本报记者王柯瑾北京报道

    资本市场是加快培育新质生产力的重要领域，上市公司及科创企业身处实体经济最前沿，是驱动经济高质量发展的重要引擎。

    在推动新质生产力蓬勃发展的道路上，金融机构发挥着至关重要的作用。今年，多家银行通过持续优化服务方案，为上市公司提供综合金融支持，助力企业在新质生产力的浪潮中乘风破浪。

    《中国经营报》记者注意到，近期兴业银行（601166.SH）创新推出上市与拟上市公司综合金融服务方案；光大银行（601818.SH）优化“商行+投行+私行”一体化服务模式的产品与服务体系，不仅为上市公司及科创企业提供必要的投融资支持，还为企业家、企业管理团队等提供理财、私募、公募、保险、跨境配置等多元化的财富管理产品。

    业内分析认为，商业银行可以利用自身的专业优势，为上市公司提供财务顾问、融资咨询、风险管理等服务，帮助企业解决在发展过程中遇到的各类问题。同时，还可以积极参与政府主导的科技创新和产业升级计划，与政府、企业等多方合作，共同推动新质生产力的培育和发展。

    促进科技、产业、金融良性循环

    资本市场在促进资源优化配置、推动经济快速发展、支持科技创新等方面发挥重要作用。

    新质生产力代表了科技创新、产业升级和经济增长的新动力，而上市公司则是这些新动力得以充分展现和释放的重要平台。一方面，上市公司通过持续的技术创新、管理优化和市场拓展，不断推动新质生产力的形成和发展。另一方面，新质生产力也为上市公司提供了广阔的市场空间和发展机遇，促使上市公司不断提升自身的创新能力和服务质量，以更好地满足市场需求和赢得竞争优势。

    2024年4月，《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》指出，我国资本市场快速发展，在促进资源优化配置、推动经济快速发展和社会长期稳定、支持科技创新等方面发挥了重要作用。要推动股票发行注册制走深走实，增强资本市场制度竞争力，提升对新产业新业态新技术的包容性，更好服务科技创新、绿色发展、国资国企改革等国家战略实施和中小企业、民营企业发展壮大，促进新质生产力发展。

    为贯彻落实党中央、国务院关于资本市场赋能新质生产力发展的决策部署，商业银行积极思考并行动起来。

    近日，记者从兴业银行了解到，该行推出《兴业银行上市及拟上市公司综合金融服务方案》（以下简称《方案》），旨在发挥该行集团化经营优势，综合运用商业银行和投资银行两大门类金融服务工具，提供债权融资、股权融资、并购交易、资产盘活、财富管理等综合金融服务，助力新质生产力发展。

    根据《方案》，兴业银行将围绕专营服务、全程服务、集团化运作三大关键词，持续完善上市公司金融服务体系，在拟上市阶段提供股权直投、战投引荐、优化股权结构等股权融资服务，在IPO阶段提供综合配套服务，在上市后阶段提供资本市场再融资、并购交易等金融服务。同时，兴业银行还为上市公司控股及参股股东、高管及核心员工提供配套的“商行+投行”服务。

    “近年来，我行持续深化推进‘商行+投行’战略，连接多层次资本市场，广引金融活水精准滴灌新质生产力发展，促进科技、产业、金融良性循环。”兴业银行相关负责人表示。

    在企业发展过程中，资金流和资产管理一直是企业创业团队关注的核心问题。光大银行苏州分行凭借集团“综合金融、产融结合”优势，为苏州某大型民企上市公司量身定制了一套包括信贷、投资、理财、信托等在内的综合金融服务方案。首先，在资金需求方面，光大银行为该企业提供数十亿元的授信支持，企业日常运营的资金需求得以满足，实现快速发展。其次，在个人资产管理方面，光大银行为该企业管理团队提供了多元化财富管理服务，为其实现个人资产的合理配置和增值，提供“人—家—企—社”综合金融服务。

