本报记者蒋政郑州报道

    线下渠道端的混战，正在倒逼万亿零食产业发生剧烈变革。

    一方面，传统老牌零食品牌正在加码线下渠道，包括三只松鼠、良品铺子等均在升级门店产品。另一方面，异军突起的零食量贩正在收割线下市场，门店数量超过2000家的零食连锁品牌越来越多。与此同时，资本介入催化这场线下混战，未来诸多品牌将逐渐展开全国化布局。

    整个零食产业已经发生连锁反应。诸多上游生产端企业的业务获得增长，行业更加追求性价比，供应链和运营效率被放置在更加重要的位置。

    “目前行业已经跑出多家头部企业，但是市场格局仍未敲定。并购窗口已经开启，拥有规模优势和极致供应链的企业有望跑赢这场战争。”魔方云销咨询创始人任小东告诉《中国经营报》记者。

    线下渠道混战

    从最初的街边炒货起步，我国零食门店逐渐萌芽。

    沿着零食有鸣（金水区文博西路店）向北行走300米，便会看到来优品零食的门店。若将范围扩大至在零食有鸣门店周边400米，还有良品铺子、爱上零食屋等多个零食连锁品牌。

    这是零食品牌在河南省郑州市线下竞夺的一个缩影。信达证券研报预测，目前行业总门店在2万家左右，未来可增至8万家，乐观来看行业门店空间有望超过10万家。

    从最初的街边炒货起步，我国零食门店逐渐萌芽。后在良品铺子、来伊份等零食品类企业的加持下，零食门店出现品牌和连锁概念。直至零食量贩的出现，诸多第三方的零食线下连锁品牌获得迅速发展。

    多位休闲零食领域的从业人士告诉记者，当下线下零食连锁品牌主要包括两股势力，老牌零食企业的门店以及新崛起的零食量贩品牌。前者在于门店升级，后者在于用极致的性价比攻城略地。

    目前，三只松鼠正在进行全渠道布局，尤其是对线下门店的调整尤为剧烈。在此之前，三只松鼠线下门店以投食店和联盟小店为主，现在推出新的社区零食店。

    三只松鼠方面告诉记者，投食店是公司的直营店，更倾向于品牌形象展示和输出。而社区零食店更接近居民区和消费者，面积普遍较大，产品种类丰富，能够满足消费者一站式购买需求。

    而一直都在布局线下的良品铺子，还推出了更大的门店产品。日前在武汉开始的零食王国店，主打一站式购物体验。不过，对于该类门店的开店计划，良品铺子方面并未透露。

    中国食品产业评论员朱丹蓬认为，良品铺子主打高端路线，通过设置相关门店，可以提升品牌溢价，并增加与消费者的互动，增强消费者心智。“不同企业对于门店的定位和设置，可以看出品牌方的战略和未来发展重点。”朱丹蓬说。

    此外，搅动零食线下渠道变革的主角，是快速涌现的诸多零食量贩品牌。记者注意到，目前市场上已出现多个门店数量超过2000家的零食连锁品牌，并仍持续保持快速增长态势。

    信达证券研报提到，零食量贩业态的单店模型已经跑通，主要聚焦社区和街边，门店面积在100~120平方米，部分门店面积在150平方米。产品主打性价比，数量均在1000个以上，可以满足消费者的即时购买需求，实现逛与购的平衡。

    一位深耕河南区域的零售行业人士告诉记者，目前线下门店的竞争更多集中在诸多量贩品牌上。来优品和零食有鸣在郑州的竞争非常激烈，双方经常在促销活动上“暗暗较劲”，其目的都是为了站稳市场，迅速扩张。

