也就是说盈利增速越高，个股的表现相对越好。并且从全年维度来看，6~7月A股业绩与股价的相关性也位居前列。我们尝试了几种方法来完善补充中报业绩预测，进一步得到具备业绩优势或超预期可能的板块。第一种方法是我们基于分析师盈利预测的修正所设计的独家指标、MAF指标，即当期某一行业的分析师上调盈利预测值越高，则代表该行业盈利上行的概率越大。第二种方法是自下而上对国盛行业分析师重点覆盖公司的盈利预测数据进行汇总分析，得到了各行业核心标的的中报业绩预期。第三种方法是在纳入了4月疫情冲击后的盈利预测结果，预测思路上，我们首先基于分析师盈利预测与季度利润分布推断行业净利润规模，然后根据盈利下行期的分析师预测的高估情况进行下修，再参考2020年经验将疫情冲击程度与后续修复情况纳入考量，用这种方法最终求得行业与板块业绩增速。以上就是我们挖掘中报线索的三种方法，结合中观行业景气分析以及分析师盈利预测修正指标来看，二季报预计业绩排名靠前的行业集中于上游的纯碱、煤、石油、种业等，以及部分先进制造，主要是电池、光伏、储能、军工电子等细分行业。
除了中报之外，第三季度还要观察国内经济和信贷数据修复的持续性，以及海外环境的变化。
整体而言，我们对三季度的定义是重要的观察窗口期，5、6月国内经济和信贷的环比改善已经是确定性事件，但是近期国内疫情有再度抬头的迹象，并且7月以来地产销售大幅下滑、房企信用风险再度发酵，三季度也要面临地方专项债发行的相对真空期，一些负面因素的扰动可能会再度显化，这时就要重点观察宏微观基本面内生性修复的动力。
