本报记者张漫游北京报道

    自首家理财公司设立以来，已有5年时间。设立理财公司能否成为银行轻资本转型的有效途径；激烈竞争之下，新设立的理财公司如何发挥优势、弥补不足……成了摆在各家银行面前的现实问题。

    对此，《中国经营报》记者专访了恒丰理财总裁罗鹏宇。在他看来，理财公司可以从“风险隔离、质量提升、价值创造”三个方面助力银行开展财富管理业务；在实际经营中，理财公司不应盲目追求高收益、高规模，而是通过认真履行“受人之托，代客理财”的职责，坚持“资产配置适配产品”的原则，采取科学的投资策略，实现资产的有效配置，力争实现产品业绩的稳健安心。

    打造专业化、市场化的财富管理形象

    《中国经营报》：根据监管规定，商业银行可以结合战略规划和自身条件，按照商业自愿原则，通过设立理财公司开展资管业务。从具体实践看，单独设立理财公司对于银行开展财富管理业务有哪些帮助？

    罗鹏宇：随着我国经济的不断发展，居民个人资产规模稳步提高，金融类资产的配置需求不断增强，财富管理市场发展空间巨大。对商业银行而言，在经济结构转型、利率市场化改革的趋势下，财富管理作为轻资本消耗业务，成为发力重点方向。

    理财公司设立后，可以从“风险隔离、质量提升、价值创造”三个方面助力银行以更加专业化、市场化的角色开展财富管理业务。

    在风险隔离方面，理财公司与银行真正实现了代客与自营的风险隔离，这道“防火墙”让银行卸下资产负债表压力，在财富管理服务领域更聚焦于产品代销、投资顾问和客户服务。

    在质量提升方面，理财公司形成公司化经营理念，有助于建立更加市场化的体制机制，提升投资运作、产品创设、风险控制等方面的能力，为理财产品专业运作和净值化转型打下坚实基础，为银行的财富管理提供更优质的产品保障。

    在价值创造方面，理财公司融入银行大财富管理版图，与母行战略协同，有助于打通理财与零售、私行、对公等板块的业务通道，为客户提供综合性的金融服务，实现理财业务与传统业务“1+1>2”的合力效应。

    《中国经营报》：作为“后来者”，新设立的理财公司如何尽快打开局面、站稳脚跟？

    罗鹏宇：从恒丰理财的实践看，我们于2022年8月正式获批开业，虽因历史原因起步较晚，但在监管机构的指导下，一步一个台阶，脚踏实地，逐步在行业站稳脚跟。净值型产品规模占比从0提升至93%，基本赶上同业平均水平。产品业绩持续稳健，各类型产品自成立以来的年化收益率基本持续跑赢市场平均水平，市场竞争力和认可度稳步提升。

    在公司起步发展阶段，我们的体会是做好“明战略、立品牌、强协同、聚合力”四方面工作。

    “明战略”是明确自身的发展目标。恒丰理财致力于打造“精而美”的理财公司，“精”作为内核驱动，做到主业精、服务精、成果精，着力实现投研专业、风控严实、运营稳健、科技领先、服务贴心；“美”作为外在展示，做到心美、名美、神美，逐步形成党建引领、品牌知名、文化自信、责任担当。由内而外、内外统一，形成公司整体的发展方向。

    “立品牌”是根据公司自身的资源禀赋，打造差异化的竞争优势。恒丰理财把“安心理财”作为公司品牌特色的首选标签，作为公司安身立命的根本。打造“安心理财”，不盲目追求高收益、高规模，而是通过认真履行“受人之托，代客理财”的职责，为客户提供稳健安心的理财产品。以投研能力为核心，坚持“资产配置适配产品”的原则，专注深耕固收领域，采取科学的投资策略，实现资产的有效配置，力争实现产品业绩的稳健安心。

