本报记者慈玉鹏北京报道

    阿里司法拍卖网近日公示，10月28日广东华兴银行股份有限公司（以下简称“华兴银行”）的17580万股股份将7折起拍。

    《中国经营报》记者梳理发现，截至10月9日，今年以来阿里司法拍卖网上已有超4000起拍卖涉及银行股权，其中以中小银行为主。从特点来看，中小银行股权拍卖冷热分化。

    记者采访了解到，中小银行股权交易的分化明显受到多重因素影响，例如经营因素、地域因素、股东因素等。提升自身股权价值，中小银行需从公司治理出发，强化战略管理与风险管理，提高差异性竞争力。

    转让频繁

    此次拍卖的华兴银行股份，评估价为5.68亿元，起拍价定为3.97亿元，相当于评估价格的70%。江苏省无锡市中级人民法院公开表示，此次拍卖的定价依据是华兴银行2024年一季度的报告，每股参考单价被确定为3.23元。

    《广东华兴银行股份有限公司2024年半年度第三支柱信息披露报告》显示，华兴银行于2011年8月设立，注册资本80亿元，注册地位于汕头经济特区。截至该报告期末，该行设立11家一级分行。

    公开信息显示，上述被拍卖的股份属于勤诚达控股有限公司（以下简称“勤诚达公司”）。华兴银行2024年一季度报告显示，勤诚达公司持股8亿股，占比10.00%。该行2023年年报显示，勤诚达公司创立于1997年，经二十余年发展已形成以房地产开发为龙头，集城市更新、能源科技、金融投资、城市供水、生态旅游、文化教育、商业运营、物业管理等于一体的多元化企业集团。

    8月26日，广东省深圳市中级人民法院发布限制消费令，称深圳资产管理有限公司申请执行勤诚达公司合同纠纷一案，因其未按执行通知书指定的期间履行生效法律文书确定的给付义务，被采取限制消费措施。

    今年以来，华兴银行股权被多次拍卖。例如，9月16日，北京鑫通万宝商贸有限公司持有的华兴银行3500万股股权变卖，评估价为1亿元，起拍价为5625.2万元，最终流拍。

    记者就此次股权拍卖相关情况与该行确认，截至发稿未收到正式回复。

    从行业看，记者统计，截至10月9日，阿里司法拍卖网今年以来已有超过4000起拍卖涉及银行股权。从近期看，9月1日至10月1日有超500次拍卖涉及银行股权。其中，主要涉及中小银行。

    中小银行股权频繁拍卖的原因是什么？ 中国地方金融研究院首席研究员陆岷峰告诉记者，中小银行股权频繁出现在拍卖平台上，这一现象的背后有多重原因：资本充足率压力迫使部分中小银行通过股权拍卖筹集资金以满足监管要求，因为增发股份或引入新投资者难度较大；此外，不良贷款率上升给部分中小银行带来财务负担，它们通过出售股权获取现金流以改善资产负债表。

    “同时，管理和经营问题削弱了部分中小银行的市场竞争力，股东希望通过股权转让引入更有效的管理团队来改善经营状况。”陆岷峰表示，“政策变化也是重要因素，复杂的金融监管政策使一些股东因不熟悉政策或对未来不确定性感到担忧，选择出售股权。市场竞争加剧，尤其是金融科技企业崛起和大型银行扩张，使部分股东对中小银行盈利能力产生怀疑，故减少投资以降低风险。此外，一些股东因流动性需求，通过股权变现满足其他投资或个人资金需求，这也导致股权在拍卖平台上的频繁出现。”

    拍卖冷热不均

    从特点上看，中小银行股权拍卖呈现冷热不均。例如：9月30日福建某农商行42331股股权，评估价19.13万元，经96次竞买，最终拍下价为25.50万元，溢价成交。再例如：2月中原银行（01216.HK）26763381股股份，评估价907.28万元，经150次竞买，最终拍下价为1025.82万元，溢价成交。但今年以来亦有多家中小银行股权低价流拍。