    有行业媒体报道，爱零食在7月初曾表示，如果四川湖北门店100米范围内出现友商门店，可以直接打7.9折，最低5折，公司补偿相应差价。

    资本进入加速催化

    收购成为整合市场的重要抓手。

    不容忽视的是，在零食量贩快速发展的过程中，资本起到了推波助澜的作用。

    上述多家零食线下连锁品牌，均获得资本的加持。今年2月，赵一鸣获得1.5亿元的A轮融资。据记者不完全统计，另有零食青蛙、小新很忙、四颗山楂等项目获得融资。

    同时，零食量贩品牌内部开始出现收并购案例。

    2022年8月，以金针菇业务为主的万辰生物开始布局零食量贩业务。目前拥有4个零食量贩品牌。在今年上半年，门店数量接近2000家。

    今年8月，零食很忙宣布战略投资恰货铺子数千万元，双方将巩固优势区域，共同开发全国市场。几乎同期，量贩零食品牌爱零食控股连锁零食品牌恐龙和泰迪。

    任小东曾做过统计，各地基本上都有零食连锁品牌。零食很忙方面告诉记者，随着各品牌从区域化转向全国化发展，未来融资并购的案例或还会有更多。任何行业从兴起到步入红利爆发期再到成熟发展期，必然会经历并购、淘汰、整合这些阶段。目前看来，行业整体的集中度仍不算太高。

    盘古智库高级研究员江瀚表示，目前处于跑马圈地阶段，头部品牌通过收购品牌，可以快速收割和占领市场，实现规模效应。

    此时，收购成为整合市场的重要抓手。万辰生物通过入股等形式掌舵多个品牌，其通过多品牌战略卡位华东和华北市场。总部位于湖南的爱零食，收购的恐龙和泰迪在成都，试图开拓西南市场。

    多个品牌开始放开加盟，并给予诸多补贴政策，终端市场的价格战已经打响。爱零食创始人唐光亮曾公开表示，2023年年底，零食量贩行业将开始新的一轮收购、并购，2024年会上演一场价格大战。

    “相对来讲，获得资本加持的品牌，在这一轮竞争中更具优势。随着竞争加剧，未来行业极有可能大打价格战，届时更加考验品牌方的资金实力。”江瀚说。

    如何搭建护城河？

    性价比是多个品牌屡次提到的关键战略。

    “未来，盲目追求扩店而疏于加盟管理、疏于产品品质把控的品牌或许将面临市场的淘汰。”零食很忙方面相关负责人表示。

    信达证券在研报中提到，零售的生意核心在于成本（低进货价格/低出货价）、效率（低运营成本）、体验（精细化运营能力），那么具化到零食量贩赛道当中，对应先发、供应链管理、内部组织管理三大核心能力。

    其中，先发能力在于优质的门店点位和加盟商资源。该研报提到，目前零食量贩行业的门店终端同质化较为明显，先发优势尤为关键。先发优势对应的是品牌的战略决策能力（如何抢先布局潜力市场）以及所拥有的资源禀赋。

    任小东告诉记者，零售量贩品牌的壁垒之一就是门店密度。另有多位人士提到，门店密度足够大，一方面可以更多触达消费者，另一方面只有规模做大，才能在上游采购端及仓储、配送端相比竞争对手具有明显的总成本领先优势。

    另外，性价比是多个品牌屡次提到的关键战略。

    任小东提到，传统零售需要支付多种进店费用等。而零食量贩品牌实现从源头采购，直接进店销售，减少了诸多环节，并且采用的是高流转的模式，主打薄利多销。

    业内人士提到，这考验量贩品牌对于上游供应链资源的掌握，以及对门店选品的把握。

    记者注意到，很多知名品牌的产品在零食量贩门店也有较大的折扣，较传统商超渠道优势明显。

    “现有的零食量贩品牌的产品中，知名品牌的产品占比在30%，主要是引流作用，通过很高的性价比吸引消费者。剩余的产品为散装和白牌产品，以此来保证利润。”任小东说。

    目前，零食很忙所有产品已实现厂商直供，与盐津铺子、甘源食品、洽洽食品、卫龙等国内头部食品企业达成深度战略合作。

    而在市场开拓上，品牌之间实现了错位竞争。良品铺子、三只松鼠更多在城市布局，尤其是前者的地标店模型，更加青睐高线城市。而很多量贩品牌已经将市场下探至县城甚至乡镇。

    “下沉市场的开店成本更低，性价比模型更加契合该市场的消费升级需求，低线城市的模型目前调研普遍反馈回本周期快于高线城市。”信达证券研报提到。

    这也考验着品牌方的仓储物流能力。“极致的性价比，需要生产端的成本控制，物流运输端的高效率，以及门店运营的高流转。只有这样才能建立品牌的真正壁垒。”朱丹蓬说。