文/王柯瑾

    科技是第一生产力，人才是第一资源，创新是第一动力。

    近年来，我国高度重视提升金融服务实体经济质效、推动高质量发展。2023年10月召开的中央金融工作会议提出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。科技金融成为五篇大文章之首，彰显金融服务科技创新的重要使命。

    随着科技创新加快推进，金融科技不断迭代为金融业发展提供了源源不竭的动力和源泉。招联消费金融股份有限公司首席研究员、复旦大学金融研究院研究员董希淼分析认为，展望未来，金融机构需要用好金融科技创新发展科技金融，实现金融与科技“双向赋能”，进而促进科技与金融“双向奔赴”，共同做好科技金融大文章。

    多层次金融生态赋能科技创新

    当前，我国正在推动完善全方位、多层次的科技金融服务体系。中国人民银行、科技部、国家金融监督管理总局、中国证监会联合召开科技金融工作交流推进会时指出，要聚焦科技创新的重点领域和金融服务的短板弱项，深化金融供给侧结构性改革，推动完善包括信贷、债券、股票、保险、创业投资、融资担保在内全方位、多层次的科技金融服务体系，不断提高金融支持科技创新的能力、强度和水平，为加快实现高水平科技自立自强贡献金融力量。

    国家统计局数据显示，2023年前10个月，高技术产业投资同比增长11.1%，其中高技术制造业和高技术服务业投资分别增长11.3%、10.5%。高技术制造业中，航空、航天器及设备制造业，医疗仪器设备及仪器仪表制造业投资分别增长19.0%、16.7%；高技术服务业中，科技成果转化服务业、专业技术服务业投资分别增长37.3%、29.1%。

    产业高速发展离不开金融的助力。从银行业角度看，多家银行机构通过加大科创企业贷款支持力度、探索科技支行专营机构、投贷联动等方式支持科创企业发展。

    中国人民银行披露数据显示，截至2023年6月末，高技术制造业中长期贷款余额为2.5万亿元，同比增长41.5%，连续3年保持30%以上的较高增速；科技型中小企业贷款余额为2.36万亿元，同比增长25.1%，连续3年保持25%以上的较高增速；全国“专精特新”企业贷款余额为2.72万亿元，同比增长20.4%，连续3年保持20%以上的增速。

    从资本市场角度看，我国推出了科创票据、科创公司债等债券产品，拓宽科技型企业直接融资渠道；设立科创板、北交所，深化新三板改革；引导创业投资和私募股权投资基金持续健康发展。中国人民银行数据显示，截至2023年6月末，科创票据、科创公司债余额约4500亿元，超过1000家“专精特新”中小企业在A股上市，创业投资和私募股权投资基金管理规模近14万亿元。

    今年以来，证监会多次强调资本市场支持科技创新的重要性。2023年7月24日中央政治局会议后，证监会表示，制定实施资本市场服务高水平科技自立自强行动方案。证监会还提出，建立完善突破关键核心技术的科技型企业上市融资、债券发行、并购重组“绿色通道”，以及健全资本市场服务科技创新的支持机制，引导资源向科技创新领域集聚，激发市场科技创新活力，助推科技企业做优做强，畅通“科技-产业-金融”良性循环等。

    展望未来，业内分析科技创新需要进一步健全全方位、多层次的政策和金融服务体系支持。

    董希淼分析认为：“首先，股票市场和债券市场应进一步加大支持和服务力度。一是采取差异化措施，优先支持创新能力强、发展潜力大的科技型企业在主板市场上市，降低融资成本和企业杠杆率；突出‘更早、更小、更新’，推动更多‘专精特新’科技型企业在北交所、科创板、新三板上市，提升直接融资比重。二是大力发展债券市场，采取增信措施，支持更多科技型企业通过发行债券，获得持续的中长期融资，缓解融资难、融资贵等问题。三是创新投贷联动等服务模式，鼓励银行与创投机构合作，为科技型企业同时提供债权融资和股权融资，不断拓宽科技型企业融资方式和渠道。”

    “其次，银行作为我国金融业的主体，应在科技金融发展中发挥更大作用。银行应突出重点，优化信贷资源配置，探索金融与科技融合新模式、新路径。比如，加大对先进制造业、高技术制造业、战略性新兴产业等领域科技型企业的全方位金融支持，提高对具有核心技术、成长性强的科技型企业的服务力度。银行理财公司也可以发挥牌照多元、机制灵活等优势，通过发行主题理财产品等方式，加大对科技型企业的投资。”董希淼建议。

