本报记者蒋牧云何莎莎上海北京报道

    支付新规背景下，支付行业的合规要求进一步上升，记者注意到，特殊场景下的线下收单市场正显现出规模收缩的趋势，面对业务的转型压力，多家支付机构都将数字化转型作为主要方向，但这一过程同样面临不少挑战。

    《中国经营报》记者从业内获悉，多家支付机构正计划退出部分特殊场景下的收单业务（即信用卡套现业务）。基于监管趋严以及合规成本不断提升，线下收单业务的盈利空间正在缩小，支付公司想要在收单业务中赚取利润只有提升费率。

    记者了解到，今年以来从事线下收单的支付机构陆续将业务重心转向真商（即真实商户）市场，试图向数字化服务商转型，但在这一过程中，如何开发出直击商户痛点的针对性产品，对机构的研发能力、资金投入等都提出了更高的要求。

    收单盈利空间缩小

    包括现代支付在内的多家支付机构近期对业务收费进行了上调，例如入网90天以上的商户，用户订单支付交易将加收0.1%~2.4%的“附加服务费”及99元的“增值服务费”。

    近日，主营收单业务的现代金融控股（成都）有限公司（以下简称“现代支付”）发布了公司最新的五年规划，规划中提到，现代支付正式启动IPO计划，在五年内完成上市目标。同时，为推动公司上市目标早日达成，集团计划投入5亿元专项资金，进一步加快公司转型升级。

    现代支付是业内首家在支付新规后宣布IPO计划的支付企业。公开信息显示，现代支付成立于2010年，是现代金融控股旗下全资子公司，注册资本1亿元，2011年12月获得人民银行颁发的支付业务许可证，最初业务许可为全国范围内的互联网支付和银行卡收单服务。在2016年首次续展支付牌照时，现代支付银行卡收单服务被禁止在吉林省、青岛市展业。

    不过，根据《非银行支付机构监督管理条例》（以下简称《条例》）和《非银行支付机构监督管理条例实施细则》（以下简称《实施细则》），现代支付在名称、注册资本等方面还未满足要求。

    根据《条例》要求，非银行支付机构的名称中应当标明“支付”字样。注册资本方面，根据展业范围，现代支付覆盖互联网支付（全国）以及银行卡收单业务，分别归属于储值账户运营I类业务和支付交易处理I类。此类机构经营地域范围超过20个省、自治区、直辖市的，注册资本最低限额附加值为1亿元。而经营地域范围在其住所所在地以外每增加1个省、自治区、直辖市的，注册资本最低限额附加值需增加500万元。

    近年来，收单行业监管严峻，行业换挡转型压力加大，相关机构鲜有资本运作。此次现代支付披露计划IPO前，仅有富友支付在今年5月向港交所递交招股书。

    对此，支付产业网创始人刘刚向记者表示：“早年间部分支付机构对上市‘雄心勃勃’，但最终都未能如愿。当前的行业已经寂静很多，在这样的大环境下依然力求上市的话，也反映出部分机构的管理层确实存在不小的压力。”

    有第三方支付人士告诉记者，随着监管的趋严，合规的成本与难度都在不断增加，支付公司想要在收单业务中赚取利润只有提升费率。

    费率方面，公开信息也表明，包括现代支付在内的多家支付近期均对业务收费进行了上调。根据现代支付公告，公司将于2024年8月8日对存量商户进行费率升级，此次升级只针对不符合合规要求的小微商户，正常执照入网的特约商户费率不受影响。商户费率调整为入网90天以上的商户，用户订单支付交易将加收0.1%~2.4%的“附加服务费”及99元的“增值服务费”。

    从上市收单机构的数据来看，提升费率已是大势所趋。拉卡拉（300773.SZ）近日发布的2024年半年报显示，上半年公司支付整体净费率水平同比提高了1个基点；移卡（09923.HK）2023年年报也显示，公司支付业务费率由2022年的12.3个基点上升至2023年的13.3个基点，同比上升1个基点。

    合规方面，近年来，针对支付机构罚单的力度和处罚颗粒度不断升

    级，多张大额罚单均指向收单业务管理问题，信用卡套现和反洗钱往往是合规重灾区。近日，公开信息显示，拉卡拉成都分公司就因存在违反清算管理规定及未按规定向检查组提供真实、完整的检查资料两项违规，被监管机构给予警告，没收违法所得69.3万元并罚款320万元。

