本报记者樊红敏北京报道
9月19日，中国信托业协会披露今年上半年信托公司主要业务数据。截至2023年6月末，信托资产规模余额为21.69万亿元，环比增幅为2.21%，同比增幅为2.73%。
与此同时，信托行业的经营业绩有所回升。信托业今年上半年实现经营收入累计494.32亿元，较上年同期增加20.86亿元，同比增长4.41%；实现净利润329.91亿元，较上年同期增加49.69亿元，同比增长17.73%。
上海金融与发展实验室主任曾刚分析认为，从2023年上半年的行业数据以及信托公司财务数据来看，信托公司经营业绩整体仍面临挑战，但总的来看，信托行业总体风险可控，并有望在“信托业务三分类”下迎来行业转折点。
资产规模升至21.69万亿元
信托资产规模延续2022年以来稳中有升的发展态势。截至2023年二季度末，信托资产规模余额为21.69万亿元，较3月末增加4699亿元，环比增幅为2.21%，较上年同期增加5769亿元，同比增幅为2.73%。
按信托资金来源划分，总体上看，在监管引导下，信托业务资金来源结构持续优化，集合信托占比上升，单一资金信托占比下降，管理财产信托占比则相对稳定。
单一信托方面，截至2023年6月末，单一资金信托规模为4.01万亿元，占比为18.5%，较2022年6末减少1166亿元，占比下降1.06个百分点。“单一资金信托规模占比在2013年第三季度曾达到71.28%的历史高位，之后持续下降，从原有的‘一家独大’到目前已显著低于集合信托和管理财产信托规模，信托业务的资金来源结构得到了显著优化。从长期变化趋势看，管理财产信托在资金来源中的占比呈持续上升趋势，并在资管新规落地后有所加速。”曾刚分析称。
从信托功能角度看，近年来信托业务结构变化较为明显，融资类信托占比短暂上升后继续回落，事务管理类信托持续下降，投资类信托则步入快速发展阶段。
截至6月末，事务管理类信托余额和融资类信托余额同比均有所下降，分别降至8.51万亿元和3.13万亿元；投资类信托则保持快速增长势头，余额达10.05万亿元，占比升至46.34%。
“考虑到目前地产市场风险仍未出清、融资需求相对低迷，预计融资类信托占比仍将继续回落，但速率放缓，而投资类信托占比将进一步上行。”曾刚表示。
从资金运用方向来看，在监管引领下，近年来信托业围绕国家战略，采取积极措施，稳步加大对实体经济的资金投入，着重引导资金进入工商企业和基础设施领域，积极支持国家重大战略实施，提高金融服务效率。与此同时，信托公司根据回归资管行业本源的要求，大力发展标品信托，培育金融市场投资能力，投向证券市场、金融机构的规模和占比持续提升。
具体来看，截至2023年6月，投向证券市场（包括证券、债券和基金）的资金信托规模为5.06万亿元，较上年同期增长1.16万亿元，同比增幅29.92%，占比32.22%，比3月末提高2.3个百分点，同比上升6.01个百分点。信托资金配置向标准化资产转移的趋势进一步凸显。
投向金融机构的资金信托规模为2.19万亿元，同比增长2387亿元，增幅12.22%，占比上升至13.97%，同比上升0.81个百分点，环比上升0.03个百分点。
金乐函数分析师廖鹤凯分析认为，信托行业经过10年的高速发展，传统业务到了瓶颈期，规模受限。随着信托业务重新分类，信托公司发展方向正在重大转变，经营思路也有较大调整，标品、资产管理业务会是未来较长时间信托公司的主要盈利来源。
营收、净利均实现正增长
截至6月末，信托业实现经营收入累计494.32亿元，较2022年同期增加20.86亿元，同比增长4.41%。累计净利润329.91亿元，较上年同期增加49.69亿元，同比增长17.73%；人均利润124.24万元，较上年同期增加24.54万元，同比增长24.61%。
“营收和利润的显著反弹，既是信托行业自身转型的成效显现，也受其他多种因素的影响。”曾刚指出，2023年一季度，上海信托以72.41亿元将上投摩根基金51%的股权出售给摩根资产，给行业整体营收和利润均带来了短期的正面影响；此外，2023年上半年经营数据的改善还受到一季度资本市场回暖，股市和债市均上涨反弹的影响。这些因素在长期内的可持续性，仍有待观察。
《中国经营报》记者注意到，除上海信托外，还有多家信托公司也已完成或开始转让持有的金融机构股权，例如，中融信托上半年完成中融基金股权转让，交银信托拟转让持有的中航油财务公司股权，重庆信托拟转让持有的三峡银行股权等。
某信托从业人士向记者表示，营业收入回升主要得益于固有业务投资收益的增长，部分金融股权的转让给信托公司在短期内带来了大额投资收益。
信托行业今年上半年的投资业务收益数据也印证了上述观点。截至2023年6月末，投资业务累计收益为188.51亿元，较2022年同期增长67.86亿元，同比增长56.25%。
