基金公司

    中欧财富

    面对“长钱”的配置需求，买方投顾机构在资产组合构建方面已初步具备了体系化的投资能力。在策略配置阶段，中欧财富通过量化模型进行全球多资产配置，通过机器学习对个基的日收益特征进行资产聚类，筛选出中国固收、美国固收、中国股票、美国股票、海外股票、商品等七大低相关性资产，并根据风险预算进行动态配比调整，而非固定的股债配比。

    在产品筛选上，中欧财富坚持用“定量+定性”相结合的方式全市场优选基金。

    嘉实财富

    当前买方投顾机构已构建起一定的系统性专业能力，全球化与多资产配置的框架探索成型。目前嘉实财富投顾的研究已覆盖全球宏观、产业趋势及权益、固收、另类等领域，形成标准化策略标签与产品画像，以买方代理与账户思维匹配客需。

    生息需求端，通过“固收+商品”“固收+量化”提升配置韧性；增值需求端，采用“核心—卫星”策略，以宏观、指数增强、主观选股构建核心底仓，以行业主题ETF/指数基金捕捉战术机会。

    专家学者

    江萍/对外经济贸易大学国际经济贸易学院金融系教授

    专业投顾机构在股债配比方面已经形成了相对科学的配置框架，客户的持仓呈现出科学均衡的特征，货币型、债券型、股票型、混合型基金占比稳定，没有单一资产过度集中的现象。

    在跨市场资产配置方面，头部机构展现出了较强的执行能力，通过多种方式实现全球化布局，如QDII基金、沪深港通、全球主要市场ETF、海外子公司或合作机构。

    在另类资产配置方面，买方投顾机构的能力仍处于发展阶段。目前，部分领先机构已经开始布局另类资产配置业务，逐步提升在REITs、商品期货、对冲基金等另类资产领域的配置能力。田轩/北京大学博雅特聘教授

    当前，头部买方投顾机构在资产组合构建方面已基本具备股债动态再平衡能力，形成股债平衡为核心、多资产工具为支撑的配置框架，跨市场资产纳入能力显著提升，港股、美股及商品期货等工具已常态化嵌入组合；另类资产如可转债、同业存单、REITs的配置成为重要补充。刘玉珍/北京大学博雅特聘教授

    买方投顾机构在承接“长钱”方面已具备的核心能力主要在于资产配置框架和投顾服务流程的构建。其中，头部机构已构建“现金管理—稳健理财—股债平衡—进取投资”的全谱系解决方案，以适配不同市场环境下的客户需求。并通过动态调仓、逆向操作（如市场过热时提示客户止盈）、资产配置纪律执行等措施，逐步提升客户资产的长期增值体验。