本报记者郑瑜北京报道

    一直以来，服务制造业、航空运输、建筑业等实体企业，充当企业集团的“内部银行”，是外界对于财务公司的印象。财务公司向消费者个人提供消费分期产品，发放消费金融信用贷款，仍属少见。

    日前，《中国经营报》记者发现，东方航空在苹果版与安卓版APP悄悄上线了东航分期付产品。由东航集团财务有限责任公司（以下简称“东航财务公司”）作为向个人用户发放贷款的贷款人，以及平台运营方，贷款分期3期折算还款年化利率可到达18.16%。

    作为背后企业集团供应链体系中的财务公司，布局个人消费信贷有何考虑？ 相比持牌消费金融公司、互联网小额贷款公司为个人消费者提供的互联网信贷，以及商业保理公司通过收购应收账款债权方式为消费者提供小额融资，财务公司与C端消费者发生的信贷交易有何不同？

    260元机票也可分期

    根据官方介绍，东航分期付是向东航旅客推出的全新旅行分期消费产品。

    众所周知，供应链体系下货款大多数额较大，但是机票金额多在百元至万元不等。那么，为供应链实体企业提供融资服务，与向个人消费者提供机票分期产品的商业逻辑是否会有所不同？

    以2024年2月24日上午南京飞往上海的东方航空某班航班为例，记者看到其机票总价为260元，在支付过程中也可以选择东航分期付服务。

    《东航分期付产品服务协议》（以下简称“协议”）显示，东航分期付产品模式为东航乘客向东航财务公司申请个人消费贷款，乘客按照所选择的分期期数向东航财务公司偿还消费贷款本金并支付相关手续费、服务费。用户使用东航分期付服务购买机票，东航财务公司直接将个人消费贷款资金即机票款受托支付给商户。根据东方航空APP界面显示，3期折算年化利率为18.16%，6期年化利率为18.19%，12期年化利率为17.69%。

    协议载明，用户同意并确认后，收到交易完成订单时即视为东航财务公司已经按照协议约定向用户提供了个人消费贷款，用户也已收到该笔贷款。并且东航财务公司会与第三方提供支付、查询、验证、数据、催收等服务的机构合作，比如东航财务公司作为服务方，将向合作伙伴北京航聚信用管理有限公司共享（提供）出发地、目的地等个人信息。

    根据官方介绍，东航分期付是向东航旅客推出的全新旅行分期消费产品。该产品根植于东航旅行消费场景，在东航APP和东航官网内为各位旅客提供基于个人信用的分期支付金融服务，收银台实时授信和支付，彻底减轻旅客的出行压力。

    据了解，东航分期付最高额度达到80000元，可以分1、3、6、12期，目前免息期最长30天。东航分期付在介绍中写到“基于个人信用，即开即用”“具有竞争力账期费率，降低旅行成本”。

    根据天眼查显示，东航财务公司是由中国东航（600115.SH）控股股东中国东方航空集团有限公司控股53.75%，中国东航持股25%。关于东航分期付产品相关情况，记者向中国东航发去采访函，截至发稿，尚未收到回复。

    对于航空公司关联财务公司涉足C端长尾资产，行业专家、软通动力咨询总监杨金红认为，首先，需要结合集团产业特点，深度嵌入集团产业发展需要，不能盲目涉足长尾资产；其次，需要考虑严监管的政策变化，及时关注监管动态；再次，要做好风险管控，大的经济环境下，风险的多样变化会给长尾资产的开展增加风险变数，尤其是个人消费信贷相关的风险。

    浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林提示，作为企业“内部银行”，财务公司开展业务有很好的延展性。一旦业务多元，就需要关注流动性风险。

    民航智库专家韩涛表示，航空集团旗下财务公司更了解航空公司的业务和需求，可以更精准地推出符合航司和旅客需求的金融产品，提高客户黏性；在风险控制方面，可以借助航空公司内部的数据和资源，对旅客进行更为全面的信用评估，降低风险。但是韩涛同时也指出，市场上已有众多消费金融公司和贷款公司，航空公司财务公司业务相对单一，需要面对激烈的竞争。

