一线调研

    本报记者杨井鑫江苏报道

    随着金融服务实体经济的多项政策措施推进，各地重大项目的资金需求成为商业银行对公信贷投放的 重 点领域之一。这类项目资金需求量大，贷款周期长，项目资质较好，是市场需求的增长点，也是银行存贷价格战最为激烈的战场。

    近日，《中国经营报》记者走访了江苏省内多家央企集团企业，从这些企业贷款了解到目前商业银行在江苏重大项目信贷投放情况。

    据了解，对于重大项目的实施主体而言，大型央企集团企业不仅对存贷的利率敏感度较高，也非常看重银行对项目实施资金的保障能力。国有大行凭借资金成本低、资金保障能力强等优势，在重大项目领域的信贷投放占绝对主导地位，而中小银行的市场份额有所萎缩。

    国有大行资金保障能力强

    作为国内的经济大省和制造业重地，江苏省一季度的社会融资规模增量为1.82万亿元，居全国第一。其中，重大项目融资贡献度较高。

    “目前集团企业重大项目共有17个，涉及投资总额超过1000亿元。对于项目贷款，集团企业财务公司会组织金融机构参与招标，以压降银行贷款利率实现企业降本增效。”江苏一家大型国企相关负责人表示。

    据介绍，该集团当前总体的外部融资规模接近940亿元，其中中长期融资占比达到88%。在金融机构融资排名中，国有六大行与三家政策性银行均进入前十位。其中，国有大行提供融资总规模超过了400亿元，政策型银行提供融资规模近100亿元。

    “相较于股份行和地方性银行来说，国有大行的资金成本更低，是集团的主要合作对象。股份制银行在项目实施过程中，资金保障能力相对弱一些。”上述大型国企相关负责人表示。

    该大型国企相关负责人向记者透露，此前有股份制银行在项目招标中中标，但是贷款投放时却出现了提款难，影响了项目的进度。“如今市场资金层面宽松，银行在资金保障方面都没有问题。但是重大项目的实施周期都比较长，有的会达到20年到30年，市场资金一旦紧张，中小银行的弊端就很明显。”

    在与中小银行的授信合作方面，该大型国企相关负责人表示：“在我们企业重大项目融资中，股份行和地方银行会参与到银团贷款中，但是规模都不大。”

    “由于国内能源项目投资提速，每年企业新增融资规模都很大，对于融资成本也很敏感。目前集团企业总体外部融资成本在3%以下。”上述大型国企相关负责人表示，国有大行的利率低且资金有保障，合作越来越紧密。

    在另一家国资基建集团的走访中，记者也得到了类似的答案。该企业集团财务公司总经理向记者表示，集团企业重大项目投资规模近4900亿元，并以每年新增400亿元的速度持续增长。

    在与金融机构的合作中，上述企业集团财务公司总经理表示，国有大行是集团企业的主要合作对象。“这个占比没有精确的数字，但是很高。”

    该企业集团财务公司总经理认为，重大项目的资金需求量大，项目周期长，国有大行在项目推进的资金保障上更可靠。“前两三年，集团企业在特殊情况下现金流压力比较大，股份行在贷款的放款上就有出现问题的，但是国有大行的放款依然很顺畅。另外，国有大行的资金成本会低一些，集团有这么大规模的贷款，一点点的利率差异都是一笔不小的资金。”

    他对记者表示，集团企业的融资都是市场化操作。除了政策性银行合作之外，国有大行在重大项目的贷款上相比中小银行天然优势更强。

    大行贷款与小行存款

    在采访中，苏州一家国资企业的负责人对记者表示，在对比了贷款利率和存款利率之后，企业在大行贷款与在小行存款的现象比较普遍。

    该苏州国资企业负责人称，国有大行的贷款利率低，但是中小银行的存款利率高。“按照市场化的现状，企业大部分贷款还是找国有大行，但会将部分存款放在股份行或者地方银行。”

    他向记者透露，集团企业对财务部门每年也都会有相应的考核指标。企业对于贷款利率和存款利率都很敏感，也会很充分地询价。“一些规模比较小的融资项目，长期合作的股份行如果给不到大行同样的贷款利率，那么企业也是不会选择股份行的。”

    一家股份行苏州分行高管向记者表示，对于地方重大项目的信贷，银行的市场份额确实有所下降。股份行在竞价上与国有大行有差距，银行的发力点更多是放在普惠小微、个人消费贷等领域。

    国有大行和中小银行在重大项目信贷上的分化此前已有明显信号。上市银行2023年年报数据显示，2023年上市银行贷款增速11.5%，但大中小银行表现大相径庭。国有大行以量补价，2023年贷款增速全面高于平均值。从贷款分类来看，2023年银行对公贷款投放力度明显高于个人贷款，现有上市银行2023年对公贷款全部实现增长，其中16家同比多增，国有大行增速保持领先。

    国有大行2023年年报中均强调了对重大项目建设的信贷支持。工商银行（601398.SH）在2023年年报中表示，该行积极助力现代化产业体系建设，持续加大制造业、战略性新兴产业、绿色金融、普惠金融、乡村振兴等重点领域支持力度，积极支持公路、铁路、机场、城市轨道交通、新型城镇化等领域重大项目建设。

    农业银行（601288.SH）称，该行2023年加大对“三农”和县域、绿色、普惠、民营经济、“两新一重”重大项目、制造业和战略性新兴产业等实体经济重点领域和薄弱环节支持力度，深化信贷资产组合管理，调整优化信贷结构。

    建设银行（601939.SH）则表示，基础设施、战略性新兴产业、扩大内需、乡村振兴、区域协调发展、对外开放等国家重大战略、重点领域和薄弱环节为银行业提供优质金融服务提供了巨大舞台。该行大力支持实体经济，高效赋能“制造强国”建设，积极服务基础设施建设，有效落实国家区域战略。

    中国银行（601988.SH）表示，着力提升金融供给与实体经济的匹配性，提高资金投放的精准性，提供更多直达实体经济的服务，更好地支持重点领域和薄弱环节，重点服务现代化产业体系、基础设施建设等领域。

    2024年1月，国家金融监督管理总局江苏监管局发布了《关于做好2024年重大项目金融服务助力经济回升向好的通知》，要求各银行保险机构切实提高站位，充分认识支持重大项目的重要意义，对照省级重大项目、民间投资重点产业项目清单，集聚资源、靶向发力，为重大项目建设提供坚实有力的金融服务保障。

    根据监管统计数据，截至2023年年末，江苏全省主要银行机构为1974个项目提供全口径融资1.08万亿元，同比新增4670亿元。其中，为151个省级重大项目提供全口径融资5071亿元，比年初新增2047亿元。

    “这些项目都是由政府背书的基建项目，是政府加大逆周期基建建设扩大需求的一项重要措施。”一家券商分析师表示，这些重大项目让国有大行在实现信贷投放增长的同时，资产质量也有了保障，股份行得到的红利则要少一些。

    该券商分析师告诉记者，如今市场上“大行放贷，小行买债”现象很明显。“国有大行凭借较低的贷款价格挤占了小行的市场份额。中小银行的整体贷款需求不足，这些银行只能将多余的资金投放到金融市场买卖债券来获取投资收益。”

    “一些中小银行的投资收益可能占到银行利润的一半以上，但这也是银行的无奈之举。”该券商分析师表示。