大行规模萎缩

    在国有大行中，6家国有大行房地产行业贷款的余额为4.47万亿元，较2024年的4.45万亿元减少200多亿元。

    上市银行年报数据显示，农业银行（601288.SH）和邮储银行（601658.SH）在房地产行业的贷款规模分别为8743.1亿元和3478.18亿元，同比分别增加392.28亿元、161.83亿元。而工商银行（601398.SH）、建设银行（601939.SH）、中国银行（601988.SH）和交通银行（601328.SH）在房地产行业的贷款规模分别为8645.76亿元、9055.83亿元、9668.33亿元和5152.74亿元，同比分别减少164.1亿元、27.97亿元、4.64亿元和124亿元。

    在资产质量方面，2025年工商银行、建设银行和中国银行的房地产行业贷款不良率有所上升，交通银行和邮储银行的房地产行业贷款不良率有所下降，而农业银行房地产行业贷款不良率与2024年持平。其中，中国银行的房地产行业贷款不良率最高，达到6.26%，且上升幅度也较大，达到了1.32个百分点。

    中国银行副行长武剑表示，在境内业务方面，该行公司类贷款整体不良率已连续7年保持下降趋势，重点行业资产质量持续向好，业务结构进一步优化。未来将加强房地产、地方债务、重点行业结构性矛盾的风险管理。同时，守牢资产质量底线，化解重点领域风险隐患，坚持新发生不良和清收处置的双向精细化管控策略，从“进口、出口”两个方面协同管控好资产质量。

    在股份制银行中，房地产贷款的信贷投放情况和不良率表现也均有差异。在招商银行（600036.SH）、中信银行（601998.SH）、兴业银行（601166.SH）、民生银行（600016.SH）4家银行中，招商银行、兴业银行和民生银行的信贷规模下降，仅中信银行信贷规模有所上升。4家银行的房地产行业贷款的不良率分别为4.78%、2.67%、1.93%和3.61%。其中，招商银行和民生银行的不良率有小幅下降，中信银行和兴业银行的不良率有所上升。

    融资环境逐步改善

    据了解，2026年，全国两会房地产政策延续“止跌回稳”核心逻辑，全面迈入“提质增效”的高质量发展新阶段，围绕市场稳定、民生保障等六大维度形成完整施策体系。中央政策以“稳市场、防风险、建长效、促转型”为主线，全面落地“控增量、去库存、优供给”施政体系，统筹风险化解、制度改革与民生保障，加速构建房地产发展新模式。

    “从目前上市银行的资产质量看，房地产贷款仍是对公贷款中短期压力较大的行业，这与房地产市场有关。但是，我们看到一些城市一季度市场已经有明显回暖迹象，这表示市场释放了企稳信号，也会带动银行融资环境的逐步改善。”一家国有大行信贷部人士表示。

    该人士称，在房地产融资协调机制的运行下，国有大行的信贷规模投放较稳定，没有出现明显的缩量。可能部分银行出于风险考量在压缩规模，这与区域经济的发展是关联的。

    “在房地产行业提质增效过程中，银行的信贷投放也会不断面临新机遇，其中包括城市更新、新型城镇化、保障房建设、房产租赁等方面。”该人士表示，其中不少项目也是属于房地产行业领域的。

    4月8日，《北京市国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》全文公开。其中提到，“十五五”时期，大力实施城市更新，将城市更新作为城市建设发展的重点方向和重要动力，突出城市更新整体性、系统性，完善以需求为导向、以项目为牵引的分类实施机制，城市更新年度投资到2030年达到3000亿元以上。

    上述国有大行人士进一步介绍，根据各地已发布的城市更新计划，在北京、重庆等地，盘活老旧厂房、低效楼宇成为更新重点，通过功能重塑与产业导入，推动城市发展模式从“摊大饼”转向“挖潜力”。广州、杭州等城市则划定重点更新片区，通过整合零散空间资源实现片区功能协同升级。