    陆岷峰告诉记者，在当前市场环境下，中小银行股权交易的分化现象日益明显，原因可以从多个方面进行分析。首先，银行的财务状况是影响其股权交易表现的关键因素。盈利能力强且资产负债表稳健的银行往往更具吸引力，能够吸引更多投资者的关注与信任。相反，那些不良贷款比例高或资本充足率低的银行则可能被投资者忽视，因其面临更高的财务风险。其次，银行所在地的经济发展水平对其股权交易表现也有显著影响。位于经济繁荣地区的银行通常拥有更好的业务发展机会和稳定的客户基础，因此更容易获得投资者的青睐。这些地区的经济活力不仅为银行提供了良好的经营环境，还增强了其市场竞争力。而经济欠发达地区的银行则面临经济活动不足和客户流失的风险，使其在股权交易市场上处于不利地位。

    “此外，银行管理团队也是决定其市场竞争力的重要因素。”陆岷峰表示，“一个经验丰富且具备前瞻性的管理团队能够有效推动银行的创新发展，提升其市场吸引力。这些团队通过制定有效的战略和实施创新的业务模式，能够在激烈的市场竞争中脱颖而出，吸引更多投资者的目光。最后，市场声誉对投资者信心具有重要影响。良好的声誉不仅有助于提升银行的市场表现，还能在股权交易中为其赢得更多的支持。反之，面临信任危机的银行则可能在股权交易中处于不利地位，因为投资者往往会对其未来发展持谨慎态度。”

    某西北地区银行人士告诉记者：“中小银行股权价值分化，其根源可归结为内因与外因两大方面，其中内因是根本所在。内因的核心即为公司治理：一是战略管理，二是风险管理。中小银行要提升自身股权价值，应从公司治理入手，强化战略管理与风险管理的有效性。”

    另外，记者梳理发现，今年以来，多家民营银行股权被拍卖、转让。例如：近日，无锡锡商银行2800万股、1540万股股权分别在阿里司法拍卖网竞拍结束，成交价合计4345万元；9月，上海华瑞银行6.5%股权竞拍成功，该行二股东1.365亿元竞得；8月，南昌金控获批受让正邦集团所持江西裕民银行30%股权，成为该行第一大股东。

    中国银行（601988.SH）研究院研究员杜阳表示：“近年来，民营银行股权频繁转让的原因有以下几点：一是投资回报预期有所下降。民营银行成立初期，股东投资预期较高，但随着市场环境的变化，部分民营银行的发展并未达到预期，导致股东对投资回报的期望下降。在这种情况下，部分股东选择将股权转让，以降低投资风险。二是监管政策趋严。近年来，为保证金融体系的稳健运行，监管部门对银行业务的监管力度加强，对民营银行的经营模式、业务范围等方面提出更高要求。一些股东可能因不符合监管要求而被迫选择转让股权。三是市场环境变化调整。随着我国金融市场的不断发展，市场环境变化对民营银行经营产生一定影响，部分股东可能因自身发展战略调整，需要将资源重新配置，从而导致民营银行股权的转让。”

    中小银行如何提升自身股权吸引力？ 上述西北地区银行人士告诉记者，观察市场上公认的价值银行典范，不难发现它们在公司治理、战略管理、风险管理等方面均表现出色。中小银行要提升自身股权价值，需从公司治理出发，强化战略管理与风险管理的双重保障。这不仅是提升银行市场竞争力的关键所在，也是保障股东利益、实现银行可持续发展的必由之路。

    陆岷峰建议，在当前竞争激烈的金融市场中，中小银行迫切需要提升股权价值，可通过多种有效措施实现。“首先，优化资产负债结构是提升财务健康的基础，降低不良贷款率不仅提升盈利能力，还能增强股东信任，例如通过严格信贷审查将不良贷款率控制在低水平，大幅提升其财务表现。其次，优化管理团队同样重要，引入具有丰富行业经验和战略眼光的管理人才可以增强银行的灵活性和创新能力，例如某城市商业银行通过聘请顶尖管理者，成功拓展多项新业务，短期内实现高于市场平均水平的增长。”

    “再次，风险管理是另一关键，通过建立风险控制机制及时识别和应对潜在风险，保持经营稳健，增强投资者信心。例如某农商行通过部署先进的风险管理系统和定期评估，大幅降低操作风险成本。在客户服务和品牌建设方面，中小银行可通过创新产品和优化体验构建多元化金融服务网络，以吸引并留住客户，例如某农商行通过差异化产品和数字化服务提升在市场竞争中的吸引力。最后，拓展新业务领域如金融科技和绿色金融是增加收入增长点的重要手段。综合运用上述措施，中小银行不仅能提升竞争力和股权价值，还为可持续发展打下坚实的基础。”陆岷峰表示。