本报记者樊红敏北京报道

    消费金融信托业务再度引起市场关注。

    国投泰康信托近日发布的集合信托产品月度分析报告显示，8月份投向个人消费贷（消费金融信托）领域的集合信托产品成立规模达51.1亿元，环比大增237.07%。

    《中国经营报》记者梳理发现，今年1月至8月，消费金融信托成立规模分别为9.26亿元、17.21亿元、44.65亿元、30.41亿元、29.46亿元、32.09亿元、15.16亿元、51.1亿元，整体上升趋势明显。

    某资深信托行业研究人士向记者表示，在2023年经济复苏和扩大消费的宏观背景下，消费金融业务回暖，信托公司在转型的压力之下，大力拓展风险可控、发展潜力大的消费金融业务是比较好的选择。

    消费金融信托成主力

    8月份金融领域细分投向中，消费金融信托规模环比大增237.07%。

    根据国投泰康信托方面发布的数据，截至2023年9月8日，2023年8月集合信托产品发行规模环比升温，成立规模环比小幅下降。55家信托公司发行了2555款集合信托产品，发行规模900.21亿元，发行规模环比上升6.49%，同比下降53.65%；49家信托公司发行了2368款集合信托产品，成立规模607.92亿元，成立规模环比下降1.94%，同比下降56.34%。

    从信托功能来看，8月，融资类信托成立规模为152.72亿元，环比下降15.28%，规模占比为25.12%；投资类信托成立规模为450.23亿元，环比回升2.78%，规模占比为74.06%；事务管理类成立规模4.59亿元，规模占比为0.81%。

    从信托资金投向领域来看，8月，集合信托产品投向各领域信托资金环比增速出现分化。投向金融领域的信托资金占比最高，规模为361.96亿元，环比小幅回落，环比增速为-2.15%；投向基础产业领域的信托资金规模186.84亿元，位居第二位，环比小幅回落，环比增速为-1.83%；投向工商企业领域的信托资金规模44.05亿元，环比大增47.03%；投向房地产领域的信托资金规模13.48亿元，环比大降54.63%。

    其中，消费金融信托属于金融细分领域。8月份金融领域细分投向中，消费金融信托成立规模达51.1亿元，占当期金融投向总规模的14.12%，规模环比大增237.07%。

    从上述数据来看，在非标融资类信托产品的成立规模继续下行的情况下，同样是作为非标融资类业务，房地产类信托和基础产业信托的成立规模均有明显的下滑，但消费金融信托则逆势大幅增长。

    记者根据国投泰康信托发布的集合信托产品月度分析报告梳理发现，今年1月至8月，消费金融信托成立规模分别为9.26亿元、17.21亿元、44.65亿元、30.41亿元、29.46亿元、32.09亿元、15.16亿元、51.1亿元，整体上行趋势明显。

    其中，除8月份消费金融业务环比大增237.07%之外，今年3月消费金融业务环比增幅也达159.44%。

    对于今年以来消费金融信托的发展情况，金乐函数分析师廖鹤凯在接受记者采访时表示,非标业务规模整体收缩的趋势仍在持续，但存量业务规模可发挥空间依然较大，在传统业务非标转标，投资类业务快速发展的情况下，传统业务非标规模是下降的，空出来的额度在业务转型的当前市场环境下选择有限，风险总体可控，存量市场和发展潜力都较大的消费金融市场就成为行业的选择方向之一。

    “消费金融业务今年以来发展态势良好背后或有三方面原因。其一，3年疫情对社会投资的影响是深远的、国内外政治经济形势的不确定性影响了进出口的稳定，激活国内消费的大循环，特别是国内市场的普惠性质的需求对现阶段我国经济的稳定发展显得尤为重要；其二，消费金融业务具有普惠的基础特性，国家对普惠性质的消费金融业务的正常发展持鼓励态度；其三，通过规范行业自律发展与加强监管相结合，逐步为消费金融行业理清发展方向和标准，保护了行业的生态，提升了行业发展的潜力。”厦门信托方面在接受记者采访时表示。