    “强协同”是充分利用母行资源优势，高效开展业务协同。恒丰理财成立初期，母行在系统建设、人员配备、客户拓展等方面提供了大量支持，帮助公司经营发展实现平稳起步。随着公司经营发展步入正轨，以理财产品为纽带，与母行在联合营销、资源互荐、产品研发、客户拓展等方面开展大量协同联动，服务客户600余万户，赋能集团实现业务经营的高质量发展。

    “聚合力”是指加强同业合作，实现共赢发展。资管行业优秀的同业机构众多，形成了大量可借鉴的成功经验。恒丰理财一方面多方借力，高度重视同业机构合作，与各类资管机构在财富管理产业链上相互学习，取长补短，共同服务于广大居民财富保值增值需求，着力实现合作共赢；另一方面精准发力，提升精准服务客户能力，做好行业、产业客户细分，聚焦科技、绿色、普惠、养老、数字等重点领域客户，做好客户服务支持保障。

    探索差异化竞争优势

    《中国经营报》：面对日趋激烈的竞争环境，理财产品和理财公司如何脱颖而出？

    罗鹏宇：理财产品要从激烈的竞争中脱颖而出，我们的体会是重点做好“四个聚焦”。

    聚焦自身禀赋。从大资管行业来看，理财、证券、基金、信托、保险等资管机构经历了不同的发展路径，拥有不同的客群基础、销售渠道、投研能力等资源禀赋，形成了一定的差异化发展道路。恒丰理财打造“安心理财”，以固收类产品作为核心发力点，持续深耕挖掘固收类资产，扎实做好债券投资基本盘，根据市场变化及时调整投资策略，抓市场机会和配置机会，形成差异化的竞争优势。

    聚焦价值创造。理财产品的核心竞争力是保持业绩的长期稳健。恒丰理财以行稳致远的投资理念，坚持做时间的朋友，做安心的理财，在合理配置资产的基础上，做好收益与风险预算，科学合理设计产品的业绩基准，做好波动率和收益的平衡，为广大投资者创造稳健的投资收益。

    聚焦服务实体。资管行业一端连接居民财富，一端连接实体经济，对经济社会发展具有重要意义。中央金融工作会议提出“要加快建设金融强国”，恒丰理财坚决履行金融服务实体经济的职责，在资产配置中更加强调服务国家战略和实体经济，综合运用好债券、权益、非标等各类资产投融资工具，支持普惠、科创、新能源等重点领域发展。积极助力新旧动能转换实施，在赋能实体经济的同时获得长期投资收益。

    聚焦客户需求。树立“买方思维”，主动聆听客户需求，加快推动理财产品创设模式由机构销售供给主导转向客户需求主导，推出专属理财、绿色主题理财等特色理财产品，逐步形成多元化配置、主题型投资、定制化功能等多样化的产品解决方案。

    《中国经营报》：理财公司应如何放大优势、缩小劣势？

    罗鹏宇：财富管理行业竞争者众多，各类型机构的资源禀赋各有千秋，对于理财公司而言，应该充分发挥自身优势，在激烈的竞争中占据一席之地。就恒丰理财而言，我们重点做好三方面工作。

    锻造长板，补齐短板。理财公司在固收资产投资领域具有得天独厚的天然优势，恒丰理财将固收资产作为投资核心，利用波段操作、利差挖掘，持续增厚产品收益。对于权益资产，以绝对收益为目标，进行主动权益、量化中性等多策略的资产组合，获取稳健的投资收益。对于非标资产，公司严格把控信用风险，严禁信用下沉。

    广交朋友，合作共赢。理财公司背靠母行，在渠道拓展方面优势明显。从行业数据来看，2023年共有491家机构代销了理财公司的理财产品，代销机构数量较年初增长近50%。恒丰理财高度重视机构合作，做好渠道全流程维护，针对不同渠道的差异化需求，统筹资源打造前中后台有机融合的服务团队，进行资源协同，尽心尽力服务好每一个客户，以优质渠道共建，实现合作共赢。目前，公司已获得包括国有银行、股份制银行、城农商银行和互联网银行在内的多家不同类型银行机构业务准入，与14家银行的代销合作正式落地。

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