    此外，董希淼表示，高质量发展科技金融，对相关部门来说，要加大对科技金融政策支持，包括财税政策、货币政策等。此外，地方政府可以“建设科创金融改革实验区”为契机，做好三方面工作：一是进一步夯实数据基础设施，优化科技金融政策环境；二是强化政府引领，完善科技金融风险分散、分担和补偿机制；三是探索科技金融智库建设，加强对科技金融研究和品牌塑造。

    多元化产品体系破解融资难题

    发展科技金融，重点是支持服务好科技型企业。科技创新型企业有其自身特点，需要金融机构不断完善产品与服务才能更精准地赋能其发展。

    “科技型企业具有高成长性，但可能存在投资周期长、投资风险高等问题，同时普遍存在资产较轻、缺乏抵押物等现象。”董希淼认为。

    为解决融资难题，多家银行探索破解之道。记者从建设银行（601939.SH）了解到，在企业评价方面，该行一是创新构建“科技型企业创新能力评价体系”。针对科技型企业轻资产、重智力、专业性强等特点，该行突破传统单纯依靠资产负债表、利润表和现金流量表“三张表”的评价体系，创新推出“科创评价”的第四张表“科技创新表”，着力突出科技属性，围绕知识产权这一核心创新要素，从技术转化能力、研发投入的稳定性和强度等多个维度，评价企业的持续创新能力，并进行差别化增信支持，将知识产权等方面的无形资产，从轻飘飘的纸张，转变为沉甸甸的信用，实现不看“砖头”看“专利”，帮助科技型企业更好发挥科技创新主体作用。二是推进科技成果评价改革试点工作，融合科创雷达、评价评估、信贷服务、股权投资、生态服务，打造科技金融“价值”服务体系，创新研发标准化评价方法工具。

    科技型企业具有轻资产、重股权特征，需要长期限的“耐心资本”。建设银行强化母子公司协同联动，在信贷融资的基础上，提供股债联动、私募股权基金、债券发行、资管产品、保险产品等投融资业务的一体化服务，有效满足科技型企业个性化融资需求。在孵化阶段，以科创股权进行投资、培育，并提供产教融合等多项增值服务，助力企业快速成长；在育成阶段，支持企业通过知识产权、创新能力等科技属性获得信贷融资；在科技成果转化成熟阶段，针对头部科技型企业，提供并购贷款、并购重组财务顾问、跨境银团、并购债券发行等综合金融服务，协助企业开展境内外并购，服务企业引进来、走出去，配套对接高成长债等债务融资工具。

    科技创新人才是关键。聚焦“人才”做文章也是金融机构探索科技金融创新的思路之一。

    2023年，浙商银行（601916.SH）携手浙江大学推出“人才金融生态指数”。持续探索科技金融服务新工具，通过量化评价企业科技创新能力和人才生态情况，引导各类创新资源助力科技发展。

    此外，浙商银行还携手科技部相关单位推出“科创积分贷”。以科技驱动为引擎，以智慧经营为理念，聚焦企业创新能力，引入企业创新积分权威指标，和科技部相关单位利用大数据全面构建适配科技企业特点的创新积分信贷量化模型，支持在企业无感知情况下，自动测算专属预授信额度，全面提升科技金融服务效能，全方位汇聚资源，助力科创企业成长。

    从企业需求角度而言，时间的价值不亚于资金的价值，因此科技型企业对金融服务效率也有较高要求。

    以建设银行为例，该行整合集团各类科技金融服务资源，设立“科创专区”线上平台，为科技型企业提供政策解读、产品介绍、在线融资申请、线上顾问、培训服务、信息共享等一站式、专业化、综合化服务，打造科技金融在线服务平台；创新以“创业者港湾”为载体的科技型企业综合服务机制，以金融服务为主线，广泛连接政府、高校、科研院所、创投机构、大型企业等合作方，为科技型企业提供政策、资金、管理、市场等多方资源，支持科技型企业早发现、早培育、早转化。

    展望未来，董希淼表示，做好科技金融大文章还需要加快破除科技金融发展的四个“软约束”，即破除制度约束，构建更完善的法律环境；破除监管约束，应用监管科技，提升监管水平；破除机制约束，加快金融数字化转型；破除文化约束，培养数字文化和人才。此外，金融机构还需要进一步提高对科技金融的认识，以“一把手工程”高度来推动执行，并持续完善科技金融生态圈，加强内外部合作，有力支持我国科技创新飞速发展。