    重合规、促转型

    监管强化信托公司开展消费金融信托业务的统一要求，即设置了准入门槛。

    公开信息显示，信托消费金融业务最早始于外贸信托2007年开展的小微金融服务。2014年之后，布局消费金融业务的信托公司逐渐增多。

    中国信托业协会调研数据显示，截至2020年末，共有44家信托公司开展消费金融信托业务，并将其作为信托公司业务转型的重点方向之一；消费金融信托业务累计规模近1.22万亿元，较2019年上升28.45%。

    但2020年之后，随着个人消费贷款政策的收紧以及信托融资类业务规模的压降，消费金融信托业务迅猛发展的势头不再。信托公司逐渐开始重视这一业务的展业合规性及业务的转型升级。

    中国信托业协会相关报告显示，截至2020年末，消费金融信托业务累计规模12155.22亿元，较2019年上升28.45%；业务余额3196.41亿元，较2019年下滑37.34%。业务余额的下滑主要由于被动管理类业务规模的下降。其中，主动管理类信托业务余额增长19.64%，被动管理类信托业务余额下滑51.82%。

    “在经过整顿清理之后，目前集合信托领域的消费金融信托大多数是信托公司的主动管理型业务。”上述资深信托行业研究人士也向记者表示。

    今年3月，监管方面向信托公司下发了《关于进一步强化信托公司互联网合作贷款规范整改的通知》（以下简称“《通知》”），从自主管理贷款合同、自主掌握信息数据、自主发起放款指令三个方面对信托公司互联网贷款业务进行规范，并且明确信托公司应于2023年5月31日前完成整改工作。

    厦门信托认为，《通知》的出台，一方面给了行业明确的信心，随着整改期限的到来，也意味着整改行业将进入一个更规范的发展阶段；另一方面通过明确三个自主，强化了信托公司开展消费金融信托业务的统一要求，相当于设置了一定的准入标准门槛。长期来看，有利于推动信托公司逐步提升主动管理能力，提升风险识别、风险控制能力，有利于行业的长期稳定发展。

    据厦门信托方面介绍，该公司将加强主动管理能力建设，根据监管政策指引，不断增加科技投入，通过数字化提升业务能力，构建护城河；拓展消费金融全流程业务线，提升对基础资产的把控能力，提升资产流转的效率，提升综合的风险收益。

    记者注意到，在监管要求压降非标融资类业务及推进信托业务三分类改革背景下，信托公司也在促进消费金融信托业务的非标转标及向新的业务分类方向转型升级。

    今年年初，中融信托发布的研报将消费金融在内的普惠金融业务列为信托行业今年的八大展业机遇之一。中融信托认为，信托公司今年在消费金融领域的展业机会在于拓展消金资产非标转标，形成全链条业务体系。

    “近几年，消金成为ABS（资产证券化）的重要资产，部分信托公司借机拓展业务链，前期参与信贷投放形成基础资产，再非标转标，在ABS业务中充当SPV（特殊目的的载体），进而在后期投资ABS优先及次级的全链条业务模式。2023年，随着消费信贷环境的改善，信托公司在拓展非标业务的同时，应重点以非标撬动转标业务，顺应非标转标趋势，提升业务的可持续发展。”中融信托方面在上述研报中称。

    外贸信托董事长李强曾公开表示，外贸信托在行业内最早探索消费金融业务，持续推进产品迭代、加强自主风控，公司消费金融业务正向资产服务、资产投资等方向加速拓展。

    厦门信托方面也向记者表示，在信托业务三分类背景下，信托机构在各类消费金融信托业务中，应守住合规、风险底线要求，稳健展业，运用资产管理信托、资产服务信托等不同方式，为投资人、消费者提供全面、优质的金融服务。

    “信托业务三分类背景下，消费金融信托业务预期大致会向两个方向发展：一类是资产管理信托方向上的以助贷和投资消金资产为主的集合信托业务；另一类则是资产服务信托方向上的消费金融资产证券化业务。”上述资深信托行业研究人士表示。