中经记者杨井鑫北京报道

    随着上市银行2025年年报的陆续披露，当前房地产贷款的投放和风险情况也逐渐清晰。

    在房地产融资协调机制下，2025年银行对房地产行业的贷款“有保有压”，不同银行的融资规模有增有降。但是，受累于房地产行业影响，银行在该领域的信贷不良率处于高位，而部分中小银行仍存风险隐患。

    中小银行不良率“分化”

    当前国家已出台了一系列政策稳楼市，但是部分区域的楼市持续低迷，银行房地产贷款风险仍是银行业最关注的话题。

    近日，晋商银行（02558.HK）发布了2025年年报。年报显示，截至2025年年末，该行实现营业收入54.45亿元，同比减少6%；净利润16.63亿元，同比减少4.9%。

    值得注意的是，晋商银行2025年房地产贷款规模为102.59亿元，较2024年年末增加了15.46亿元，增幅为17.74%。但是，该行房地产行业的不良贷款余额净增了12.24亿元，不良率从0.36%跃至12.24%。

    晋商银行方面表示，该行的不良贷款余额和不良贷款率上升是受整体房地产市场持续调整影响，部分房企偿债能力有所减弱，经营出现困难，导致贷款违约。

    《中国经营报》记者注意到，日前晋商银行发布公告，该行一笔13.21亿元的不良资产包完成了出清，作价3.1亿元转让给关联方晋阳资管，折价率仅约2.18折。

    中小银行房地产贷款不良率波动较大的还有贵州银行（06199.HK）。该行2025年年报数据显示，截至报告期末，贵州银行的房地产贷款规模为115.95亿元，较2024年年末增加27.81亿元，增幅超30%。但是，该行房地产行业的不良率却由11.58%降至1.42%。

    记者统计发现，在已上市的中小银行中，除了晋商银行之外，重庆银行（601963.SH）、中原银行（01216.HK）和郑州银行（002936.SZ）的房地产贷款不良率在5%以上。其中，重庆银行和中原银行的不良率分别为7.75%和5.89%，较2024年同期均有不同程度上升。郑州银行房地产贷款的不良率则是由2024年的9.55%降至2025年的5.11%。

    中原银行方面表示，该行房地产业不良贷款余额较2024年年末增加了2.29亿元，不良率上升了1.47个百分点，主要原因是市场需求下滑，部分企业债务到期偿付压力加大。

    从上市中小银行披露的数据看，2025年银行房地产贷款的资产质量整体处于较低水平。徽商银行（03698.HK）、广州农商银行（01551.HK）、东莞农商银行（09889.HK）在该领域的不良率低于1%；天津银行（01578.HK）、宜宾银行（02596.HK）、贵州银行（06199.HK）的房地产贷款不良率则在1.5%以下。

    从规模上看，中小银行2025年在房地产领域的贷款投放规模有增有降，其差异性较大。记者粗略统计，在12家中小银行中，6家银行的房地产信贷投放实现增长，剩余6家银行压缩了房地产行业的贷款规模。

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