    记者注意到，拉卡拉半年报中提到，公司建设了较为成熟的商户管理和风险监控系统，依据支付业态建立了交易监控规则和风险控制模型，对客户交易进行监控和分析，对于可疑交易及时核查并采取相应的控制措施。但不排除随着商户规模不断扩大，商户拓展服务机构及签约商户可能存在违规经营行为。

    关于公司是否正在收缩特殊场景收单业务、业务的收缩是否会对公司盈利能力带来压力，以及相关合规管理情况，记者分别向现代支付、拉卡拉发去采访函，截至发稿尚未收到回复。

    寻找更优落地场景

    有支付机构相关负责人向记者坦言，其所在机构目前已经推出了基于商户运营、营销需求的AI数字化服务等，但目前这部分服务是免费向用户开放的。

    随着特殊场景线下收单的收缩，支付机构收单业务的重心必须转向真商市场。不过这一场景衍生出的数字化服务需求多样，中小机构在运营上面临不小的挑战。

    刘刚告诉记者，线下收单业务未来趋势是会更多与移动支付、数字人民币等新型支付方式相结合，提供更加便捷、高效的支付解决方案，特别是在零售、餐饮、交通等高频支付场景中。这将推动线下收单业务向数字化、智能化方向转型。

    不过刘刚也指出，真商市场中头部机构已经占据大部分市场份额，中小支付机构的品牌号召力有限，所以要具备更高的服务水平、更快的响应速度、更专业的技术能力才能在真商市场博取一席之地。

    前述第三方支付人士也向记者表示：“支付机构不能只‘躺’在手续费上，也需要基于自身的数字能力开发新的产品或服务，由此才能找到新的收入来源。”该人士进一步表示，数字化转型会是行业的大趋势，未来，比起支付服务提供商，支付机构的定位可能会更接近数字服务商。

    公开信息也显示，不少支付机构均在拓展自身的数字化服务。比如，现代支付的五年规划中，就将基于AI的智慧商业服务提供商、垂直行业SAAS解决方案提供商等列为转型方向。

    拉卡拉也在半年报中提到，2024年上半年，公司积极推动AI、大数据等技术与自身产品和服务融合，为线下商家数字化经营提供更实用高效的场景化解决方案，为商业银行和机构合作伙伴的营销推广、风控决策、用户经营等提供更智能精准的数字化工具，科技服务业务扎实推进。

    关于支付机构在数字化服务中的优势，刘刚认为，支付机构一般都是IT企业，具有先天的数字化基因。作为交易的核心环节，支付机构拥有大量用户交易数据。这些数据不仅是支付行为的记录，更是用户消费习惯、支付偏好、信用状况等多维度信息的反映。支付机构通过先进的数据处理技术，可以深入挖掘这些数据的价值，为商户和用户提供更加精准、个性化的服务。

    “该业务的核心竞争力主要体现在用户基础与数据积累、支付场景覆盖、技术创新与迭代能力、场景化解决方案、技术与数据安全、生态构建与资源整合以及服务响应与创新能力等方面，居其一就能脱颖而出。”刘刚表示。

    不过即使是头部收单机构，科技服务的业务规模，以及对公司的业绩贡献目前占比仍然较小。

    拉卡拉半年报就显示，上半年公司实现营业收入29.82亿元，其中，科技服务收入1.70亿元，占总营收的5.7%，同比下降了16.89%。其中，金融科技业务收入为0.71亿元，同比增长2.41%：数字科技服务收入为0.42亿元，同比下降5.92%；其他科技服务收入为0.57亿元，同比下降37.06%，主要由于信用卡营销推广服务收入减少。

    亦有支付机构相关负责人向记者坦言，其所在机构目前已经推出了基于商户运营、营销需求的AI数字化服务等，但目前这部分服务是免费向用户开放的。

    “这类服务目前更像是‘锦上添花’，市场同质化也很严重，接下来数字化服务能否成为支付机构主要的盈利来源，还需要机构更加深入细分领域，在细分领域中针对商户真正的痛点来进行产品开发，这一过程中，也对机构对细分领域的理解程度、相关产品的研发投入等提出了更高要求。”该负责人谈道。