本报记者王柯瑾北京报道

    近期，三年期、五年期大额存单产品在多家国有大行、股份制银行的手机银行App中难觅踪影，备受投资者关注。

    多位投资者向《中国经营报》记者反映：“没有想到长期限的大额存单产品会‘下架’。投资大额存单产品，主要就是考虑到其期限较长，利率也相对较高，短期内不用操心。”

    记者走访了解到，北京多家国有大行、股份制银行目前暂时没有五年期大额存单产品在售，未来是否发售暂不明确。

    展望未来，业内分析认为，在存款利率下行的背景下，预计未来大额存单发行将会放缓，大额存单利率也将呈下行趋势。

    长期限大额存款“下架”？

    在内外部因素的作用下，银行揽储策略发生改变，优化负债结构、压降高成本存款成为各大银行的主要揽储策略。

    通常来看，存款期限越长利率越高。近年来，如果有大额长期不用的资金，稳健保守的投资者多会想到购买银行大额存单产品，而这也导致了银行大额存单产品在较长的时间内处于“一单难求”的状况。而就是这样供不应求的存款产品，近期却被多家银行悄然“下架”。

    近期，多家大中型银行“下架”三年期、五年期大额存单产品，而高起存额、短期限成为目前银行大额存单产品的普遍特征。

    记者登录招商银行（600036.SH）手机银行App，在大额存单产品列表中确实没有三年期和五年期产品，3款两年期产品中有1款起存额为50万元，其他短期限产品起存额均为20万元。建设银行（601939.SH）手机银行App显示，该行共有10款大额存单产品在售，其中3款为三年期产品，没有五年期产品展示。工商银行（601398.SH）手机App亦不显示五年期大额存单产品。

    长期限大额存单“断货”引起众多稳健投资者的关注，“今后不再发行了吗？”成为投资者最关心的问题。

    “近期咨询大额存单产品的客户非常多，之前也是‘一单难求’，现在这种情况更加严重了。”北京市朝阳区某国有大行网点理财经理表示。

    4月17日，招商银行客服工作人员告诉记者：“三年期大额存单产品一直以来都十分紧俏，从去年8月开始，各家分行可能会采取不同的销售方式，手机银行看不到在售商品不代表线下网点也没有。五年期大额存单开展限额供应，不是完全没有发售，投资者可以自行去当地网点咨询。”

    与大中型银行“下架”大额存单产品相反，近期多家中小银行披露发行大额存单。例如，4月以来，潍坊银行发布了3条大额存单发行公告。

    近年来，大额存单受到很多投资者青睐。融360数字科技研究院分析师刘银平告诉记者：“相较普通定期存款，大额存单利率要稍微高一些，但大额存单的门槛也更高，适合资金量较大、有长期投资需求的保守型投资者。”

    “近两年，投资者购买大额存单的积极性较高，尤其是利率相对较高的长期大额存单。但是银行发行的积极性较低，尤其是规模较大的全国性银行，主要有两方面原因：一方面与当前的利率走势有关，利率下行趋势下银行为长期存款支付更高成本的意愿减弱，且银行息差压力加大，需要优化负债结构、压降高成本存款；另一方面，近两年居民存款热情较高，银行存款规模增长较快，而银行贷款投放难度较大，银行吸收长期存款的积极性有所减弱。”刘银平表示。

    近两年，在内外部因素的作用下，银行揽储策略发生改变。“银行存款规模增长较快，揽储压力有所下降，但是净息差持续收窄，优化负债结构、压降高成本存款成为各大银行的主要揽储策略。”刘银平指出。

    但刘银平同时表示：“整体看，大额存单发行规模仍在不断上升，投资者购买热情较高。如果未来银行资产端投放力度加大，银行存款规模增幅放缓，也会加大长期大额存单的发行力度。”

