本报记者杨井鑫北京报道

    2022年2月下旬，国家发改委等十二部门发布《关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知》（以下简称《通知》），明确要求2022年继续引导金融系统向实体经济让利，加强对银行支持制造业发展的考核约束；2022年推动大型国有银行优化经济资本分配，向制造业企业倾斜，推动制造业中长期贷款继续保持较快增长。

    据《中国经营报》记者了解，由于银行对制造业的信贷风控能力要求较高，不同银行的制造业贷款规模在对公贷款规模中的占比存在较大差异，意味着银行的信贷投放意愿有所不同。然而，在工业企业盈利能力进一步提升，制造业供给侧改革走向智能化、数字化的同时，对银行加强支持制造业的考核约束将倒逼银行加大信贷投放，而风控能力较强的银行将在市场竞争中更加突显优势。

    政策倾斜制造业

    多地出台措施支持加快发展先进制造业、智能制造业，给银行带来了发展契机。

    作为实体经济的主体，制造业一直是信贷支持的主体。尤其是先进制造业的发展，其庞大的资金需求给银行信贷投放带来了新的机会。

    2022年2月18日，《人民日报》发文《加快提升制造业供给体系质量》：“习近平总书记强调，中国高度重视制造业发展，坚持创新驱动发展战略，把推动制造业高质量发展作为构建现代化经济体系的重要一环。”

    江苏、广东、浙江等地出台一系列措施支持加快发展先进制造业、智能制造业，打造我国制造业竞争优势。

    2021年12月，江苏省发布《江苏省制造业智能化改造和数字化转型三年行动计划（2022～2024年）》（以下简称“计划”），计划聚焦省重点先进制造业集群和重点产业链，大力实施“十大工程”，加快推动龙头骨干企业、中小企业、产业链“智改数转”。江苏省将每年安排12亿元专项资金，采取贷款贴息、有效投入补助等方式，支持工业企业“智改数转”。

    广东省是首个在国内发布制造业数字化转型的大省。2021年7月，广东省发布了《广东省制造业数字化转型实施方案（2021～2025年）》，提出到2025年，战略性支柱产业集群和战略性新兴产业集群数字化水平显著提升，广东省工业互联网国家示范区引领作用显著，推动超过5万家规模以上工业企业运用新一代信息技术实施数字化转型，带动100万家企业上云用云降本提质增效，以数字化引领制造业质量变革、效率变革、动力变革，形成大中小企业融通发展的产业生态。

    浙江省于2022年2月专门召开了研究推进制造业重大项目建设的政府专题会议，省长王浩明确表示，以制造业关键领域、重点产业、重点行业为主攻方向，聚焦产业布局、产业链构建、龙头企业培育、重大项目建设等，提供更大力度的资金支持和融资担保服务，持续提升浙江省制造业核心竞争力。

    “先进制造业给银行带来了发展契机。”一家国有大行信贷部人士称，与传统制造业不同，先进制造业是以创新为驱动，在传统制造发展基础上产生的质变，这需要持续的资金投入，尤其是“专精特新”企业，需要金融的扶持来陪伴企业成长。

    2021年12月28日，银保监会办公厅发布了《关于持续深入做好银行机构“内控合规管理建设年”有关工作的通知》，要求银行机构要加大对先进制造业和自主可控产业链、供应链的支持力度。

    2021年12月3日，在银保监会公布的《关于银行业保险业支持高水平科技自立自强的指导意见》中，监管要求商业银行要将高水平科技自立自强作为重点服务领域，要积极支持高新技术企业、“专精特新”中小企业等创新发展，保持高技术制造业中长期贷款合理增长，加大科技型中小企业知识产权质押融资、信用贷款、首贷和续贷投放力度，进一步强化绿色技术企业、农业科技企业服务。

    风控临考

    随着劳动力、能源资源成本逐步提升，企业的转型升级任务加重，信贷需求也增大。

    随着一系列政策的出台，银行对于制造业的贷款规模增长持续提速。银保监会数据显示，2021年前10月，制造业贷款新增规模达到2.3万亿元，超过2020年全年增量，其中82.6%为制造业中长期贷款，整体贷款的年化利率仅为3.94%。

    国开行截至2021年末制造业贷款余额达到9588亿元，中长期贷款占比高达85%。年新增制造业贷款余额超过千亿元，全年发放贷款中4917亿元支持先进制造业和新兴产业，培育发展新动能。

    在国有大行中，工行是首家制造业贷款余额突破2万亿元的银行，其中战略性新兴产业贷款规模达到了1万亿元，而下辖多家分行制造业贷款增速不断创新高。以工行山西分行为例，截至2021年年末，工行陕西分行全口径制造业贷款增速超46%，其中中长期制造业贷款增速超98%，中长期制造业贷款占全部制造业贷款的比重超过6成。

    “对于制造业贷款，风控能力是关键。”一家股份制银行部门负责人表示，传统制造业的不良率相对要高一些，银行在加大信贷投放的同时，对企业的信用风险也要更注重。“各家银行对制造业贷款的风控能力不同，市场竞争力也就会有所差异。”

    从上市银行数据看，制造业整体不良率略高，对银行的风控能力要求也有相应提升。从信贷投放数据看，不同银行的投放制造业企业贷款在对公贷款中的占比差异很大。2021年半年报数据显示，常熟银行、苏农银行等银行的制造业贷款在对公贷款中的总占比已经超过了50%，而有部分银行的贷款比例尚不足10%。

    针对制造业信贷问题，央行相关负责人曾发声称，我国制造业区域发展程度有差异。随着劳动力、能源资源成本逐步提升，企业的转型升级任务加重，信贷需求也增大。但是，部分商业银行出于经营业绩、风险控制等因素考量，信贷投放上仍持审慎观望态度。

    “由于地域差异，银行对于制造业贷款的投放意愿不一样。制造业贷款占比高的银行大多在制造业发达的省份，而占比低的银行则更多在经济相对差一些的地区。”国信证券分析人士称。

    上述股份制银行部门负责人对记者表示，在制造业授信中，一些银行聚焦在行业龙头和细分领域龙头企业，这些企业的产业链和资源优势更加明显，相对信贷风险会低一些。“另外对于一些科技含量高的中型企业，银行也会加大支持力度，这主要是看在企业的成长性和发展潜力上。”

    国家统计局数据显示，2021年规模以上工业企业利润较上年增长34.3%，两年平均增长18.2%，高技术制造业利润较上年增长48.4%，两年平均增长31.4%。受益于金融支持实体经济发展等政策措施，企业财务费用较上年下降3.2%。企业成本费用水平总体低于上年，扩大了盈利空间。

    “从2022年的情况看，工业企业和实体经济正在逐渐好转，企业利润大幅提升，而银行的信贷资产质量也会相应有比较明显改善。”上述股份制银行部门负责人认为，制造业的整体不良率在2021年后可能会有所下降。