    与消费金融公司有何不同？

    财务公司的优势在于业务聚焦，违约少，对销售有支撑，劣势在于资金规模有限，业务内容单一。

    记者在2022年6月由原中国银行保险监督管理委员会审议通过的《企业集团财务公司管理办法》中看到，财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，依托企业集团、服务企业集团，为企业集团成员单位（以下简称“成员单位”）提供金融服务的非银行金融机构。

    在杨金红看来，新的财务公司管理办法增加了“依托企业集团、服务企业集团”。进一步界定了财务公司的功能和服务范围，也就是说，即使取得了供应链金融、消费信贷和买方信贷资格，能服务集团外客户，也都是辅助。财务公司最重要的功能还是归集集团资金，提高集团资金效率、服务集团发展，也就是以集团内部业务为主。另外，新的财务公司管理办法取消了发行债券、融资租赁、资产证券化、委托投资、保险代理、延伸产业链金融服务等业务资质，取消了对金融机构的股权投资业务，财务公司投资范围仅限于固定收益类有价证券。但是财务公司可以根据自身集团产业属性申请买方信贷、消费金融等业务增项。“东航财务公司的消费分期业务，也是在航空集团收入集中于机票收入、采购飞机资金压力背景下，为了更好地帮助集团主业发展，开展的产品创新。”杨金红表示。

    王蓬博表示，财务公司布局机票分期付与消费金融公司以及互联网小额贷款公司布局消费信贷的逻辑本质上相似，但是前者更聚焦内部会员场景服务，后者（持牌消费金融公司、小贷公司等）可以选择的场景更多。“向C端服务首先能够为航司自身增收，其次金融场景也可以更好地控制在航司内部，覆盖全产业链场景。”

    杨金红向记者强调，目前财务公司布局个人消费金融是由财务公司所属集团的产业属性决定的，并不是所有财务公司都可以布局个人消费信贷，需要提前向监管部门申请相关业务增项。基于此限制，针对大部分集团财务公司不具有开展消费信贷的产业属性，所以小贷、消费金融、融资租赁、商业保理这些牌照对于集团企业来讲是财务公司牌照的有益补充，可以丰富供应链产业链金融服务，保障产业链安全、稳定。

    盘和林表示，财务公司的目的有可能是通过企业闲置资金来赋予消费者一些信用额度，从而扩大销售，其实是为企业自身服务的。消费金融公司和小贷公司的主业是借贷，需要多元渠道获得资金，相对来说资金成本更高。财务公司的优势在于业务聚焦，违约少，对销售有支撑；劣势在于资金规模有限，业务内容单一。“财务公司应该围绕企业自身业务来进行，如果财务公司要变成消费金融和小贷，需要和企业业务剥离，因为金融风险会波及到企业主营业务，所以财务公司的问题在于独立性不够。”

    个人信息可能对外共享

    个人信息保护法规定的对外提供个人信息，需要告知和同意多项内容。

    值得注意的是，在上述协议中，某些服务可能由第三方提供或者与第三方共同提供，所以可能会与合作伙伴共享某些个人信息（例如订单信息和账户信息）。在《协议》中，逐项列举的个人信息共享信息有，向某第三方信用管理公司提供身份证、姓名、出发地、目的地等。

    谈及对于用户个人信息的影响，北京大成（上海）律师事务所合伙人彭凯认为，共享个人信息，在《个人信息保护法》中对应的是第23条：“个人信息处理者向其他个人信息处理者提供其处理的个人信息的，应当向个人告知接收方的名称或者姓名、联系方式、处理目的、处理方式和个人信息的种类，并取得个人的单独同意。接收方应当在上述处理目的、处理方式和个人信息的种类等范围内处理个人信息。接收方变更原先的处理目的、处理方式的，应当依照本法规定重新取得个人同意。”同时，个人信息对外提供还会触发个人信息保护影响评估（《个人信息保护法》第55条，负责这个评估的义务主体应该是个人信息的提供方，即提供贷款业务主体）。

    彭凯提示，《个人信息保护法》规定的对外提供个人信息，需要告知和同意的内容包括：第一，接收方的名称；第二，接收方的联系方式；第三，接收方的处理目的；第四，接收方的处理方式；第五，接收方接收的个人信息的种类。“另外，对外提供个人信息还需要获得个人的单独同意，如果不存在有单独的共享清单，而是在隐私政策里面包含共享条款，并不算满足单独同意要求。”