    为进一步助力上市企业高质量经营管理，光大银行还创新性地推出了上市及拟上市客群营销小红书、机构资格及专户白皮书、成长型小微企业专属金融服务方案等多元化经营策略，旨在为实体企业提供全面、高效的“商投私一体化”服务，进而实现银行、企业以及企业家之间的互利共赢和共同发展。

    近年来，我国加快构建投融资一体化服务新机制，全面提升金融资源配置效率，促进实体经济做实做优做强。

    在投融资一体化服务方面，记者了解到，光大银行持续打磨产品，凭借其一站式服务策略，通过投资银行业务为企业提供股权融资、并购咨询等多元化融资渠道，同时结合商业银行的信贷优势，为企业管理团队以及背后企业量身打造适应其不同发展阶段的资金需求解决方案。此外，该行还推出企业员工持股计划，鼓励员工与企业共同发展，提升员工的归属感和企业的凝聚力。

    进一步健全联动机制

    上市公司与拟上市公司独特的经营需求及发展阶段对金融服务提出了更高的要求。

    精准对接满足上市公司和拟上市公司的金融需求，有助于推动资本市场的健康发展，为经济的持续健康发展注入新的活力。

    “作为上市公司，需要更加关注企业主业发展，补短板锻长板，加快核心技术攻关突破，增厚企业发展的‘护城河’，同时加强股东权益保护，促进上市公司健康快速发展。”某银行分析师向记者表示。

    中国银行（601988.SH）研究院银行业与综合经营团队主管邵科在接受本报记者采访时表示，上市与拟上市公司均具有丰富的综合金融需求。“拟上市公司规模相对较小，但成长空间巨大，金融需求偏重于融资，除了银行传统的账户及资金管理、结算及贸易金融、信贷融资、资金托管以外，对于投行和直投的需求较为迫切，比如财务顾问及上市培育、上市辅导，PE轮及Pre-IPO股权投资、债转股投资，科创债发行等。此外，员工股权激励计划（ESOP）的需求日益提升。对于上市公司而言，其已经进入成熟阶段，金融服务需求更加全面、复杂，外汇、利率风险管理和全球现金管理需求日益重要，普通股再融资、可转债、优先股、股票质押回购等股权业务需求以及公司债、企业债、永续债等债权业务需求显著增加，并购、资产证券化、资产处置等相关金融需求凸显。此外，伴随着闲余资金的增加，上市公司对公理财资金投资管理需求更加迫切。”

    围绕企业全生命周期提供一站式金融服务体系是商业银行发力的方向。“对于拟上市公司提供更有针对性的商业银行服务，并充分发挥集团综合经营优势或联动外部金融机构打造业务生态圈，提供股权直投、战略投资者引荐、上市辅导和培育等股权融资服务，协助整合对接交易所和相关金融机构，提供IPO阶段的综合配套服务。成功上市后，根据企业实际需求，提供更加全面的资本市场再融资服务，完善并购、资产证券化、资产处置等相关金融产品体系。”邵科建议。

    上市公司与拟上市公司独特的经营需求及发展阶段对金融服务提出了更高的要求。上市公司金融对于商业银行而言，也面临一定的难点和挑战。

    邵科表示，服务上市与拟上市公司的综合金融需求，需要商业银行做好跨部门、跨子公司、跨集团的业务联动，面临一定的挑战。“比如，集团内部各部门以及各机构之间的联动机制仍需进一步健全，分润和风险补偿机制还不完善，相关业务前置引致的成本和风险难以通过收入予以有效补偿，影响全生命周期服务的持续性，容易造成服务断层；综合经营子公司或业务的实力相对较弱，对服务中小企业的联动意愿不强，对于成熟期企业业务的承接能力也有限。在集团外部，由于商业银行与PE、VC、券商、保险等机构在目标定位、服务模式、风险偏好、准入门槛等方面存在差异，影响业务联动效果。”

    因此，前述银行分析师表示：“在银行为上市公司提供金融服务时，一是解决银企信息不对称问题，有效联动银行集团内外资源进行综合服务；二是要对上市公司及其业务有深入研究，精准提供金融支持；三是，在银行风控能力建设与产品创新能力方面持续提升，在支持实体经济发展的同时提升自身行业竞争力。”