本报记者樊红敏北京报道

    2023年经历深刻而复杂变革的信托行业业绩表现究竟如何？

    据《中国经营报》记者不完全统计，截至5月9日，已有58家信托公司披露了2023年年度报告。

    整体来看，行业信托资产规模延续了2022年二季度以来的企稳回升态势，但信托公司经营业绩表现依然承压，营业收入与盈利水平整体上仍呈下行趋势。增长乏力，业绩承压，勾勒出2023年信托业转型阵痛期的发展现状，行业转型发展仍在路上。

    超六成信托资产规模增长

    记者统计发现，行业信托资产规模表现明显优于上年同期，2023年共有36家信托公司实现了信托资产规模的增长，22家信托公司信托资产规模出现下降。也就是说，超过六成信托公司资产规模实现了正增长。

    其中，增长幅度超过50%的机构有10家，中粮信托、陕国投A（000563.SZ）、西藏信托增幅更是超过80%。

    从信托资产规模分布区间上看，超过1万亿元规模的有4家，分别为华润信托、中信信托、外贸信托及建信信托，分别达2.6万亿元、2.06万亿元、1.57万亿元、1.17万亿元；介于5000亿元至10000亿元的公司有13家；介于3000亿元至5000亿元的公司有9家；介于1000亿元至3000亿元的公司有16家；1000亿元以下的公司有16家。

    据中粮信托良益研究院根据56家信托公司年报数据统计，2023年行业信托资产规模整体提升，实现了信托资产规模平均数、中位数的双增长。56家信托公司平均信托资产规模达到3967亿元，较2022年增长16.00%；信托资产规模中位数为2486亿元，较2022年增长10.49%。

    从信托公司年报中披露的信息来看，2023年信托行业规模的增长主要得益于三分类实施之后，信托公司在证券服务信托、资产证券化、财富管理服务信托、风险处置服务信托等资产服务信托业务上的发力。

    以行业“老大哥”中信信托为例，年报数据显示，该公司2023年末资产服务信托规模上升至1.19万亿元。其中，在行政管理服务信托领域，中信信托作为年金行业中唯一的信托型受托人，去年年末年金受托管理总资产规模达717.86亿元；另外，中信信托风险处置服务信托业务规模已近万亿元。

    另外，记者从平安信托方面获悉，截至2023年年末，平安信托个人财富管理服务信托存续规模1492亿元，净增长483亿元，增长率48%；证券投资类信托规模达3217亿元，较年初增长526亿元。年报显示，平安信托2023年实现资产管理规模6625.03亿元，同比增长20.02%。

    而证券服务类信托则为中粮信托2023年资产规模增长贡献较大。中粮信托年报数据显示，2023年信托资产规模突破3000亿元，同比提升89%。

    “作为行业内较为成熟的业务模式，证券服务类信托业务发展已有十余年，形成了一定的头部效应，头部公司在该项业务上也常年保持着较好的利润贡献。基于对业务属性的研判以及发展资产服务信托的政策导向，中粮信托在2023年明确大力拓展证券服务类信托，并实现了零的突破，截至2023年年末的存续规模接近1200亿元，为公司形成了较好的信托规模贡献。”中粮信托良益研究院近日撰文表示。

    中国信托业协会数据显示，截至2023年三季度末，信托资产规模余额为22.64万亿元，较二季度末增加9580.46亿元，同比增幅7.45%，这是信托资产规模自2022年二季度以来连续六个季度保持正增长。

    整体营收、净利双双下滑

    虽然各家信托公司积极布局创新转型业务，但在业绩表现上，信托行业依然整体呈现下滑趋势。

    据中粮信托良益研究院统计，2023年56家信托公司实现经营收入769.07亿元，同比下降2.27%；实现净利润340.42亿元，同比下降3.67%。56家信托公司营收平均数为13.73亿元，较2022年的14.05亿元下降2.27%；利润平均数为7.86亿元，同比下降3.32%；净利润的平均数为6.08亿元，同比下降了3.65%。

    记者梳理发现，仅有华鑫信托、上海信托、中粮信托、陕国投A等少数信托公司2023年实现营业收入、净利润双增长。

    信托主业收入下滑，仍是导致行业整体业绩下滑主要原因。据中粮信托良益研究院统计，从信托收入完成情况来看，2023年56家信托公司信托收入的平均数为9.03亿元，较2022年大幅下滑20.17%。头部信托公司信托收入下滑幅度更大，2023年TOP10的信托收入平均数为21.80亿元，较2022年大幅下滑28.70%。

    固有业务收入则整体呈现上行态势，2023年56家信托公司固有业务表现较好，平均实现固有业务收入4.70亿元，较2022年上升71.58%。

    金乐函数信托分析师廖鹤凯向记者表示，部分信托公司固有业务收入大幅上升反映出去年在投资选择上选对了方向，主要是受益于去年债券市场的繁荣，提前布局参与的信托公司获得了不错的收益。另外，部分信托公司卖出了非主业资产，取得了较高的账面收益。

    上述观点从信托公司年报披露的信息中也可以得以印证。比如，中信信托在年报提到，2023年公司固有资金继续发力标品投资业务并不断提高投资效率，调整配置策略，优化投资结构，加大债券类资产和一级市场股权投资配置力度，固收类资产占比大幅提升，公司获得了较丰厚的债券投资收益。

    而就信托业务收入的下降，有信托业内人士向记者表示，主要是由于信托业务结构的调整，信托报酬率相对更高的融资类信托规模近两年快速收缩，但投资类信托、服务类信托等转型创新业务报酬水平很低，盈利模式尚在探索中。

    从信托公司2023年年报信息来看，房地产等传统业务仍在持续压降。其中，外贸信托、紫金信托、中粮信托、国元信托等8家信托公司房地产信托规模占比不足1%；另有光大信托、中原信托、华宝信托等超30家信托公司房地产信托规模占比在1%至10%之间。

    另外，中信信托在年报中表示，公司涉众主动管理的房地产和城投业务规模去年大幅下降。平安信托也表示，截至2024年3月，房地产信托资产占公司整体资产规模的比重仅约1%。

    记者注意到，某央企信托公司在年报中分析行业发展面临的不利因素时提到：“信托行业业务模式转变带来业务利润率承压明显。行业传统融资类业务规模和盈利能力持续萎缩，地产风险化解成为多数公司面临的普遍课题。转型业务尚未形成稳定、可持续盈利能力，家族信托、证券投资、资产证券化等领域市场竞争日趋激烈，服务报酬持续走低。转型业务所带来的人员、系统投入的增加给成本费用管控带来较大压力。”

    另一家央企信托公司也提到：“信托公司对传统信托业务仍有较强的路径依赖，很多创新业务仍处于模式验证阶段，短期难以大规模复制推广，面临一定战略抉择风险。”