    业内分析认为，数字人民币具有天然普惠特性，以及不可篡改、可追溯等特点，有助于降低企业发债成本，提升发债效率，可以为更多科创企业、小微企业提供便利融资服务。

    对于企业而言，积极发行数字人民币债券有诸多利好。

    “数字人民币与债券发行的结合，一是企业能够借助创新业务吸引金融市场更多关注度；二是企业可以利用数字人民币支付即结算、安全性好等特点，提升债券发行效率；三是企业利用数字人民币的特点合规管理债券募集资金的用途，并为后续的信息披露提供良好支撑。”杨海平表示。

    孙扬表示：“发行数字人民币债券，在投后资金检测完善后，能够将企业的经营现金活动进行穿透，并通过银行方面将投后资金流向公布公开，有助于增强市场对于企业信用的信心，助力企业发行更多的数字人民币债券获得更多融资。”

    目前，数字人民币在债券市场场景的应用尚处于起步试点阶段，也是数字人民币正式向资本市场迈进的阶段，机遇与挑战并存。

    “数字人民币应用债券领域，目前较多用于募集归集资金和结算环节，也就是入金环节，在债券资金后续投向项目的跟踪方面，也就是出金的跟踪方面，做得还不够，这是债券资金投后管理的关键，挑战仍存。”孙扬认为，“此外，数字人民币要尽快和企业的财资管理系统、供应链管理系统等打通，确保数字人民币能够有数字化的管道覆盖企业使用资金的全流程，这方面挑战也是比较大的。”

    “应对挑战，需要在前期发行债券充分试点之后，相关银行要开发覆盖债券资金投后检测的数字人民币债券的管理功能，也要协助企业打通财资系统、供应链管理系统，确保数字人民币以数字形式流入到末端的小微企业那里。”孙扬表示。

    前述某银行研究员认为，“数字人民币在债券市场应用，必然涉及数字人民币系统与商业银行、托管机构、支付、交易、结算等系统完善和衔接，需要很多资源投入以保障数字人民币债券安全、便捷、高效的运行交易；同时，从整个市场看，涉及的市场主体也存在一个逐渐适应的过程。”

    近期中央金融工作会议指出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。在“数字中国”建设浪潮中，稳步推进数字人民币研发应用试点工作，持续拓展数字人民币特色应用场景和商业模式是商业银行的重要课题。

    下一步，杨海平表示：“将实现数字人民币与债券市场的深度融合，利用数字人民币的优势，提升债券发行、募集资金使用、还本付息、登记托管、清算结算全链路的智能化水平。为此可借鉴上清所实现大宗商品交易数字人民币清结算的经验，推进IT系统对接和规则完善。”

    未来，对于银行而言，如何推进数字人民币债券加速落地、创新方向有哪些，值得思考。

    杨海平表示：“作为银行间债券市场主承销商的商业银行，可以从以下方面推进数字人民币与债券市场的深度融合。其一，配合人民银行的总体安排，与相关各方实现系统对接，推进债券投资交易的数字人民币清算结算。其二，积极与发行主体沟通，推进数字人民币与科创票据、并购票据、碳中和债务融资工具、绿色ABN等各类主题债券相结合。其三，充分探索利用数字人民币的特点，提升主承销商的履职能力和管理效率。”

    在孙扬看来，推进数字人民币债券业务发展亦需要多方的合力。“首先，在政府及监管部门的协调和指导下，银行可以和更多有意愿的企业进行合作，做更多的尝试和试点；其次，要打造面向企业、投资人、银行、监管等多方的数字人民币债券监管平台，通过数字人民币增强市场对于企业的信息、数据、信用的信息，让数字人民币债券可以扩大企业的融资规模；再次，银行要和相关工具厂商一起，让数字人民币的功能与企业的支付工具、财务工具、供应链的工具充分整合，减少企业使用数字人民币资金的复杂度；最后，也要避免募集资金结束后就立刻提现，资金在数字人民币账户中‘一日游’的现象，推动数字人民币在业务后续发展中发挥更大的作用。”