    其实，不仅仅是大额存单，部分银行其他定期存款产品发行计划也在不断调整。业内分析认为，银行进一步压降资金成本、减缓息差收窄的压力是重要原因。

    在2023年业绩发布会上，建设银行首席财务官生柳荣在谈到息差问题时表示，2023年整个银行业净息差都出现了下降。“2023年，疫情过后经济整体发展稳中向好，但仍不是十分巩固。为了支持实体经济发展，政府引导银行融资成本有所下降，稳中有降。另外，LPR下调也引导了各家银行的贷款利率下行。所以，总体来讲银行业净息差下降，各家银行下降的幅度不尽相同，这跟各家银行的客户结构、产品期限结构、业务策略等相关。”

    应对利率下行趋势

    在当前大额存单利率下调、理财产品收益持续走低的情势下，投资者应谨慎评估自身风险承受能力，选择与自身情况相符的理财方式。

    除发行规模外，大额存单的利率走势也备受关注。

    融360数字科技研究院研究报告（以下简称“报告”）显示，从各类银行大额存单利率调整情况来看，2024年3月，国有大行一年期、三年期平均利率环比小幅下跌，其他期限平均利率环比持平；股份制银行两年期、三年期平均利率环比小幅下跌，其他期限平均利率环比持平；城商行除三年期平均利率环比上涨，其他期限平均利率均环比下跌，两年期、五年期利率跌幅相对较大；农村金融机构各期限平均利率均环比上涨；外资银行各期限平均利率均环比下跌。

    报告显示，整体来看，除了农村金融机构大额存单利率整体小幅上调，其他类型银行大额存单利率均继续下调。目前，城商行三个月、六个月、一年期、三年期大额存单平均利率均领先，农商行两年期、五年期平均利率最高。

    报告也提及了国有大行、股份制银行发行的长期大额存单数量较少，部分银行已停发三年期、五年期大额存单的情况。

    长期来看，或将有更多银行加入降低大额存单发行规模和利率的队伍。通过此方式压缩负债端成本，同时由负债端传递到资产端，以期有效降低实体经济融资成本，保持自身净息差。

    展望未来，存款整体利率下行趋势或将持续。报告指出，自2023年12月全国性银行集体下调定期存款利率以来，银行各类存款利率均持续下调。自2024年3月以来，存款利率下跌趋势有所放缓，部分银行存款利率甚至小幅回升，定期存款、大额存单、结构性存款均出现回调现象，但并非普遍现象。从利率市场环境、银行息差情况来看，未来存款利率仍将继续下调，且去年年末国有大行、股份制银行利率下调以来，少部分地方性银行并未跟调到位，接下来可能会继续下调各类存款利率。

    2024年4月，河南、山西、陕西、云南、贵州、广东等地多家中小银行密集公告宣布下调定期存款利率。整体而言，此轮调整的存款产品涉及三个月、六个月、一年期、二年期、三年期以及五年期等不同期限，利率下调幅度也从5个基点至45个基点不等。

    在利率下行、保本保收益存款产品减少的背景下，投资者应如何规划理财？

    业内人士指出，一方面，投资者需要调整心态，降低投资的预期。另一方面，投资者可以进行多元化资产配置，平衡好风险与收益的关系。

    记者注意到，现行趋势下，大额存单的优势日渐微弱，投资者亦可以考虑存普通定期存款。前述北京某国有大行理财经理表示：“投资者可以根据自己可以接受的期限，选择稳健型理财产品。”

    在理财投资调整中，某业内分析师提醒投资者，要理性看待短期波动现象，建立长期投资思维。“盈亏同源是金融市场的一大特点，短期波动属正常现象。在当前大额存单利率下调、理财产品收益持续走低的情势下，投资者应谨慎评估自身风险承受能力，选择与自身情况相符的理财方式。虽然近期受多重因素影响金融市场波动较大，但银行在稳定收益及风险控制的平衡上具有相对优势，投资者仍可保持一定信心，树立起长期持有的投资理念。”

    此外，记者走访北京某国有大行时，有理财经理推荐投资者考虑增额终身寿险、年金险等保险产品。

    从商业银行角度而言，存款利率下调，如何提高服务水平保持客户黏性也成了重要课题。刘银平表示：“银行应丰富金融产品体系，向不同类型投资者提供适合的产品，同时加强投资者教育，让投资者充分了解各种金融产品的特征。”